투자자들은 좋은 수익을 낼 것이라는 희망을 가지고 금융 시장에 돈을 투자합니다. 그러나 주식, 통화, 원자재 등 유가 증권의 가격 변동성으로 인해 투자가 위험해질 수 있습니다. 이러한 변동의 결과로 모든 예측은 두 가지 방향 중 하나로 진행될 수 있습니다. 이것은 전체 투자 세트를 쓸어버릴 가능성을 높입니다. 이러한 이유로 트레이더의 주요 관심사는 특히 정기적으로 거래할 때 금융 시장의 수익 흐름과 관련된 위험에 대한 것입니다.
다양한 이해 관계에 호소하기 위해 금융 시장의 변동성과 위험으로부터 거래자를 보호할 수 있는 다양한 상품이 시장에 나와 있습니다. 이러한 상품은 거래자를 보호할 뿐만 아니라 잠재적인 수익을 보장합니다. 이러한 상품은 파생 상품입니다. 사실 파생상품의 종류가 얼마나 많은지 알게 되는 것은 놀라운 일입니다. 이 문서에서는 파생 상품 증권의 개념과 투자를 고려할 수 있는 다양한 파생 상품 유형에 대해 알아볼 것입니다. 하지만 먼저 파생 상품이 정확히 무엇을 의미하나요?
기초 자산의 가치로부터 가치를 얻는 금융 계약을 파생상품이라고 합니다. 파생상품의 가치는 시장 상황에 따라 계속 변합니다. 파생 상품은 기초 자산의 미래 가격 움직임을 예측하여 거래할 수 있습니다. 파생 상품 계약은 종종 투기를 하는 동안 좋은 수익을 올리기 위해 사용됩니다. 파생 증권은 추가 자산에 대한 액세스, 헷지 등과 같은 다양한 목적으로 활용될 수 있습니다. 이제 인도의 다양한 파생 상품을 살펴보겠습니다.
인도 주식 시장에서 편리하게 거래할 수 있는 4가지 유형의 파생 상품이 인도에 있습니다. 각각은 서로 다른 계약 조건, 위험 요소 등을 가지고 있습니다. 다양한 파생 증권 유형은 다음과 같습니다.
이러한 각 통화 파생 상품 계약 유형을 자세히 살펴보겠습니다.
선도 계약과 마찬가지로 선물 계약은 미래 날짜에 특정 가격으로 기초 상품을 구매하거나 판매하는 계약입니다. 선물 계약에서 매도자와 매수자는 모두 다음과 같은 계약을 체결하기로 선택합니다. 선물 계약을 통해 그들 간의 계약은 교환입니다. 선물계약에는 표준화된 계약이 있기 때문에 거래상대방에 대한 리스크가 상당히 낮습니다. 또한, 청산소는 신용 위험을 더욱 최소화할 계약의 양 당사자의 상대방 역할을 합니다.
선도계약은 표준화된 계약이기 때문에 고정되어 있으며 증권거래소에서 규제하기도 합니다. 선물계약은 증권거래소에 상장되어 있으며 본질적으로 표준화되어 있기 때문에 어떠한 방식으로도 변경할 수 없습니다. 간단하게 하기 위해 이러한 계약에는 만료 날짜와 크기가 미리 결정된 형식이 있습니다. 선물 파생 증권 계약에서는 개시증거금이 담보로 요구되는 경우가 많지만 결제는 매일 이루어집니다.
옵션 파생상품 계약은 두 번째 유형의 파생상품 계약입니다. 이러한 유형의 파생상품은 앞서 언급한 선물계약 및 선도계약과 상당히 다릅니다. 미리 정해진 특정 날짜에 계약을 생략할 필요가 없기 때문입니다. 따라서 옵션 계약은 거래자에게 기초 자산을 팔거나 살 의무가 없는 권리를 부여하는 계약 유형입니다. 옵션에는 풋 또는 콜 옵션의 두 가지 유형이 있습니다. 콜옵션에서 매수자는 계약시 미리 정해진 가격으로 자산을 매수할 수 있는 권리를 얻게 됩니다.
또는 풋 옵션의 도움으로 구매자는 계약을 체결하기로 선택할 때 미리 결정된 이자율로 일부 기초 자산을 매도할 기회가 있지만 의무는 없습니다. 이 두 계약에서 구매자는 만료 기간 또는 그 이전에 계약을 결제할 수 있는 옵션을 받습니다. 따라서 옵션 계약에서 거래하는 사람은 누구든지 롱 또는 숏 포지션이 있는 콜 또는 풋 옵션의 네 가지 포지션 중 하나를 취할 수 있습니다. 옵션 파생 상품은 증권 거래소와 장외 시장에서 거래됩니다.
두 거래 당사자가 미래의 특정 날짜에 합의된 가격으로 기초 자산을 판매하거나 구매하는 계약을 체결했다고 가정해 보겠습니다. 이것은 선도 계약입니다. 익숙한 소리? 선물 계약은 선도 계약과 매우 유사합니다. 선도 계약에서 양 당사자는 미래 날짜에 일부 기초 증권을 매각하기로 약정했습니다. 선도 계약은 계약 기간과 규모에 따라 상당한 양의 상대방 위험을 보유하도록 맞춤화됩니다. 그러나 선물계약과 달리 선도파생증권 계약은 자체 규제되기 때문에 담보가 필요하지 않습니다. 인도에서 파생상품 선도계약은 만기일에 결제되므로 만기일이 가까워질 때까지 취소해야 합니다.
이들은 아마도 인도에서 가장 복잡한 유형의 파생상품일 것입니다. 일반적으로 스왑 계약은 두 거래 당사자 간의 사적인 계약입니다. 계약의 양 당사자는 미리 결정된 공식에 따라 미래의 어느 시점에서 현금 흐름을 교환하기로 선택합니다. 스왑 계약의 기반이 되는 파생 상품은 이자율 또는 통화 자체이며 둘 다 본질적으로 변동성이 있습니다. 따라서 스왑 계약은 다양한 위험으로부터 당사자를 보호하는 경향이 있습니다. 이러한 유형의 파생 상품은 공개 거래소에서 거래되지 않습니다. 대신 투자 은행가가 이러한 거래의 중개자 역할을 합니다.
최고의 헤징 수단 중 일부는 선도 계약, 선물, 옵션 및 스왑 계약과 같은 파생 상품 계약입니다. 거래자는 이러한 파생 상품 계약을 사용하여 가격 움직임을 예측하고 이를 통해 이익을 위한 마진을 개선할 수 있습니다.
