색인 호출이란 무엇입니까? 여기에서 이해하십시오!

시장에는 많은 투자 전략이 있습니다. 각각 다른 방법론을 따르지만 투자자의 투자 스타일과 위험 성향에 따라 다릅니다. 인덱스 콜은 매우 광범위한 시장이나 산업 지수에 대한 콜 옵션의 구매만을 포함하는 투자 전략을 말합니다. 주가지수 옵션의 경우 무형으로 간주되는 증권입니다. 주가지수 옵션에는 주가지수라고 하는 주식으로 구성된 기초 상품도 있습니다. 지수 풋 또는 지수 콜의 시장 가치에는 변동이 있을 수 있습니다. 기초 지수의 행동 및 추세에 따라 상승하거나 하락합니다.

일반적으로 지수 콜의 가격은 기초 자산 수준에서 하락이 관찰될 때 증가합니다. 지수 콜 매수에 관해서는 이러한 증분의 강도와 직접적으로 연결된 이익을 창출할 수 있는 무한한 잠재력이 있습니다. 반면에, 지수 풋옵션의 가격은 일반적으로 기초 지수 수준이 하락함에 따라 증가합니다. 지수 옵션의 다양성은 일반적으로 투자자가 이용할 수 있는 다양한 전략에서 비롯됩니다.

색인 호출에 대한 모든 것

본질적으로 지수 콜은 투자자에게 지수 상승으로부터 이익을 얻을 수 있는 옵션과 기회를 제공합니다. 이것은 동시에 위험에 처한 자본의 양을 제한하면서 수행할 수 있습니다. 콜 옵션의 경우 기본 개념은 소유자에게 축소 만료일 이전의 행사 가격으로 기초 지수를 구매할 권리를 제공하지만 의무는 제공하지 않는다는 것입니다. 또한 인덱스 옵션도 가치가 있으며 만료되기 전에 거래될 수 있습니다. 콜 매수의 주요 이점 중 하나는 콜 매수로부터 이익을 얻을 수 있는 가능성이 이론적으로 무한하다는 것입니다. 또한 그에 따른 위험도 최소화됩니다. 위험은 옵션에 대해 지불하는 프리미엄 금액으로 제한됩니다.

인덱스 콜을 구매할 때 따를 수 있는 많은 전략이 있습니다. 우리가 살펴볼 수 있는 첫 번째 전략 중 하나는 롱 인덱스 콜입니다. 낙관적인 시장 전망을 고려하십시오. 이 경우, 목표는 기초 지수에 반영된 수준의 증가로부터 이익을 얻을 수 있는 포지셔닝입니다. 전체 프로세스를 보다 쉽게 ​​이해할 수 있는 시나리오를 고려해 보겠습니다.

관심 있는 기초 지수가 XYZ 거래라고 가정합니다. 현재 XYZ의 수준은 200입니다. 계속 진행하면 Rs로 견적되는 가격으로 XYZ 205 콜을 구매하기로 결정합니다. 4.75. 이 통화에 대해 부담하는 순 비용은 Rs입니다. 475(루피 4.75 x 루피 100 승수). 이 방법을 사용하면 Rs를 위험에 빠뜨릴 수 있습니다. 기초지수의 지수 수준이 행사가 500만원을 넘지 않는 경우에는 475다. XYZ 호출이 만료되는 동안 205.

만기 시 손익분기점은 행사가 Rs를 포함하는 XYZ 지수 수준 209.75가 됩니다. 205와 500만원 상당의 보험료를 납입했다. 4.75. 이는 통화 가치가 100만원이 되기 때문입니다. 4.75는 고유 가치를 나타냅니다. XYZ의 지수 결제 값이 만기 시 손익분기점보다 높을수록 더 많은 이익을 얻을 수 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.

인덱스 호출이 만료되는 시점에 발생할 수 있는 몇 가지 가능한 결과가 있습니다. 3가지 가능성을 살펴보겠습니다.

  1. XYZ 지수 수준이 손익분기점 이상입니다.

XYZ 콜이 만료되는 동안 인덱스의 가치가 215로 증가했다면 XYZ 205 콜의 가치는 Rs입니다. 10. 이것은 Rs. 10은 행사가격 100만원을 뺀 금액이다. 205 루피의 결제 가치에서. 215. 따라서 이러한 경우의 순이익은 Rs가 됩니다. 525. 이 금액은 Rs에 해당하는 순 통화 비용을 나타냅니다. 475만원은 결제금액에서 뺀 금액입니다. 운동으로 받은 1,000.

  1. XYZ 지수 수준은 행사가와 손익분기점 사이입니다.

이 상황에서 XYZ 콜옵션 행사가는 만기일이 가까워지면 207로 상승했습니다. XYZ 205 콜은 Rs의 가치가 있습니다. 2 행사가격은 100만원이다. 250은 Rs의 정산 가치에서 공제됩니다. 207. 귀하는 옵션을 행사하고 Rs의 결제 금액을 받을 수 있습니다. 200. 이 금액은 Rs의 내재가치를 곱하여 계산합니다. 2 Rs의 승수로 100. 그러나 이 금액은 콜에 대해 지불된 순 금액(Rs. 475)에 비해 적습니다. 이 경우 순 손실은 100만원이 됩니다. 결제금액은 275만원입니다. 행사에서 받은 200은 Rs의 콜 순 비용에서 차감됩니다. 475.

  1. 행사가보다 낮은 XYZ 지수 수준

만기 동안 XYZ 지수가 198로 감소하면 외가격이기 때문에 해당 콜은 전혀 가치가 없습니다. 인덱스 호출에서 만든 모든 초기 투자 모자는 손실됩니다. 따라서 100만원의 손실을 입을 수 있습니다. 475. 지불된 순 프리미엄 금액은 옵션 콜을 매수하는 거래자의 최대 손실을 나타냅니다.

결론

인덱스 콜 및 인덱스 옵션의 다양한 측면을 전체적으로 이해했으므로 이제 거래 전략 및 스타일과 일치하는지 확인하십시오. 거래 목표를 명확하게 정의했는지 확인한 다음 귀하의 관행에 합리적으로 맞는 경우 인덱스 콜 전략을 채택하십시오.


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