과거에는 누군가가 선물계약이라고 하면 멍한 표정을 지었을 것입니다. 특히 2000년에 주식과 지수에 도입된 이후로 더 이상 그렇지 않습니다. 그 이후로 '선물'(이러한 계약은 주식으로 알려져 있음)이 개인 투자자들 사이에서 점점 인기를 얻고 있습니다.
물론 이는 주식에만 국한된 것은 아니다. 밀, 유지종자, 목화, 금, 은, 석유, 천연 가스, 주식 등을 포함한 농산물, 통화 및 광물과 같은 여러 시장에서 사용됩니다.
선물 계약이란 무엇이며 어떻게 작동합니까? 선물이 무엇인지 알기 전에 파생 상품의 개념을 이해해야 합니다. 파생 상품은 '파생 가치'를 기반으로 하는 계약입니다. 기초 자산.
선물 계약은 구매자(또는 판매자)에게 미래의 미리 결정된 날짜에 특정 상품을 특정 가격으로 구매(또는 판매)할 수 있는 권리를 부여합니다.
예를 들어 설명하겠습니다. 당신이 구운 식품을 만드는 회사에서 일하고 있고 빈번한 간격으로 많은 양의 밀을 구매하고 싶다고 가정해 봅시다. 한 달에 100퀸털이 필요합니다. 그러나 밀 가격은 변동성이 있으므로 자신을 보호합니다. 이 유형의 계약을 체결하여 한 달에 5분의 1에 2,000루피로 밀 1005분의 1을 구매합니다. 한편 밀 가격은 5분의 1에 2,500루피까지 치솟았다. 하지만 여전히 2,000원에 구입할 수 있습니다. 따라서 이러한 유형의 계약으로 인해 Rs 50,000를 절약할 수 있었습니다! 그러나 밀 가격이 1,500루피로 떨어지면 50,000루피를 잃게 됩니다.
이것은 가격 상승에 대해 헤지하려는 사람의 예입니다. 이것은 널리 퍼진 형태의 헤징이며 정부뿐만 아니라 크고 작은 조직에서 수행합니다. 예를 들어, 많은 양의 석유를 수입하는 국가는 석유 선물에 참여하여 가격 상승을 헤지할 것입니다. 마찬가지로, 대형 초콜릿 제조업체는 코코아 선물을 구매하여 코코아 가격 상승을 헤지할 것입니다.
그러나 선물 계약은 그들에게만 국한되지 않습니다. 투기꾼들도 선물 시장에 열정적으로 참여하고 있습니다. 선물 거래를 통해 기초 자산을 구매하지 않고도 자산 가격 변동의 이점을 누릴 수 있습니다.
밀 선물에 베팅하여 돈을 벌고 싶다면 대량의 상품을 배송받을 필요가 없습니다. 기초 자산을 거래할 필요가 없기 때문에 큰 금액을 지출할 필요도 없습니다.
선물 계약을 통해 대량 거래가 가능합니다. 거래하려면 브로커에게 개시 증거금을 예치하기만 하면 되기 때문입니다. 예를 들어 마진이 10%인 경우 Rs 20 lakh 가치의 선물을 사고팔려면 Rs 2 lakh만 예치하면 됩니다.
일반적으로 상품의 마진은 낮기 때문에 거래자들은 대량 거래를 할 수 있습니다. 이를 레버리지라고 하며 양날의 검이 될 수 있습니다. 관련된 숫자가 많기 때문에 이익을 얻을 수 있는 기회는 엄청납니다. 그러나 제대로 하지 않으면 손실이 상당히 클 수 있습니다. 손실을 입었을 때 최소 요구 사항을 충족하기 위해 브로커로부터 마진 콜을 받을 수 있습니다. 이를 충족하지 못하면 중개인이 기초 자산을 더 낮은 가격에 매각하여 회수할 수 있으며 결국 더 많은 손실을 입을 수 있습니다.
미래에 도전하기 전에 미래가 무엇인지 이해하는 것이 중요합니다. 상품 시장은 가격 변동이 변동적이고 예측할 수 없기 때문에 특히 위험합니다. 높은 레버리지는 또한 위험을 가중시킵니다. 일반적으로 상품 시장은 위험에 더 잘 대처할 수 있는 대형 기관 플레이어가 지배합니다.
주식 시장의 선물은 무엇입니까? 다른 많은 자산과 마찬가지로 증권 거래소에서 선물 계약을 거래할 수도 있습니다. 파생 상품은 수십 년 전에 인도 주식 시장에 데뷔했으며 그 이후 투자자들에게 인기를 얻었습니다. Nifty 50 등과 같은 지수는 물론 특정 증권에 대해 이러한 계약을 얻을 수 있습니다.
주식 선물 계약의 가격은 기초 자산의 수요와 공급에 따라 달라집니다. 일반적으로 주식 선물 가격은 주식 현물 시장 가격보다 높습니다.
다음은 주식 선물 계약의 몇 가지 특징입니다.
주식 및 지수 선물 계약 거래는 현물 시장처럼 많은 자본이 필요하지 않기 때문에 보람을 느낄 수 있습니다. 그러나 레버리지를 너무 멀리 확장하여 씹을 수 있는 것보다 더 많이 물어뜯을 위험이 있습니다. 범위를 벗어나지 않으면 위험을 피할 수 있습니다.
결론적으로, 선물 계약은 자산의 미래 가격 상승을 헤지하는 훌륭한 방법입니다. 또한 자본을 깊이 파고들지 않고도 대량으로 거래할 수 있기 때문에 투기꾼에게도 유용합니다.
선물 계약은 기초 가격이 오르거나 내릴 때 미래 시장 변동성에 대한 헤지 역할을 합니다. 계약을 체결하는 구매자와 판매자는 실제 시장 동향과 상관없이 선물 조건을 준수할 의무가 있습니다.
선물 계약은 거래소가 결정하는 서로 다른 만료 날짜로 나뉩니다. 선물 계약은 계약에 언급된 기간 동안 활성 상태를 유지하며 그 후에는 가치가 만료됩니다. 예를 들어, CNX NIFTY 선물 계약은 만료 월의 목요일에 만료됩니다. 만료 목요일이 공휴일인 경우 계약은 전날 만료됩니다.
대부분의 경우 선물 계약은 만기일 이전에 거래/종료됩니다. 투기만 한다면 이익이 날 때 만료되기 전에 계약을 거래합니다. 그러나 선물 계약이 만료일에 거래되는 경우 거래는 해당 계약에 언급된 조건에 따라 이루어집니다. 거래는 현금 결제 또는 물리적 자산의 인도가 될 수 있습니다. 그러나 대부분의 중개인은 기초 자산의 물리적 결제를 주장하지 않습니다. 오히려 그들은 당신이 소액의 수수료 지불에 대해 정산할 수 있게 해 줄 것입니다.
선물이 무엇인지 안다면 만기 시 선물 계약을 정산해야 한다는 점도 알아야 합니다. 이제 많은 거래자들이 계약서에 언급된 항목의 물리적 배송을 원하지 않을 수 있으므로 현금 결제 계약을 선택합니다.
현금 결제에서 참여 당사자 계정은 단순히 차변에 차변을 조정하거나 대변에 기입됩니다. 진입 가격 및 최종 결제. 거래자가 만기일 이후에도 매수 포지션을 계속 유지하려면 만기 전에 포지션을 롤백해야 합니다.
예, 선물 계약의 많은 고유한 기능 중에서 만료되기 전에 선물 계약을 거래(매도)할 수 있습니다. 실제로 대부분의 거래자는 선물 거래에서 이익을 얻기 위해 투기자로 시장에 진입하고 만료되기 전에 포지션을 종료합니다. 그러나 선물을 거래하려면 선물 거래 전략이 필요합니다.
선도 계약과 선물 계약은 기본 기능이 동일합니다. 둘 다 거래자가 미래 날짜에 미리 결정된 가격으로 특정 자산을 사고 팔 수 있도록 합니다. 그러나 둘 사이에는 몇 가지 차이점이 있습니다.
선도 계약은 당사자 간의 맞춤형 계약입니다. 초기 지불이 필요 없으며 가격 변동에 대한 헤지로 사용됩니다. 그에 반해 선물 계약은 표준화된 계약이며 개시 증거금을 요구합니다.
선물 계약은 브로커를 통해 거래되며 시장의 규제를 받습니다. 선도계약의 조건은 시장의 규제를 받지 않고 매수자와 매도자 간의 직접 협상을 기반으로 합니다.
선도계약에 비해 선물계약과 관련된 위험이 낮고 결제가 보장됩니다.
선물 계약에서 증권 거래소는 매수자와 매도자 모두의 거래상대방 역할을 하며 가격 차이는 시장 환율에 따라 매일 조정됩니다. 선도 계약의 경우 그러한 메커니즘이 없으므로 위험이 더 높습니다.
선물 계약은 파생 상품 시장에서 거래됩니다. 이는 한 당사자가 매도에 동의하고 다른 당사자가 미래 날짜에 미리 설정된 요율로 기초 자산을 구매하는 데 동의하는 표준화된 대체 가능 계약입니다. 선물 계약을 통해 주식, 상품, 통화 등 모든 시장에서 포지션을 취할 수 있습니다. 선물은 레버리지가 높은 금융 상품입니다. 즉, 선결제 금액의 일부만 지불하면 대량의 포지션을 취할 수 있습니다.
단일주식선물(SSF)은 회사의 주식 100주를 표준 규모로 포함합니다. 선물은 SEBI에서 규정한 136개 증권에 대해 거래가 가능한 고도로 거래되는 계약입니다.
선물 거래에서 이익을 얻는 것은 시장 추세와 위험 성향을 예측하는 능력에 달려 있습니다. 일반적으로 선물 거래자는 거래 내에서 여러 거래에 참여합니다. 따라서 순이익은 거래 비용과 마진에 대한 모든 비용을 공제한 후 계산됩니다. 인도에서 선물 거래자는 시장 상황에 따라 1,84000에서 100만 사이의 수익을 올릴 수 있습니다.
그래 넌 할수있어. 선물은 레버리지가 높기 때문에 자산 가격이 조금만 변동해도 손실이 늘어날 수 있습니다. 올바른 거래 방법을 배우면 잘못된 투기를 피할 수 있습니다. 선물 계약의 기능을 이해하면 더 잘 추측하는 데 도움이 됩니다.
예, 선물은 좋은 투자 상품이며 때로는 다른 금융 상품보다 더 좋습니다.
선물 자체는 주식, 상품 또는 통화와 같은 다른 투자 도구보다 위험하지 않습니다. 그러나 선물 거래에는 장단점이 있습니다. 프로들 사이에서는 레버리지가 높은 도구이므로 이를 사용하여 수익을 극대화할 수 있습니다. 반면에, 헤징이 위험을 제한하는 데 도움이 될 수 있음에도 불구하고 이는 투기성 상품이기 때문에 위험도 높습니다.
선물 거래의 위험 수익률을 이해하려면 선물이 무엇인지 알아야 합니다.
오해입니다. '미래란 무엇인가?'의 정의에 따르면 미래는 예측 수단이 아닙니다. 주식 선물은 시장 상황에 관계없이 미래 날짜에 기초 주식을 구매하기로 약정한 단순 계약입니다. 선물 가격은 시장이 어디로 향하고 있는지에 대한 거래자의 비전을 반영하지만 가격에 대한 예측은 반영하지 않습니다.
