선물과 옵션 모두 그 자체로 인기 있는 파생 상품이지만 '선물 옵션'이라는 용어는 많은 사람들에게 혼동을 줄 수 있습니다. 포장을 풀고 진정한 의미를 설명하겠습니다.
또한 현실적인 개요를 위해 미래 및 옵션 팁과 예를 제공합니다.
이 유형의 옵션은 정해진 날짜에 미리 정해진 가격으로 선물 계약을 사거나 팔 수 있는 권리입니다. 선물 옵션 거래 계약(선물 옵션이라고도 함)은 옵션 매수자 또는 매도자에게 계약 만료일에 미리 결정된 가격으로 기초 선물 계약을 매수 또는 매도할 수 있는 권리를 부여합니다. 인도에서 모든 옵션의 만료일은 매월 마지막 목요일입니다.
옵션과 선물 계약의 주요 차이점은 옵션이 미리 결정된 가격으로 기초 자산을 매매할 수 있는 권리인 반면, 선물 계약은 매수자와 매도자가 사전에 거래를 실행해야 하는 의무입니다. 가격은 상호 합의된 날짜에 결정됩니다. 마찬가지로 선물 옵션도 만기일에 선물 계약의 매도 또는 매수 거래를 실행하기 위해 매수자나 매도자가 주장할 수 있는 권리로 남아 있습니다.
선물옵션 거래계약은 파생상품의 파생상품이기 때문에 독특한 상품입니다. 파생 상품은 기초 자산의 가치에서 가치를 얻기 때문에 그렇게 불립니다. 여기에서 이 경우 옵션(파생상품)은 상품, 채권, 지수 또는 주식과 같은 기초 자산의 파생상품인 선물 계약인 기초 파생상품에서 가치를 얻습니다. 따라서 선물 옵션은 상품 선물, 주식 선물, 금리 선물 또는 기타 기초 자산의 선물에 대한 콜 또는 풋 옵션 계약이 될 수 있습니다. 거래의 종류와 사례를 살펴보자.
지수 선물에 대한 옵션 계약은 특정 지수 선물을 매매할 수 있는 권리입니다. 예를 들어, S&P CNX NIFTY는 옵션 계약이 만료되는 고정된 날짜에 상호 합의된 가격으로 매수 또는 매도할 수 있습니다.
통화 선물 옵션은 계약 만료일에 접두사 가격으로 통화 선물을 거래할 수 있는 권리입니다. NSE와 같은 인도 증권거래소에서는 미국 달러(USD), 유로(EUR), 영국 파운드(GBP) 및 일본 엔(JPY)의 4가지 통화로 선물 거래가 가능합니다.
예를 들어, 구매자는 1개월 USD 선물 계약을 Rs에 매수하는 옵션을 매수할 수 있습니다. 65/$.
마찬가지로, 주식 시장의 선물 옵션 또는 주식 선물의 옵션은 매수자 또는 매도자의 구매 권리입니다(
주식 선물은 특정 날짜에 미리 결정된 가격으로 주식의 매수 또는 매도 거래를 실행하기로 한 매수자와 매도자 간의 구속력 있는 계약입니다.
금리 선물 옵션은 특정 날짜에 두 당사자가 상호 합의한 가격으로 금리 선물을 거래할 수 있다고 주장할 수 있는 매수자와 매도자 권리를 제공하는 계약입니다.
이자율 선물은 특정 미래 날짜에 행사 가격이라고도 하는 상호 고정 가격으로 채무 상품을 매매해야 하는 의무입니다. 금리 선물의 경우 기초 자산은 국채 또는 국채입니다.
이는 매수자가 옵션 만료일에 상호 합의한 가격 또는 행사가로 통화, 상품 또는 주식 선물을 매수할 수 있는 권리를 갖는 선물 옵션 거래 계약입니다. 콜 옵션의 경우 매수자는 매수 포지션에 있다고 합니다. 즉, 행사 가격이 선물 시장의 현재 가격보다 낮은 경우 기본 자산을 구매할 권리를 행사할 것입니다. 콜 옵션을 구매할 때 그는 프리미엄을 지불함으로써 만기일에 행사하거나 행사하지 않을 수 있는 이 권리를 구매합니다.
선물 콜옵션이 지수 선물을 기초 자산으로 사용하는 방식을 살펴보겠습니다.
가상의 예에서 거래자 C가 낙관적이며 NIFTY 지수 선물 가격이 Rs까지 상승할 것으로 예상한다고 가정합니다. 가까운 달에 13,000 이상. 그는 1개월물 지수 선물 옵션 계약을 행사가 Rs에 매수합니다. 12,200, 여기서 지수 선물의 현물 가격은 Rs.11,950입니다. Rs.250의 차액은 계약에 대해 청구되는 프리미엄입니다.
이제 한 달 후 계약이 만료되는 날에 NIFTY 지수 선물이 Rs.12,200(아마도 Rs.13,300) 이상에서 거래되는 경우 거래자 C는 In the Money라고 합니다. 거래자 C는 NIFTY 지수 선물 계약을 Rs.12,200에 매수할 수 있는 권리를 행사할 수 있으며, 지수 선물의 행사가와 현물 가격의 차이로 인해 Rs.1100의 명백한 이익을 얻을 수 있습니다.
헤지 베팅은 때때로 잘못될 수 있습니다. 이제 다른 시나리오에서 지수 선물이 Rs 미만에서 거래되는 경우. 행사가보다 12,200 이하(예:Rs.11,000)인 경우 거래자 C는 Rs.1200의 명목 손실을 보게 됩니다. 옵션 계약이 만료되는 날 행사가가 지수 선물의 우세한 가격보다 높으면 콜 옵션에서 그는 돈이 없다고 합니다. 이 경우 거래자 C는 매수권을 행사하는 대신 현물 시장에서 선물 계약을 매수할 수 있습니다.
풋옵션 선물거래는 옵션만기일에 미리 정해진 가격으로 선물계약을 기초자산으로 매도할 수 있는 권리입니다. 풋 옵션의 경우 옵션 소유자는 매도 포지션에 있게 됩니다. 즉, 선물 계약의 현재 가격보다 높은 행사가에 기초 선물 계약을 매도하려고 합니다.
풋 선물 옵션이 지수 선물을 기초 자산으로 사용하는 방식을 살펴보겠습니다.
파생상품 시장을 흥미롭게 변동성을 높이는 것은 낙관적인 투자자와 약세인 투자자가 있다는 것입니다. 사람들이 기초 자산의 가격이 떨어질 것으로 예상하는 반면 가격이 오를 것으로 예상하는 사람들이 있을 것입니다.
거래자 D가 거래자 C와 달리 약세를 보이고 있으며 NIFTY 지수 선물 가격이 Rs까지 떨어질 것으로 예상한다고 가정합니다. Rs.11,950의 현물 가격에서 9,000. 그는 1개월 풋옵션 선물 계약을 체결하여 지수 선물을 약 Rs의 행사가에 매도할 수 있는 권리를 부여합니다. 한 달 후 계약 만료 시 11,000.
낮은 가격으로 구매하고 높은 가격으로 판매하는 원칙에 따라 계약 만료일로부터 한 달 후인 지금 NIFTY 지수 선물이 행사가인 Rs.11,000(예:Rs.12,000)보다 높은 곳에서 거래되는 경우 거래자 D는 거래를 중단하지 않습니다. 현물 가격이 행사 가격보다 높기 때문에 지수 선물을 매도할 권리를 행사하려고 합니다. 이 경우 거래자 D는 돈이 없다고 합니다.
또 다른 시나리오에서 NIFTY 지수 선물이 현재 Rs.10,000 또는 행사가 Rs.11,000보다 낮은 경우 거래자 D는 지수 선물을 행사가에 매도할 권리를 행사하여 Rs의 이익을 얻습니다. 1000. 이 경우 행사가가 기초 자산의 현물 가격보다 높을 때 거래자 D의 풋옵션은 더머니(The Money)라고 합니다.
자주 묻는 질문
옵션과 선물은 모두 파생 상품이지만 동일하지는 않습니다. 선물은 표준 크기로 제공되는 대체 가능한 계약으로, 매수자나 매도자에게 선도일에 기초 자산을 거래할 수 있는 권리를 부여합니다. 선물 계약은 법적 구속력이 있습니다.
옵션은 소유자에게 미래 날짜에 기초 자산(주식, ETF)을 매수(콜) 또는 매도(풋)할 수 있는 권리를 제공하지만 의무는 없습니다.
옵션과 선물은 모두 파생 상품입니다. 그러나 어떤 경우에는 옵션 거래가 선물보다 낫습니다.
그러나 파생 상품 시장에서 거래하려면 선물 및 옵션 팁에 대해 업데이트하는 것이 좋습니다.
상한은 없습니다. Nifty 옵션을 원하는 만큼 많이 거래할 수 있습니다. 그러나 더 높은 로트에서 거래하면 미끄러질 가능성도 높아집니다.
주식 시장에서 선물과 옵션을 거래하는 데에는 세 가지 주요 단계가 있습니다.
옵션의 경우 거래가 수익성이 있을 때 만료되기 전에 거래를 종료할 수 있습니다. 선물의 경우 계약을 매도하거나 판매를 무효화하는 카운터 계약을 매수하여 떠날 수 있습니다.
선물과 옵션은 파생 상품입니다. 즉, 통화, 주식, 상품 등과 같은 기초 자산에서 가치를 파생합니다. 선물과 옵션의 가치 평가 과정을 이해합시다.
선물 가격은 주로 이자 비용, 보관 비용 및 보험료로 인해 자산의 현물 가격과 다릅니다. 그 차이를 기저라고 하며 일반적으로 음수입니다. 마이너스 베이시스는 '콘탱고'라고 합니다.
