옵션과 같은 파생 상품에 투자하고 거래할 때 각별한 주의가 필요합니다. 이는 주로 옵션 거래가 일반 주식에 투자하는 것보다 훨씬 위험하기 때문입니다. 이것이 아마도 대부분의 노련한 투자자들이 위험을 최소화하고 손실을 제한하기 위해 특수 옵션 거래 전략을 사용하는 이유일 것입니다. 베테랑 거래자와 투자자가 일상적으로 사용하는 옵션 전략 중 하나는 커버드 콜입니다. 이것이 무엇인지 궁금하시다면 커버드 콜 옵션 전략에 대해 알아야 할 모든 것이 있습니다.
커버드 콜 전략은 본질적으로 투자자가 현재 소유하고 있는 주식의 콜옵션 계약을 매도하는 것을 포함합니다. 콜 옵션을 매도함으로써 투자자는 본질적으로 자산 가격을 고정하여 단기 이익을 누릴 수 있습니다. 이 외에도 투자자는 향후 주가 하락으로부터 약간의 보호를 받습니다.
언제 커버 콜옵션 전략 ?
커버드 콜은 귀하가 소유한 주식의 미래 상승 가능성이 제한적인 중립적이고 완만한 강세 상황에 이상적입니다. 이 전략은 보유하고 있는 주식에 대한 전망이 그다지 밝지 않고 주식을 계속 보유하는 것보다 단기 이익을 예약하는 것이 더 나을 때 이상적입니다.
어떻게 커버 콜 전략 일?
커버드 콜 옵션 전략을 활용하려면 먼저 회사 주식을 소유해야 합니다. 그래서, 당신이 이미 회사의 주식을 보유하고 있다고 가정해 봅시다. 주식을 매수할 당시의 관점은 낙관적이었지만 시간이 지남에 따라 이제 주식의 미래 상승 가능성에 대해 확신할 수 없으므로 가격이 많이 오를 것으로 기대하지 않습니다.
그런 상황에서 당신은 무엇을합니까? 주식의 콜옵션 계약을 이용하여 단기 이익을 확보하고 주식 가격의 사소한 하락으로부터 자신을 보호할 수 있습니다. 따라서 해당 주식의 콜옵션 계약을 해당 주식의 매수가보다 높은 행사가에 매도합니다. 콜옵션 매수자는 차례로 귀하에게 프리미엄을 주게 되며, 귀하는 옵션 행사 여부에 관계없이 프리미엄을 유지해야 합니다.
이제 흥미진진한 상황이 발생합니다. 커버드 콜 전략을 실행한 후 세 가지 시나리오 중 하나가 발생할 가능성이 높습니다. 차례로 살펴보겠습니다.
시나리오 1:주가 상승
이러한 상황에서 콜옵션을 매도하여 주식의 판매가를 효과적으로 고정하였기 때문에 보장된 단기 이익을 누릴 수 있습니다. 이 외에도 콜옵션 매수자가 지불한 프리미엄도 얻을 수 있습니다. 따라서 윈-윈 상황입니다.
시나리오 2:주가 하락
이 시나리오에서는 콜 옵션을 매도하여 주머니에 넣을 수 있었던 프리미엄 덕분에 하락으로부터 제한된 보호를 받습니다. 귀하가 받은 이 프리미엄 금액은 주가 하락의 결과로 겪었던 손실의 영향을 줄이는 데 사용할 수 있습니다.
시나리오 3:주식 가격이 동일하게 유지
주식의 가격이 아무런 변동 없이 중립 상태를 유지하면 실제로 귀하의 이익은 주식의 콜옵션 계약을 매도하여 주머니에 넣을 수 있었던 프리미엄 금액이 됩니다. 이는 매수자가 옵션을 행사했는지 여부에 관계없이 적용됩니다. 때때로 구매자는 옵션을 행사하기를 원하지 않을 수 있습니다. 이 경우 귀하는 주식을 보유할 뿐만 아니라 프리미엄도 누릴 수 있습니다.
결론
커버드 콜의 장점 중 하나는 주식 매수와 콜옵션 매도 타이밍을 맞출 필요가 없다는 것입니다. 주식을 구입한 후 언제든지 콜옵션을 매도할 수 있습니다. 하지만 옵션과 옵션 전략을 다룰 때는 수반되는 위험이 크기 때문에 항상 약간의 주의를 기울이는 것이 좋습니다.
