도전적이거나 불확실한 경제 시대에 금은 인기 있는 상품이 됩니다. 그 유형적 가치는 독특한 헤징 및 투기 기회를 제공하여 전 세계의 투자자를 끌어들입니다. 실물 금을 보유하고 있든 파생 금융 상품을 거래하는 데 관심이 있든, 세계의 금 시장은 부를 보호하고 성장시킬 수 있는 기회를 제공합니다.
2018년 금 가격 전망을 작성할 때 매수 측과 매도 측 모두에서 사례를 만들 수 있습니다. 트레이더가 중기적 강세 또는 약세 입장을 취하는지 여부에 관계없이 현재 세 가지 주요 영향이 가치를 주도하고 있습니다.
이러한 각 요인은 2018년 남은 기간 동안 현물 및 선물 시장 모두에서 금의 가치에 중요한 역할을 할 것입니다. 이들 중 하나 이상이 헤드라인을 장식할 경우 글로벌 금괴를 통해 파급되는 향상된 변동성과 가격 변동을 찾으십시오. 시장.
2016년 도널드 트럼프의 미국 대통령 당선은 자본 시장에 광범위한 불안을 불러일으켰습니다. 참석자들은 백악관에 상주하는 친기업 행정부의 전망에 대해 낙관적이었지만, 번영으로 가는 길이 얼마나 험난할지 확신하는 사람은 거의 없었습니다. 지금까지 미국 주식이나 선물 지수 상품에서 롱 포지션을 취한 투자자들은 유쾌하게 놀랐습니다.
"트럼프 요인"이 2018년 금 가격 전망에 어떤 영향을 미칠 것인지에 대한 완전한 그림이 남아 있습니다. 다음 2가지 핫 버튼 문제가 올해 남은 기간 동안 금 가격에 영향을 미칠 가능성이 매우 높습니다.
2016년 선거일 밤에 트럼프가 승리할 것이라는 소문이 퍼지면서 금 가치는 거의 4%나 급등했습니다. 그 이후로 가치는 온스당 $1300.00 주변에서 요동쳤습니다. 무역 전쟁이나 북한 전선에 대한 모든 주요 발전은 이 벤치마크의 북쪽으로 가치를 보낼 가능성이 높습니다.
모든 상품의 시장에서 생산 수준은 가격 결정에 중요한 역할을 합니다. 금의 경우 글로벌 채굴 및 탐사가 가치의 핵심 결정 요인입니다. 2017년은 국제 생산량이 전년 대비 1% 증가한 광부에게 좋은 해였습니다. 미국 지질 조사국(U.S. Geological Survey)의 데이터에 따르면 이러한 증가는 주로 세계 최고의 생산자들의 성과에 기인합니다.
| 국가 | 미터톤 |
|---|---|
| 중국 | 440 |
| 호주 | 300 |
| 러시아 | 255 |
| 미국 | 245 |
| 캐나다 | 180 |
| 페루 | 155 |
| 남아프리카 공화국 | 145 |
| 멕시코 | 110 |
| 우즈베키스탄 | 100 |
| 인도네시아 | 80 |
금 가격 전망이 직면한 주요 질문 중 하나는 생산 지속 가능성과 관련이 있습니다. 중국의 생산량은 2018년 1분기에 전년 대비 3% 감소했으며 이는 2017년의 부진한 생산량을 연장한 것입니다. 그러나 호주는 기록적인 한 해를 기록할 것으로 예상되며 미국은 2017년 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.
종합하면 글로벌 생산량은 정체 상태를 유지하거나 완만하게 감소할 것으로 추정됩니다. 작업 중단이나 추가 생산량 감소가 주요 생산자를 방해하는 경우, 금괴 시장은 2018년 4분기가 마감됨에 따라 반등할 수 있는 위치에 있을 수 있습니다.
공급의 이면에는 수요가 있습니다. 글로벌 금 수요의 주요 동인 중 하나는 중앙 은행 당국의 활동입니다. 통화 위험을 헤지하고 부를 보존하기 위해 중앙 은행은 주기적으로 물리적 금괴를 비축합니다. 이는 일반적인 관행이며 금 시장에 극적인 영향을 미칠 수 있습니다.
중앙 은행, ETF 및 개인 보유자는 대규모 금괴 보유를 축적할 수 있습니다. 국내 금 보유량과 관련하여 세계에서 가장 부유한 국가는 다음과 같습니다.
| 국가 | 미터톤 |
|---|---|
| 미국 | 8000 |
| 독일 | 3300 |
| 이탈리아 | 2400 |
| 프랑스 | 2400 |
| 중국 | 1800 |
| 러시아 | 1700 |
| 스위스 | 1000 |
2018년 중앙 은행 및 금 보유량과 관련된 주요 스토리는 중국에서 비롯됩니다. 전 세계에서 다섯 번째로 큰 금괴 보유자인 중국 인민 은행은 연중 내내 공개 시장에서 400미터톤을 구매하는 것을 목표로 하고 있다고 보고되고 있습니다. 이러한 구매는 2016년 이후 처음이 될 것이며 글로벌 수요 급증으로 인한 금 가격 상승의 촉매제가 될 것입니다.
원유와 마찬가지로 금은 고유한 가치 동인이 많은 복잡한 상품입니다. 정보에 입각한 거래 결정을 내리는 것은 어려울 수 있습니다. 진화하는 지정학, 생산 및 준비금 정책은 선물 시장과 현물 시장 모두에서 가격 책정에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
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