지연된 USD가 2021년에 Ag 선물 가격을 더 높게 보낼까요?

2021년 상반기는 일련의 역사적 금융 사건을 가져왔습니다. 암호화폐의 장대한 랠리, 원유의 25% 이상 급등, AG 선물 가격의 폭등은 트레이더들이 세계의 현재 상태를 평가하면서 헤드라인을 장식했습니다. 궁극적으로 이러한 현상 각각에 하나의 시장 동인이 연결될 수 있습니다. 바로 미국 달러(USD)의 부진입니다.

지연 그린백

2020년 3월 COVID-19 발병 당시 미국 연방준비제도이사회(Fed)와 미국 정부가 경제적 여파와 싸우는 데 비용을 아끼지 않을 것이라는 사실이 금세 명백해졌습니다. 연준은 무제한 양적완화 정책을 채택했고 연방 정부는 경제에 직접적인 부양책으로 수조 달러를 투입했습니다. 그 결과 산업 성장의 12개월 회복, 미화 약세, 폭발적인 2021년 농산물 선물 강세장이 나타났습니다.

COVID-19 대유행의 초기 단계에서 USD는 안전 자산이 되었고 수십 년 동안 최고가로 낙찰되었습니다. 그러나 2020년 5월 말까지 그 빛은 미화에서 벗어났습니다. 약 12개월(2020년 5월~2021년 5월) 동안 USD 지수는 99.52에서 90.26으로 9.3% 하락했습니다. 한 가지는 확실해 보였습니다. 인플레이션이 진행 중이었습니다. 그리고 2021년 늦은 봄까지 USD는 구매력이 현저히 감소했습니다.

  • 4월의 핵심 개인 소비 지출(PCE)은 전년 대비 3.1% 증가했습니다.
  • 4월 소비자물가지수(CPI)는 4.2%로 시장 예상치 3.6%를 상회했습니다. 이 수치는 2008년 이후 가장 빠른 CPI 상승폭입니다.

4월 인플레이션 데이터가 발표되었을 때 연준은 상승세가 일시적이라고 밝혔습니다. 따라서 QE Unlimited의 0.0~0.25% 연방 기금 금리와 1,200억 달러의 월 부채 매입은 그대로 유지되어야 했습니다. 그 결과 6월 초 CME FedWatch 지수는 2021년 말까지 1/4포인트의 금리 인상 가능성을 7%로 추정했습니다. 이 수치는 4월 인플레이션 데이터 발표 직전인 한 달 전의 14% 예측보다 낮아진 것입니다.

2021년 하반기에 Ag 선물이 더 상승할 것인가?

일반적으로 달러 가치 하락은 농산물 선물 시장의 강세 토대입니다. 여러 CME 계약이 높은 수준에 도달했기 때문에 이는 2021년 상반기까지 확실히 사실이었습니다. 2021년 1월 4일부터 2021년 6월 1일까지의 주요 변경 사항을 간략하게 살펴보세요.

  • 2021년 12월 CME 옥수수 선물(ZC)은 435'2에서 558'2(+28.26%)로 상승했습니다. 5월 옥수수 가격 급등은 거의 10년 만에 최고가를 기록했습니다.
  • 2021년 11월 CME 대두 선물(ZS)은 1117'2에서 1387'6(+24.2%)으로 이동했습니다. 이 랠리는 대두 가격을 2012년 이후 최고가까지 끌어올렸습니다.
  • 2021년 12월 CME 생우 선물(LE)이 120.05에서 126.25(+5.1%)로 상승했습니다.
  • 2021년 12월 CME 린 돼지 선물(HE)이 65.725에서 83.975(+27.7%)로 이동했습니다.

보시다시피, H1 2021은 농산물 선물에 대해 매우 낙관적이었습니다. 가격은 전반적으로 상승하여 2020년 후반의 급격한 상승세를 이어갔습니다. 2021년 하반기는 다를까요? 가능성이 없습니다. Ag 상품은 두 가지 주요 이유로 상승세를 이어갈 태세입니다.

  1. 인플레이션: 이 글을 쓰는 시점에서 연준은 무제한 양적완화 정책을 고수하고 있습니다. 경제학자들은 2022년까지 부채 매입이 축소되거나 2022년 말까지 금리가 인상될 것으로 예상하고 있지 않습니다. 결과적으로 연준은 인플레이션이 장기간 2% 평균 벤치마크를 훨씬 웃돌도록 내버려 둘 수 있는 위치에 있습니다.
  2. COVID-19: 백신의 도입은 코로나19 이후 경제 재개에 대한 낙관론을 가져왔습니다. 이러한 상황이 발생하면 에너지 및 농산물 수요가 급증할 가능성이 높습니다.

요컨대, 인플레이션과 코로나19 이후 재개방이 결합되면 상품에 압력이 가해질 것입니다. 생산자를 위한 운영 비용이 크게 증가할 태세이므로 연료 비용이 높아지면 농산물 선물 가격도 상승할 것입니다. 2021년 후반기에는 곡물, 유지종자 및 가축이 상승세를 보일 것으로 보입니다.

시장 점유율 극대화

의심의 여지 없이 2021년은 기록상 가장 복잡한 회계 연도 중 하나로 밝혀졌습니다. 이 흥미진진한 시기에 활발하게 활동하는 데 관심이 있다면 AG 선물을 고려해 볼 가치가 있습니다.

위험을 최소화하면서 수익성을 극대화하는 방법에 대해 자세히 알아보려면 Daniels Trading의 전자책 궁극적인 헤징 가이드를 확인하십시오. . 여기에서 견고한 농산물 거래 및 마케팅 계획을 수립하는 방법에 대한 귀중한 통찰력을 찾을 수 있습니다.


선물 거래
  1. 선물 및 상품
  2.   
  3. 선물 거래
  4.   
  5. 옵션