1부에서는 콜옵션과 풋옵션의 기본 사항을 다루었습니다. 이러한 옵션을 구매하면 미리 정해진 양의 주식이나 ETF와 같은 기타 투자 단위를 구매하거나 판매할 수 있는 권리가 부여됩니다.
이제 잠재적으로 소득을 창출하기 위해 옵션을 사용할 수 있는 두 가지 방법을 살펴보겠습니다. 두 가지 방법 모두 옵션 매도를 포함합니다. 보다 정확하게는 "작성자"(귀하)가 계약 기간 동안 지정된 가격으로 주식을 판매하도록 의무화하는 새로운 콜옵션 계약을 작성/판매하는 것을 포함합니다. (이것은 이전에 구매한 옵션 계약을 판매하는 것과 다릅니다.) 파트 1에서 설명한 것처럼 옵션을 구매할 때 프리미엄을 지불합니다. 옵션을 매도(작성)하면 프리미엄을 받습니다.
예제에서는 주식에 대한 옵션을 다시 사용하지만 ETF 및 기타 종류의 증권에 대한 옵션에도 동일한 원칙이 적용된다는 점을 기억하십시오.
<섹션>이미 주식을 보유하고 있을 때 커버드 콜 전략을 사용할 수 있습니다. 간단히 말해서, 특정 기간 내에 귀하가 기꺼이 수락할 수 있는 가격으로 귀하의 주식을 살 수 있는 권리를 누군가에게 판매하는 것입니다.
주당 $90에 Purple Pin Company 주식 100주를 구매하고 주당 $100에 도달하면 해당 주식을 팔고 이익을 얻을 의향이 있다고 가정해 보겠습니다. 주식을 $100에 팔기 위해 지정가 주문을 입력한 다음 가격이 그렇게 높아지기를 바랄 수 있습니다. 또는 잠재적으로 동일한 결과를 달성하면서 일부 수입을 창출하기 위해 커버드 콜을 판매하는 것을 고려할 수 있습니다.
작동 방식은 다음과 같습니다. 주당 $100에 주식을 팔도록 의무화하는 콜 옵션을 판매한다고 상상해 보세요. 이를 행사 가격이라고 합니다. - 30일 동안. 또한 이 옵션의 프리미엄이 주당 $1.50라고 가정해 보겠습니다. 표준 옵션 계약은 100주에 대한 것이기 때문에 총 프리미엄 $150를 받습니다.
옵션이 30일 이내에 만료되기 전에 주식 가격이 $100를 넘으면 옵션 소유자가 옵션을 행사합니다. 주식을 주당 $100에 팔고 모은 $150도 유지합니다. 이 시나리오에서 귀하의 이익은 주당 $11.50입니다. 당신은 $90에 주식을 사서 $100에 매도하여 $10의 이익을 얻었습니다. 또한 총 $11.50의 커버드 콜에 대해 $1.50의 프리미엄을 징수했습니다. 여기에 100주를 곱하면 9,000달러를 투자하여 1,150달러의 이익을 얻을 수 있습니다.
반면에 주식 가격이 30일 이내에 $100를 넘지 않으면 옵션은 사용하지 않고 만료되며 여전히 주식을 소유하게 됩니다. 또한 여전히 $150 프리미엄을 유지합니다. 따라서 기본적으로 받은 주당 $1.50만큼 주식 비용을 낮췄습니다. 그런 다음 만료 날짜가 다른 다른 통화를 판매하고 다른 프리미엄을 징수하여 프로세스를 반복할 수 있습니다.
콜옵션을 매도할 때 다양한 행사가와 만기일 중에서 선택할 수 있습니다. 프리미엄 금액은 시장에 의해 결정됩니다. 구매자가 지불할 의사가 있는 금액에 따라 달라지며, 선택한 행사 가격과 만료 기간에 따라 달라집니다.
<섹션>옵션으로 잠재적으로 수익을 창출할 수 있는 두 번째 전략은 특정 주식을 사고 싶을 때 고려할 수 있는 현금 풋옵션입니다.
주식을 사고 싶지만 현재 시장 가격이 지불할 의사가 있는 것보다 높다고 가정해 보겠습니다. 한 가지 접근 방식은 "good-til-cancelled" 주문을 입력하는 것입니다. 이 주문은 주식이 설정한 제한 가격으로 떨어지면 주식을 사게 됩니다. 그런 다음 어떤 일이 일어날지 기다리십시오.
하지만 기다릴 의향이 있다면 왜 그렇게 하기 위해 돈을 지불하지 않습니까? 이것이 현금 담보 풋 전략이 잠재적으로 하는 일입니다. 당신이 선택한 만기일 이전에 당신이 선택한 더 낮은 가격으로 떨어지면 주식을 사야 할 의무가 있습니다. 그 의무를 지는 대가로 보험료를 받습니다.
어떻게 작동합니까? 주당 $100에 거래되는 Purple Clothing Company의 주식을 사고 싶다고 상상해 보십시오. 그렇게 많이 지불하고 싶지는 않지만 $95를 지불할 용의가 있습니다. 행사가가 $95인 30일 풋옵션을 매도하고 프리미엄을 받을 수 있습니다. 예를 들어 주당 $2 또는 표준 100주 계약의 경우 $200라고 가정해 보겠습니다.
주식이 30일 이내에 $95 가격 아래로 떨어지면 해당 주식을 매수하고 주당 $95를 지불해야 합니다(시장 가격이 더 낮더라도). 원래 목표가로 주식을 구매하고 $200 프리미엄을 유지합니다.
주식이 30일 이내에 $95 아래로 내려가지 않으면 풋옵션이 만료됩니다. 당신은 주식을 사지 않을 것이지만 당신은 당신이 모은 $200 프리미엄을 유지합니다. 물론 다른 풋옵션을 매도하고 이 과정을 반복하여 더 많은 프리미엄을 받고 결국 선택한 가격으로 주식을 얻을 수 있습니다.
<섹션>지금쯤이면 옵션이 제공할 수 있는 유연성과 거래자가 이익 추구, 포지션 보호 및 잠재적인 수입 창출과 같은 다양한 목적으로 옵션을 사용하는 방법에 대해 꽤 좋은 아이디어를 얻었을 것입니다. 그러나 우리는 단지 표면만 긁었을 뿐입니다.
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