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커버 콜 판매 방법

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주식을 살 때 출구 전략이 있습니까? 주가가 상승할 때 매도할 목표주가가 있습니까? 많은 투자자라면 지정가 주문을 사용하여 주식을 더 높은 가격에 판매한 다음 채워질 때까지 기다릴 수 있습니다. 하지만 고려할 수 있는 다른 방법이 있습니다.

옵션을 사용하면 귀하의 주식을 더 높은 가격에 판매할 의사가 있는 대가로 오늘 돈을 받을 수 있습니다. 이 잠재적인 소득 창출 옵션 전략을 커버드 콜(covered call)이라고 합니다.

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작동 방식


1. 귀하는 판매할 의향이 있는 주식(또는 ETF)의 주식을 소유하고 있습니다.

2. 주식을 팔고자 하는 가격을 결정합니다.

3. 판매 원하는 판매가에 가까운 행사가가 있는 콜 옵션.

4. 오늘 프리미엄을 모으고 유지하면서 더 높은 가격에 주식을 팔지 여부를 확인합니다.

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이 전략의 가능한 결과를 살펴보겠습니다. 주가가 변하지 않으면 주식과 콜 매도에서 받은 프리미엄을 유지합니다. 주가가 하락하고 손실이 받은 프리미엄보다 크면 주식과 프리미엄을 유지하게 되며 이는 주식 가치 하락과 관련된 손실을 부분적으로만 상쇄합니다. 주식의 소유자로서 당신은 여전히 ​​주식 가격과 관련된 모든 하방 위험을 가지고 있음을 기억하십시오. 단, 만기 시 주가가 행사가보다 높을 경우 행사가로 주식을 매도하고 프리미엄을 유지해야 합니다.

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위험 대 보상 이해

일반적으로 생각하는 것과는 달리 커버드 콜을 판매할 때의 위험은 아닙니다. 주가가 더 오른다면. 오히려 커버드 콜의 위험은 주식 소유의 위험과 유사합니다. 즉, 주가가 하락합니다.

커버드 콜과 시장 이상으로 주식을 판매하기 위한 지정가 주문 사이에는 몇 가지 주요 차이점이 있습니다. 첫째, 커버드 콜의 경우 주식의 유효 매도 가격이 콜 매도에서 징수하는 프리미엄만큼 증가합니다. 둘째, 주가가 원하는 판매 가격으로 상승하지 않는 경우 커버드 콜로 여전히 프리미엄을 징수하게 됩니다. 그러나 주식이 행사가 이상으로 상승하는 경우 커버드 콜의 이익은 해당 가격으로 제한됩니다.

이 차트는 커버드 콜 매도와 주식 단독 보유의 가능한 결과를 비교합니다.

주가 재고만
해당 통화
더 많은 수익성 있는 결과 많이 올라감
무제한 이득행사가까지 최대 이득에 프리미엄을 더한 금액
주식으로 약간 증가
소액 이득
소액 이득에 프리미엄 수령
적용되는 통화 고정 유지아니요 GainPremium 수신
Covered callGoes downLossLoss-Premium 수신
Covered call
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4개의 결과 중 3개에서 Covered Call이 승자가 됩니다. 주가가 크게 떨어지는 시나리오에서 커버드 콜로 손실의 일부는 콜 매도에서 유지하는 프리미엄으로 상쇄됩니다.

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거래의 예

주식 XYZ가 현재 주당 $72에 거래되고 있다고 가정해 보겠습니다. 약 10% 상승하여 $79가 되면 200주를 매도하고 싶습니다. 200주를 $79에 판매하기 위해 GTC(good-til-canceled) 지정가 주문을 하고 주식을 팔 수 있는지 확인할 수 있습니다. 또는 행사가가 $79인 XYZ 옵션 계약 2개를 $1.50 프리미엄에 매도하고 $300(2 X $1.50 X 100 =$300에서 수수료를 뺀 금액)을 $79에 매각할 수 있습니다. 커버드 콜을 매도함으로써 귀하의 주식을 더 높은 가격에 매각할 의무가 있는 프리미엄을 징수하여 포트폴리오에서 소득을 창출할 수 있습니다.

커버드 콜을 판매한 후에는 포지션을 모니터링해야 합니다. 하지 않습니다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 무슨 일이 일어나는지 보려면 만료될 때까지 기다려야 합니다. 만기 전에 옵션 포지션을 언제든지 해제하거나 청산할 수 있습니다. 옵션 거래에 만기일이 있다고 해서 그 날짜까지 보유해야 하는 것은 아닙니다. 거래가 수익성 있고 만료되기 전에 이익을 얻고 싶다면 그렇게하십시오! 반대로, 거래에서 손실을 경험하고 추가 손실을 제한하려면 언제든지 거래를 종료할 수 있습니다.

커버드 콜은 주식을 더 높은 가격에 팔고자 하는 의지에 따라 수익을 창출하는 데 도움이 될 수 있는 유연한 전략입니다. 거래 옵션을 시작하려면 계정을 개설하고 고급 옵션 거래 전략을 활용하려면 계정을 업그레이드하세요.


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