우리의 이야기는 Emily와 함께 시작됩니다. 그녀가 일하는 필라델피아 레스토랑에서 해고된 후 그녀는 임대료를 절반으로 줄여야 했습니다. 그녀는 실업자여서 전액을 감당할 수 없었습니다.
그것은 우리를 Emily의 집주인, 그의 모기지론, 그리고 결국에는 Fed로 데려갑니다.
뉴욕시에 있는 모든 아파트 거주자의 약 40%가 임대료를 감당할 수 없기 때문에 2백만 개의 미지급 수표가 있거나 감소된 수표가 있을 수 있습니다. Emily의 집주인 Ed Edge와 마찬가지로 이 도시의 건물 소유주는 소규모 사업가입니다. Ed는 일반적으로 한 달에 $9,300를 보내는 4개의 건물에 14명의 세입자가 있다고 말했습니다. 그러나 팬데믹 정리해고 이후 $4500로 그의 첫 수표는 예정된 금액의 절반에 가까웠습니다.
Ed는 임대 주택에 필요한 모기지와 일부 개조 부채로 매달 8,000달러를 빚지고 있습니다. 여기에 그의 모기지 출처로 Wells Fargo와 New Rez라는 회사가 등장합니다.
그러나 이것은 시작에 불과합니다.
모기지 증권
다음으로 우리는 Ed와 같은 사람들로부터 지불금을 징수하기 위해 "모기지 서비스 제공자"가 필요합니다. 동시에 모기지 그룹은 (내가 부르는) "패키지"로 결합됩니다. 그런 다음 모기지 상환액을 기준으로 수익을 내는 투자자가 구매합니다.
지나치게 단순화하여 우리의 길을 ...
이제 팬데믹으로 인해 우리의 길에 마지막 단계가 있을 수 있습니다.
에드(Ed)와 같은 사람들이 모기지 서비스 제공자에 대한 자동 지불을 취소했기 때문에 투자자들이 돈을 받지 못할 것이라는 사실을 알고 있는 연준은 모기지 증권을 구매할 것이라고 말했습니다. 연준의 CMBS(상업 모기지 담보부 증권) 프로그램을 통해 그들은 공개 시장에서 수십억 달러 상당의 채권 "패키지"를 구매하고 있습니다.
3월 30일 뉴욕 연준은 10억3000만 달러 상당의 상업용 모기지 담보부 증권을 매입했다. 연준은 그들의 구매가 계속될 것이라고 말했습니다.
따라서 CARES 법을 통해 실업 수당을 받을 수 있는 Emily와 연방 준비 은행 달러를 받는 상업용 모기지 담보부 증권 소유자가 있습니다. 우리의 길의 시작과 끝은 다소 비슷하다고 말할 수 있습니다.
내 출처 및 기타 정보:세입자를 모기지 보안, Planet Money에 연결하는 경로 이 NPR 뉴스캐스트 및 City Lab 세부 사항을 가지고 있었다. 다음으로 이 Reuters를 읽으십시오. 연준이 어떻게 개입하는지에 대한 기사입니다. (특집 이미지는 Bloomberg 에서 가져왔습니다. City Lab을 통해 .)