세계가 세계화를 수용함에 따라 모든 형태와 규모의 사업주와 투자자들이 수년에 걸쳐 세계 시장에 쉽게 접근할 수 있는 이점을 얻었습니다. 기회가 전 세계에 존재함을 인식한 정통한 개인은 어디에 있든 최고의 투자 기회에 현금을 할당하는 대가가 되었습니다.
<바디>코로나바이러스(COVID-19)가 글로벌 금융 시장을 혼란에 빠뜨렸다고 말하는 것은 과소 평가입니다. 금융 언론이 전 세계 주식 시장 붕괴를 취재하는 데 전념하는 동안 외환 시장은 단기간에 큰 변동이 있었음에도 불구하고 간과되었습니다. 그러나 소규모 기업이 하방 위험으로부터 보호할 수 있는 솔루션이 있으므로 모든 희망이 사라지지 않습니다.
많은 비즈니스 소유자가 기본적으로 외환 거래의 잘못된 편에 서게 되어 손실을 보고 있습니다.
예를 들어, 캐나다 달러는 "루니"가 사상 처음으로 마이너스로 떨어진 유가와 불리한 상관 관계를 처리해야 하기 때문에 미국 달러에 대해 가치를 잃었습니다.
한편, 콘탱고가 투자자에게 가장 큰 영향을 미치는 곳은 선물 계약을 추적하는 상장지수펀드입니다. 가장 주목할만한 것은 미국 석유 펀드(NYSEMKT:USO)가 최근 투자자들이 유가 상승으로 이익을 얻을 수 있는 도구로 생각하면서 가장 주목을 받았습니다. 그러나 석유 시장이 극심한 콘탱고에 빠지면 펀드를 수익으로 사용하기가 훨씬 더 어려워집니다.
U.S. Oil Fund ETF에 대한 가장 큰 오해 중 하나는 유가의 "현물" 또는 현금 가격에 대한 노출을 제공합니다. 그러나 ETF는 원유 선물 계약을 추적하기 때문에 그렇지 않습니다. 작동 방식은 매우 간단합니다. 전월 계약이 만료되기 2주 전에 USO 펀드는 다음 인라인 선물 계약을 구매하기 시작합니다.
대신, 투자자들이 기다릴 수 있는 매력적인 배당금을 제공하는 글로벌 거대 기업을 통해 석유 거래를 하는 것이 더 나은 방법입니다. 예로는 미국 기반 Exxon Mobil Corporation(NYSE:XOM), 영국 기반 BP plc(NYSE:BP) 또는 영국-네덜란드 회사 Royal Dutch Shell plc(NYSE:RDS.A)가 있습니다.
투자자는 BP와 Royal Dutch Shell을 미국 달러로 또는 런던 상장 주식을 통해 구매할 수 있습니다. 그러나 이것은 영국 파운드가 약세를 보일 경우 투자자가 잠재적인 이익을 잃게 되는 불리한 시나리오를 만들 수 있습니다.
다행히도 투자자들은 선도 계약을 통해 외화를 보호함으로써 추측의 대부분을 제거할 수 있습니다.
선도 통화 계약이라고도 하는 선도 계약은 누구나 보장된 환율로 미리 결정된 날짜에 통화 쌍을 사고파는 데 사용할 수 있습니다. GBP/USD와 같은 일부 가장 큰 통화 쌍에 대해 최대 5년 또는 그 이상 동안 계약을 체결할 수 있습니다. 다른 통화 쌍은 기간이 1년으로 제한될 수 있습니다.
대부분의 온라인 송금 서비스는 고객이 선도 계약을 체결할 수 있도록 지원합니다. 일반적으로 계약 금액의 약 10%를 선불로 지불해야 하며 나머지 90%는 계약 만료 시 지불해야 합니다. 대부분의 경우 양측이 합의하지 않는 한 계약을 취소할 수 없습니다.
성공적인 미국 소기업 소유주가 코로나바이러스로 인해 가격이 하락한 멕시코의 해변가 휴가용 부동산을 사고 싶어한다고 가정해 보겠습니다. 개인은 팬데믹으로 인해 세계 경제와 무역이 거의 중단됨에 따라 거래가 종료되는 데 평소보다 더 오래 걸릴 것이라는 점을 확실히 이해하고 있습니다.
구매자와 판매자는 이미 2,400만 멕시코 페소(오늘날 100만 달러)의 가격에 동의했지만 6개월 이내에 계약을 체결하고 종료하기로 했습니다. 한편 세계 외환 시장은 평소와 같이 정상 운영되고 있어 멕시코 페소가 절상되면 미국인이 6개월 안에 더 많은 돈을 지불하게 될 수도 있습니다.
미국인은 다음으로 구성된 선도 계약을 체결할 수 있습니다. 그들은 지금부터 6개월 이내에 1백만 달러를 2천4백만 멕시코 페소로 교환하기로 동의합니다. 계약은 변경하거나 취소할 수 없으며 향후 환율에 관계없이 유효합니다.
즉, 멕시코 페소가 가치를 높이면 사업주는 계약 조건으로 인해 부동산에 대해 여전히 100만 달러를 지불하게 됩니다. 반면에 페소가 10% 하락했다면 집값으로 $900,000를 지불하게 되었을 것입니다.
그러나 이것이 정방향 합의의 성격입니다. 추가 비용과 비용을 피하기 위해 특별히 설계되었지만 절약할 수는 없다는 가정 하에 이루어집니다.
글로벌 주식을 보유하려는 개인과 국경을 넘어 비즈니스를 수행하려는 사업주는 이러한 격동의 환경에서 환율과 관련하여 어려운 결정에 직면해 있습니다. 현재 코로나바이러스로 인한 외환 시장의 변동성은 통화가 어느 방향으로든 매우 빠르게 움직일 수 있음을 의미합니다. 잘못된 방향으로의 작고 갑작스러운 움직임은 재정적 파멸로 이어지는 촉매제가 될 수 있습니다.
선도 계약에 따라 사용자가 상승 가능성을 포기해야 한다는 사실은 대다수의 사람들에게 가치가 있습니다. 결국, 그들은 통화 투기가 아니며 잠재적인 이익에서 멀어지는 것을 의미하더라도 잠재적 손실을 최소화하기 위해 자신과 이해 관계자에 대한 책임이 있습니다.
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