호주증권거래소(ASX)는 금융계에서 특이한 조직입니다.
이는 호주 최대 증권 거래소의 운영업체이므로 "각 라이센스 시장이 공정하고 질서 있고 투명하도록 보장해야 합니다".
동시에, 그 자체가 바로 그 거래소에 상장된 공개 회사입니다. 그것은 마치 우리가 양 떼 중 한 마리를 골라서 양 떼의 목자를 모집하는 것과 같습니다.
그렇다고 ASX가 잘못된 일을 했다는 뜻은 아닙니다. 그러나 이는 1990년대부터 잠재적인 이해 상충으로 알려졌습니다.
ASX가 자체를 상장했을 때였습니다. 자체 거래소를 운영하는 상장 회사로서는 세계 최초로 이런 일이 일어났습니다.
이로 인해 호주의 기업 감시 기관인 호주 증권 투자 위원회(ASIC)에 광범위한 규제 기능이 넘겨졌습니다.
따라서 ASIC이 ASX가 시장을 잘못 인도했다고 주장하면서 수요일에 소송을 제기하는 것은 의미 있는 일이었습니다.
그러나 ASIC은 정확히 무슨 일이 일어났다고 주장합니까? 그리고 애초에 회사의 발표가 왜 그렇게 중요한가요?
문제의 문제는 거래를 결제하는 데 사용되는 핵심 소프트웨어인 "CHESS"를 교체하는 거래소의 명시된 진행 상황입니다. ASIC은 ASX가 이 프로젝트가 일정대로 진행되고 있음을 알면서도 시장에 알렸다고 주장했습니다.
ASIC 의장 Joe Longo에 따르면:
ASX의 성명은 우리 시장의 무결성에 대한 신뢰의 핵심입니다. 우리는 이것이 당시 ASX 이사회와 고위 경영진의 총체적인 실패라고 믿습니다.
ASX의 헬렌 로프트하우스(Helen Lofthouse) 최고경영자(CEO)는 회사가 "이러한 절차의 중요성과 심각성"을 인정한다고 말했다.
Lofthouse는 ASX가 현재 조사에 "완전히 협력"했으며 "주장된 내용을 주의 깊게 검토하고 고려 중"이라고 말했습니다.
ASX의 가장 중요한 기능 중 하나는 주식 거래를 기록하고 결제하기 위한 시스템을 제공하는 것입니다. 현재 시스템은 Clearing House Electronic Subregister System(약어로 CHESS)으로 1994년부터 사용되어 왔습니다.
그러나 지난 10년 정도 동안 CHESS를 뒷받침하는 기술은 시대에 뒤떨어져 교체가 필요하다는 것이 알려졌습니다.
이번 주 연방 법원에 ASIC이 제출한 자료에 따르면 ASX는 2016년 초 CHESS를 대체할 것이라고 결정했습니다. 2017년 12월까지 ASX는 Digital Asset이라는 회사와 협력하여 기술을 구축했습니다.
이 새로운 시스템은 글로벌 시장을 자극하고 호주를 세계 리더로 만들 혁신인 블록체인 기술을 기반으로 했습니다.
2020년 3월까지 ASX는 CHESS 교체 프로젝트의 최초 개시 날짜인 2021년 4월을 연기해야 한다고 발표했습니다. 10월에는 2023년 4월이라는 새로운 날짜를 발표했습니다.
2021년 중반에 구현 시간표를 발표하고 2023년 4월에 출시될 예정으로 아직 "진행 중"이라고 밝혔습니다. 그러나 ASIC은 2021년 11월 ASX가 "전체 기능"이 부족함에도 불구하고 "산업 테스트 환경"을 열었다고 주장합니다.
규제 당국은 애플리케이션의 약 100개 결함이 "해결되지 않았다"고 주장합니다.
서류에 따르면 ASX의 자체 감사 및 위험 위원회는 CHESS 교체 프로젝트가 2022년 2월 3일에 "적색" 상태라는 통보를 받았습니다. 즉, 제 시간에 완료되지 않을 위험이 높다는 의미입니다.
ASIC은 그럼에도 불구하고 ASX가 약 일주일 후 반기별 결과를 발표했을 때 프로젝트가 "잘 진행되고" 있으며 계획된 출시 날짜가 여전히 순조롭게 진행되고 있다고 잘못 표시했다고 주장합니다.
2022년 9월 컨설팅 회사 Accenture가 프로젝트 검토에 참여했습니다. 11월까지 ASX는 이를 일시 중지했습니다.
세전 비용은 이미 약 2억 5천만 달러(A$)였습니다. CHESS를 대체하기 위한 블록체인 기술의 사용은 이제 완전히 포기되었습니다.
ASX와 기업 규제 기관인 ASIC 모두 제대로 작동하려면 완전한 정보를 갖춘 증권 시장이 필요합니다. 이러한 요구와 관련된 여러 법률이 있습니다.
ASIC법에 따라 기업 규제 기관은 "금융 시스템의 성과를 유지, 촉진 및 개선"해야 한다는 의무가 명시적으로 지정되어 있습니다.
ASIC이 시행하는 기업법에 따라 기업은 주가에 영향을 미칠 수 있는 중요 정보를 지속적으로 시장에 공개해야 합니다.
보다 일반적으로 이 원칙은 오해의 소지가 있거나 허위 진술을 방지함으로써 증권 거래소에 상장된 회사의 시장 조작 및 내부자 거래를 방지하는 것을 목표로 합니다.
이번 소송을 통해 ASIC은 공개 및 정확성 측면에서 모든 상장 기업으로부터 보다 광범위하게 기대되는 것이 무엇인지 조명했습니다.
이 문제는 더 일찍 해결되지 않는 한 일반적인 법원 절차와 향후 청문회에 따라 결정될 것입니다. 투자자와 규제 당국은 면밀히 관찰할 것입니다.