오늘날 튤립은 꽃집과 주거용 정원에서 자주 볼 수 있지만 1637년 네덜란드에서는 튤립 한 송이로 집을 살 수 있었습니다. 역사상 최초의 금융 거품이라고 불리는 네덜란드 튤립 거품의 이야기입니다.
네덜란드의 무역, 과학, 군사, 예술이 세계적으로 유명했던 네덜란드 황금기 동안 네덜란드는 상인과 상인의 새로운 중산층의 부상을 목격했습니다. 때는 17세기 초반이었고 네덜란드 공화국은 최근에 스페인 제국으로부터 독립을 달성했습니다. 당시는 네덜란드 동인도 회사의 시대였으며 새로 독립한 네덜란드는 세계 무역의 풍요로움으로 가득 차 있었습니다.
최초의 공식 증권 시장은 1602년 네덜란드 공화국인 암스테르담 증권 거래소에 등장했습니다. 주식과 함께 파생상품도 거래되고 선물거래가 급속도로 인기를 얻었습니다.
국제 상업의 성장과 광범위한 무역 활동 덕분에 네덜란드 시민들은 세계에서 1인당 소득이 가장 높았습니다. 이로 인해 지위 상징과 모든 호화로운 물건에 매료되었습니다.
당시 유럽에서 재배된 다른 모든 꽃과 비교할 수 없는 밝은 색과 독특한 "이국적인" 튤립은 부유한 네덜란드인들에게 금세 탐나는 사치품이 되었습니다. 사실 이 시기에 튤립을 모으는 것은 미술품과 장신구를 모으는 것과 같았습니다.
튤립 재배자들은 다양한 품종을 재배하기 시작했고, 떠오르는 네덜란드 중산층의 구성원들은 가장 새롭고 가장 화려한 색상의 꽃과 구근을 구입하기 위해 거액의 돈을 지불했습니다. 1620년대에는 특히 Semper Augustus라고 하는 한 품종이 시장에 진입했으며 지팡이 모양의 눈부신 줄무늬 또는 "불꽃"으로 인해 다른 품종보다 높이 평가되었습니다.
Semper Augustus가 이끄는 튤립은 인기를 얻었고 점점 더 높은 가격을 얻었습니다. 1634년에 프랑스 투기꾼들이 시장에 진입하기 시작하여 가격이 더욱 폭등했습니다. 1636년까지 튤립은 진, 청어, 치즈에 이어 네덜란드에서 네 번째로 큰 수출품이 되었습니다.
Semper Augustus 튤립 재배에 몇 년이 걸리기 때문에 튤립 거래자들은 성장기가 끝날 때 튤립을 구매하는 계약을 체결하여 튤립에 대한 선물 계약을 효과적으로 생성했습니다. 이러한 거래는 튤립 시장을 연중 거래로 확장하고 거래자의 새로운 물결을 불러일으켰습니다.
1600년대 Semper Augustus 튤립의 네덜란드 그림.
1636년 11월까지 "Tulip Mania"가 공식적으로 시작되었습니다. 투기꾼들은 튤립, 튤립 구근 및 튤립 계약을 미친 듯이 계속 구매하여 가격을 엄청난 수준으로 끌어 올렸습니다.
튤립 매니아가 절정에 달했을 때, 튤립 구근 한 개로 네덜란드의 빌라 전체를 살 수 있었습니다. 그의 책 Tulipomania:세계에서 가장 탐나는 꽃과 그것이 불러일으킨 특별한 열정에 대한 이야기에서 , Mike Dash는 튤립의 엄청난 가치를 다음과 같이 설명합니다.
네덜란드 가족 전체가 반평생 동안 먹고, 입히고, 거주하기에 충분하거나, 암스테르담에서 가장 세련된 운하에 있는 가장 웅장한 주택 중 하나를 구입하기에 충분했습니다. 마차 하우스와 25m(80피트) 정원이 완비된 현금으로, 이 도시의 집이 세계 어느 곳의 재산만큼 비쌌던 때였습니다.
이 풍자 그림은 '튤립광의 우화'라는 제목으로 튤립 상인을 원숭이로 묘사합니다. 예술가:얀 브뤼헬 2세, 1640.
튤립 가격이 놀라울 정도로 치솟자 일부 상인들은 가격이 터무니없고 지속 불가능하다는 것을 깨닫기 시작했습니다. 1637년 2월 5일 저녁, 한 상인은 튤립을 정가로 구입하지 않기로 결정했습니다.
그 다음에 일어난 일은 네덜란드 사회에 대한 순수한 혼란에 지나지 않았습니다. 판매의 도미노 효과는 급격한 가격 하락 속에서 튤립 보유량을 청산하려는 사람들이 점점 더 많아지면서 시작되었습니다. 상인들은 꽃에 목숨을 걸고 가족의 집을 걸었다는 사실을 깨닫고 패닉에 빠졌습니다.
가격은 계속 하락했고 네덜란드 정부가 액면가의 10%로 계약을 이행하겠다고 제안함으로써 매도를 제한하기 위해 개입했지만 튤립 가격이 거의 제로 수준으로 하락하면서 많은 사람들이 재정적 파탄에 빠졌습니다.
거품이 터지기 전에 빠져나온 사람들조차도 네덜란드 경제의 붕괴 이후 발생한 불황으로 인해 상처를 받았습니다. 그 후 몇 년 동안 부채 분쟁이 계속되었고 결국 대부분의 계약이 취소되었습니다.
Tulip Mania의 이야기는 비합리적인 편견과 집단적 사고방식이 자산 가격을 천문학적 수준까지 끌어올리는 거품의 일반적인 주기를 보여줍니다. 이 경우 부풀려진 가격은 현실이 되면서 폭락하게 됩니다. 이 경우 튤립 가격은 기하급수적으로 상승합니다. 내재가치를 넘어 가격이 폭락하는 것은 시간문제였습니다.
오늘날 투자자들은 지속 불가능한 랠리를 식별할 수 있지만 버블이 목격된 것은 역사상 처음입니다. 따라서 튤립 매니아 및 프랑스의 미시시피 버블과 같은 기타 투기적 버블을 반영하여 과거 트레이더의 실수에서 배우는 것이 중요합니다.
보다 최근에 시장은 2000년대 초의 닷컴 거품과 2008년 글로벌 금융 위기에서 비슷한 거품을 보았습니다. 이 점을 염두에 두고 전임자들의 재정적 위기를 연구하기에 너무 늦은 때는 없습니다.
오늘날 네덜란드에서는 튤립을 합리적이고 현실적인 가격으로 구입할 수 있으며 튤립을 사기 위해 집을 팔 필요가 없습니다. 튤립은 1700년대만큼 유행하지는 않겠지만 튤립은 여전히 국가의 상징으로 남아 있으며 많은 네덜란드 정원에 등장합니다. 사실, 전 세계적으로 거래되는 모든 꽃 구근의 77%가 네덜란드에서 오고 그 중 40%가 튤립입니다!