선물 거래자는 선물 계약을 사고 파는 것이 얼마나 쉬운지를 기준으로 유동성을 측정합니다. 유동성이 높을수록 매수자와 매도자가 포지션에 오르고 내리는 것이 더 쉽습니다. 이를 통해 거래자는 거래하기에 충분한 양이 있는지 궁금해하지 않고 진입 및 퇴장 타이밍에 집중할 수 있습니다.

결과적으로 유동성은 거래할 선물 상품을 선택할 때 특히 신규 거래자에게 중요한 요소입니다.

스프레드 또는 매도호가와 매수호가의 차이는 유동성의 영향을 크게 받습니다. 계약이 유동적일수록 입찰가와 매도호가의 차이는 작아집니다. 참가자가 적을수록 유동성이 적은 시장은 일반적으로 스프레드가 1틱에 불과한 유동성이 높은 시장보다 더 넓은 스프레드를 가질 수 있습니다.

명확히 하기 위해:

• 입찰가 – 거래자가 계약을 구매할 의향이 있는 가장 높은 현재 가격
• Ask Price – 거래자가 계약을 판매할 의향이 있는 가장 낮은 현재 가격
• 스프레드 – 매수호가와 매도호가의 차액

거래 비용을 계산할 때 수수료와 수수료 외에 스프레드도 고려해야 합니다. 유동성이 높은 계약은 스프레드가 "더 타이트"하여 계약을 체결하고 종료하는 데 드는 비용이 적게 듭니다.

유동성을 어떻게 추적합니까?

유동성을 추적하기 위해 거래자는 다음 정보를 활용합니다.

• 볼륨: 유동성의 중요한 구성 요소인 거래량은 주어진 기간 내에 사고 팔린 모든 계약의 합계입니다. 선물 거래자는 시장의 유동성을 측정할 때 현재 및 과거 거래량 수준을 참조합니다.
• 미결제약정: 또한 유동성을 측정하는 데 사용되는 미결제약정은 주어진 시간에 미결제 상태인 특정 선물 상품의 총 계약 수입니다. 시장 활동의 지표로 사용되는 미결제약정은 미결제약정으로 보유된 계약의 수입니다. David L. Scott은 그의 책 Wall Street Words에서 씁니다. , "큰 미결제약정은 계약에 대한 더 많은 활동과 유동성을 나타냅니다." 전 세계의 트레이더들이 따라다니는 E-mini 및 Micro E-mini 주가 지수 선물과 같은 인기 상품은 지속적으로 높은 미결제약정을 보유하고 있습니다.
• 주문서 데이터: 시장 유동성을 결정하는 데 사용되는 또 다른 방법은 오더북 깊이 또는 레벨 2 데이터를 사용하는 것입니다. 주문 장부 깊이는 현재 가격을 둘러싼 가격 수준에서 얼마나 많은 계약이 입찰 또는 제안되었는지 보여줍니다. 예를 들어 주문서에서 큰 규모의 입찰가와 제안을 보는 것은 시장이 유동적임을 나타냅니다.

낮은 유동성과 관련된 위험

대부분의 선물 거래자는 거래를 위해 유동성이 높은 시장을 찾습니다. 유동성이 높다는 것은 거래자가 롱 및 숏 포지션에 더 유연하게 진입 및 퇴장할 수 있다는 것을 의미하기 때문입니다.

거래할 계약을 선택할 때 고려해야 할 주요 요소는 슬리피지(slippage) 또는 원하는 또는 지정된 가격과 거래가 실제로 거래되고 가장 자주 거래자에게 불리한 가격 간의 차이입니다. 또한 슬리피지는 유동성이 낮을 때 더 자주 발생하는 경향이 있습니다. 따라서 비유동 시장을 거래하는 것은 잠재적으로 슬리피지의 기회를 증가시킬 수 있습니다.

거래자는 거래 스타일, 포지션 규모 및 위험 허용 범위에 적합한 유동성을 가진 계약을 선택하여 전략의 유연성을 허용하는 동시에 슬리피지의 기회를 줄여야 합니다.

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