콜 비율 백스프레드는 비율 백스프레드 거래 또는 비율 백스프레드 옵션의 일부이며 그 대응은 풋 비율 백스프레드입니다.
강세 트레이더 또는 시장의 상승 추세를 예상하는 트레이더는 콜 비율 백스프레드를 사용하는 반면, 주가의 하락 움직임을 예상하는 약세 트레이더는 일반적으로 풋 비율 백스프레드를 사용합니다.
초보자 트레이더인 경우 미리 읽기 전에 이 두 개념에 대해 머리를 숙이세요.
이미 알고 있는 것처럼 콜옵션에서 계약 보유자는 계약에 명시된 행사 가격으로 주식의 매각을 요구할 수 있는 권리를 보유합니다. 그러나 계약자는 구매할 의무가 없습니다. 풋 옵션의 경우 그 반대가 사실이지만 이 개념은 풋 비율 백스프레드와 더 관련이 있습니다.
거래에서 포지션은 롱 또는 숏이 될 수 있습니다. 주식(또는 다른 자산)을 매수하고 더 높은 가격에 판매하는 것을 목표로 한다면 매수를 하는 것입니다. 주식을 빌려서 팔고 더 낮은 가격에 다시 사려고 하면 공매도가 됩니다.
거래자는 하나의 콜을 매도하고 해당 계약에서 얻은 프리미엄으로 여러 콜을 매수합니다. 구매한 통화의 행사 가격은 다르지만 만료 날짜는 정확히 동일합니다.
사용된 비율 : 대부분의 트레이더는 1:2, 2:3 또는 1:3의 비율을 선택합니다. 전자는 숏 콜을 나타내고 후자는 롱 콜을 나타냅니다.
행사가 기본사항 :거래자는 행사가가 낮은 콜옵션 계약을 매도하고 행사가가 높은 콜옵션을 매수합니다.
통화 비율 백스프레드를 사용해야 하는 경우 :두 가지 유형의 비율 백스프레드는 주가 추세 반전의 순간에 사용됩니다. 물론 콜 비율 역스프레드는 하락 추세가 상승 추세로 반전될 것이라고 예측하는 거래자가 사용합니다.
무엇을 캐치합니까? 상대방이 동의하는 이유는 무엇입니까? 캐치가 없습니다. 작동 중인 예측에 반대하는 것입니다. 콜 옵션 백스프레드와 풋 옵션 백스프레드(풋 옵션 및 콜 옵션과 마찬가지로)는 단순히 동전의 양면입니다. 행사가가 더 낮은 계약은 가격이 더 떨어질 것이라고 믿는 약세 거래자가 있기 때문에 존재합니다.
기대사항 :강세 트레이더의 예측이 맞다면 주가는 자신이 구매한 콜옵션 행사가 이상으로 상승합니다.
이 전략을 사용하는 이유 :콜 비율 백스프레드 옵션의 목표는 거래자가 주가가 상승할 경우 잠재적으로 수익을 극대화할 수 있도록 돕고 대신 주가가 하락할 경우 잠재적 손실을 제한하는 것입니다.
P Pharma의 주식은 현재 주당 Rs 2000에 거래되고 있습니다.
1단계:Mr T는 행사가가 Rs 2000인 콜옵션 계약 2개를 Rs 200의 프리미엄으로 매수합니다. 그는 각 계약에서 100개의 옵션을 얻었으므로 계약당 Rs 200,000, 총 Rs 400,000를 지출합니다. 계약 구매 시 Rs 400 추가
2단계:T씨는 또한 P Pharma의 주당 행사가가 Rs 1800인 콜 옵션 계약을 작성/판매합니다. 이 계약의 프리미엄은 600루피로 미미하지만 T씨는 명목 수입 200루피를 냈고 (기술적으로) 옵션 계약을 사기 위해 지출한 금액이 없습니다. 그가 프리미엄에 지출한 금액으로 상쇄).
3단계:Mr T는 시장과 만료 날짜를 주시합니다.
만기가 되면 주가는 주당 Rs 2500로 상승합니다.
4단계:Mr T는 그가 구매한 두 계약에 대해 주당 500루피를 받습니다. 여기에 200을 곱합니다(각각 100주씩 2계약이기 때문에). 결과적으로 그는 Rs 10,000를 벌었습니다.
5단계:자신이 매각한 계약 보유자도 자신의 권리를 행사하고 T씨도 자신의 P Pharma 주식을 Rs 2500 시장 가격에 대해 주당 Rs 1800에 매각해야 합니다. 그는 주당 700루피에 100주를 곱한 =7,000루피를 잃습니다. 끔찍하지, 그렇지? 하지만 기다려! T씨는 또한 이 전략으로 10,000루피 + 프리미엄 차액으로 200루피를 벌었습니다. 그래서 그는 실제로 Rs 10,000 - Rs 7,000 + Rs 200 =Rs 3200를 벌었습니다.
콜옵션 백스프레드의 장단점
콜옵션 백스프레드는 주가가 하락할 경우 트레이더를 보호하면서 예상되는 상승세의 목표 수익에 매우 유용할 수 있습니다.
즉, 옵션 거래는 복잡하며 주가와 옵션 가격 모두의 변동성인 이중 변동성을 나타냅니다. 이러한 수준의 복잡성에는 상당한 양의 주식 시장 경험이 필요합니다.
이 전략이나 다른 전략으로는 주식 시장 위험을 완전히 제거할 수 없습니다. 그러나 현재 수행 중인 작업을 알고 있으면 상당히 최소화할 수 있습니다.