위험은 주식 시장에서 거래하거나 투자할 때 주어집니다. Sua 투자자는 위험을 피하거나 주식 시장 거래 및 투자를 회피하지 않습니다. 대신 위험 관리 전략을 실행하고 보호 조치를 취합니다.
1년에 많은 교통 사고가 발생하기 때문에 차나 이륜차에 앉는 일을 결코 피할 수 없을 것입니다. 안전벨트나 헬멧을 착용하고 차량이 제대로 작동하는지 확인하기만 하면 됩니다. 아마도 교통 체증에서 휴대전화를 사용하지 않는 세심한 운전자를 요구할 것입니다. 여기서 하는 일은 교통사고 위험을 최소화하는 것입니다.
마찬가지로 거래자는 거래 또는 투자하는 증권의 유형, 투자 기간, 수익 목표, 위험 선호도 등에 따라 위험을 최소화하는 데 있어 좋은 옵션을 선택할 수 있습니다.
이 블로그 게시물에서 우리는 선물 및 옵션에 투자할 때 사용하는 위험 관리 전략, 즉 제로 비용 칼라에 대해 논의할 것입니다.
제로 비용 칼라는 옵션 거래에 사용되는 위험 완화 전략입니다. 그 목표는 거래에서 발생하는 손실을 최소화하는 것이며 최소한 지불한 프리미엄 측면에서 서로를 상쇄하는 풋 및 콜 옵션을 구매하여 이를 달성합니다. 제로 비용 옵션 전략은 일반적으로 옵션에 대한 장기 투자에 사용됩니다.
Rahul이 X Tyres라는 자동차 액세서리 회사의 주식 100주를 가지고 있다고 상상해 보십시오. X Tires의 주식은 현재 각 Rs 650에 거래되고 있습니다.
숙련되고 경험 많은 트레이더인 Rahul은 X 타이어만 사용하는 자동차 때문에 내년에 주가가 오를 것이라고 예측했습니다. 그는 단기적으로 가격이 하락할 가능성이 있음에도 불구하고 자신의 주식을 보유하고 싶어합니다.
Rahul은 Rs 100에 대한 1년 Rs 720 콜옵션을 작성하여 비용이 없는 칼라를 생성하는 동시에 Rs100에 대한 1년 Rs 650 풋옵션을 매수하기 위해 콜옵션을 매도하여 얻은 Rs 100을 사용합니다.
내년이 다가오고 Rahul이 주가를 올릴 것으로 기대하는 자동차 출시가 마침내 열리면 두 가지 일이 발생할 수 있습니다.
주가가 750루피까지 오르면 Rahul은 콜 옵션 계약에 따라 주식을 720루피에 매각할 수 밖에 없습니다. 그는 720루피-650루피 =주당 70루피, 100주를 곱한 금액 =7000루피를 벌어들입니다.
하지만!
주가가 620루피로 떨어지면 Rahul은 풋옵션 계약에 따라 주식을 650루피에 팔 수 있습니다. 제로 비용 옵션 덕분에 손실이 0입니다. 상인은 수익을 내지 못하지만 최소한 그의 자본은 보호됩니다.
위에 설명된 예에서 풋 옵션과 콜 옵션이 모두 100루피에 해당한다는 사실을 알 수 있습니다. 결과적으로 거래자 또는 투자자는 이 위험 관리 전략을 구현하는 동안 추가 비용을 발생시키지 않습니다. 그래서 이름이 제로 코스트 칼라입니다.
주가가 상승하는 대신 하락하면(주가 상승을 희망하며 주식을 보유하는 거래자가 예측한 대로) 거래자는 손실을 받아들이고 더 낮은 주가에 자신의 주식을 매도할 필요가 없습니다. 그는 여전히 풋옵션에 나열된 가격으로 매도할 수 있습니다. Rahul과 X Tyres에 대한 우리의 예에서 Rahul은 풋 옵션이 없는 그 순간에 매도해야 했다면 Rs 3000를 잃었을 것입니다.
거래자 또는 투자자는 특히 나중에 회복 및 주가 상승을 예측하는 경우 가격이 하락하기 시작하자마자 서둘러 시장을 떠날 필요가 없습니다.
결국 우리는 모두 인간일 뿐이므로 소유물, 특히 힘들게 번 자본에 대해 걱정하는 경향이 있습니다. 우리를 밤에 깨우게 하는 모든 것은 조만간 제거될 것입니다. 비용이 들지 않는 고리를 사용하면 손실을 보고 팔 필요가 없다는 확신을 얻을 수 있어 마음의 평화를 얻을 수 있습니다.
여전히 중개 수수료 및 거래와 관련된 기타 비용이 발생할 수 있습니다. 이러한 비용이 상당한 덩어리에 이르게 되면 자본을 잠식하게 될 것입니다.
손실은 제한적이지만 수입도 제한됩니다. 물론 현재 가격보다 낮은 가격에 팔 필요는 없습니다. 하지만 주가가 급등하더라도 콜옵션 계약에 명시된 만큼만 받을 수 있다.
마찬가지로, 잠재적 손실로부터 보호되지만 수익이 0이 될 가능성이 있습니다.
그 사이에 일어나는 가격 인상을 놓칠 수도 있습니다.
거래자나 투자자가 충분한 주식 시장 경험을 쌓았다면 제로 비용 칼라는 놀라운 위험 관리 전략이 될 수 있습니다. 계산된 주식 시장 예측은 경험으로 완성된 예술을 나타냅니다. 한편, 손절매를 설정하는 것만으로 위험을 최소화할 수 있습니다.