나는 종종 돈 거래를 하고 싶다면 크기를 줄이라고 말했습니다. 우리 대부분이 과도하게 활용하는 경향이 있기 때문에 이것은 사실입니다. 그러나 단순히 크기를 줄이는 것이 가장 효과적인 전략은 아닙니다. 얼마나 줄이는지, 그리고 포지션 크기를 조정하는 방법은 수익에도 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.
그래서 여기에서는 거래에 사용할 수 있는 다양한 거래 규모 전략의 효과를 조사하여 부자가 되는 길을 좀 더 즐겁게 만들 수 있습니다.
소개
대부분의 책에서는 포지션 규모가 감수하고자 하는 위험의 정도에 따라 달라져야 한다고 말합니다. 그리고 내 경험상, 그것은 아마도 최종 결과가 될 것입니다. 그 정도의 돈을 잃는 것입니다. 위험을 관리하는 밴드의 마차에서 벗어나 승자를 관리하는 측면에서 더 많이 생각하기 시작한다면 훨씬 더 나은 삶을 살 수 있을 것입니다.
위치의 크기를 제어하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 네 가지를 살펴보겠습니다. 그 방법은 다음과 같습니다.
우리가 사용할 거래 전략은 중요하지 않아야 하므로 매우 간단하게 만들어 보겠습니다. 상대 강도 지수(RSI)를 사용하는 역추세 모델을 사용하여 과매수 및 과매도 조건을 감지합니다. 이것은 아마도 모든 차티스트 헤드에서 가장 인기 있는 지표이며 CNBC의 토킹 헤드가 가장 자주 언급하는 지표일 것입니다. 물론 그것이 절대적인 지지는 아니지만 우리는 그것을 따라갈 것입니다!
우리의 전략에서는 장기 거래만 살펴보고 1995년 10월 25일까지 거슬러 올라가는 SPDR S&P 500 ETF(SPY)의 일일 시간대를 사용할 것입니다. 비교 기준을 설정하기 위해 초기 자본 $100,000로 시작합니다. 실생활 조건을 보다 가깝게 반영할 수 있도록 슬리피지와 커미션도 포함시켰습니다.
기본 전략은 다음과 같습니다.
<머리>
고정 공유 금액
이는 전략이 제공하는 모든 거래 신호에 대해 SPY 500주를 매수하는 무위험 기반 방법입니다.
고정 달러 금액
이는 전략이 제공하는 모든 거래 신호에 대해 SPY $100,000를 투자하는 두 번째 무위험 기반 방법입니다.
고정 분수
고정 분수 방법은 위험 요소를 거래 규모 계산의 분모에 통합하는 두 가지 공식 중 하나입니다. 이 공식에서 위험 요소는 거래에서 위험을 감수할 수 있는 포인트 금액으로 결정됩니다. 이 테스트에서 우리는 각 거래에서 자본의 2%를 위험에 빠뜨렸습니다. 어떤 사람들은 이 방법을 합성이라고 부릅니다.
변동성 비율
변동성 백분율 방법은 두 번째 위험 기반 거래 규모 공식이었습니다. 이 공식의 위험 요소는 다시 제수에 있었지만 이번에는 유가 증권(SPY)의 평균 실제 범위에서 계산됩니다. 따라서 유가 증권의 변동성이 증가함에 따라 우리는 더 작은 거래 규모를 취하고 변동성이 감소하면 더 큰 거래 규모를 취합니다. 우리는 각 거래에서 자본의 2%를 걸고 이를 평균 실제 범위에 ATR 배수로 곱했습니다.
다양한 전략 분석
우리는 이 백서에서 두 가지 유형의 거래 규모 방법에 초점을 맞췄습니다. 고정 분수 및 퍼센트 변동성 방법은 각각 위험 요소를 제수로 통합합니다. 앞서 언급했듯이 위험 요소의 크기가 커지면(축소) 포지션은 작아집니다(크게). 우리가 분석한 다른 거래 규모 접근 방식은 고정 주식 금액과 고정 달러 금액이라는 두 가지 비위험 기반 기법이었습니다. 고정 주식 접근 방식에서는 거래당 500주를 투자했고 고정 달러 금액으로 거래당 $25,000를 투자했습니다. 이 값은 테스트 기간 동안 변경되지 않았습니다.
이 문서의 주요 목적은 위험을 포함하는 거래 규모의 방법과 그렇지 않은 방법을 비교하는 것이었습니다. 위험은 중요한 개념이며 다양한 포트폴리오 관리 모드를 통해 해결할 수 있습니다. 위치 크기와 관련하여 위험은 고정 분수 공식의 경우와 같이 개인의 달러 금액 선호도가 될 수도 있고 변동성 백분율의 경우와 같이 증권의 특성(평균 실제 범위)이 될 수도 있습니다. 공식. 고정 분수 공식을 퍼센트-변동성 공식과 구별하는 한 가지 요소는 퍼센트-변동성 공식이 위치 크기 조정의 동적 유형이라는 것입니다. 거래 규모는 유가 증권의 변동성이 증가하거나 감소함에 따라 조정됩니다. 고정 분수는 거래당 달러 측면에서 개인 위험 선호도에 따라 다릅니다. 고정 주식 방식과 고정 달러 방식 모두 고정 거래 규모를 사용하며 계산 시 어떤 유형의 위험도 고려하지 않습니다.
이러한 거래 규모 방법이 RSI 전략에 미치는 성능 영향은 고정 주식 및 고정 달러 거래 규모보다 고정 분수 및 백분율 변동성을 긍정적으로 선호했습니다.
결론
고정 분수 및 퍼센트 변동성 방법은 거래 규모 공식을 개발할 때 가능한 측면에서만 표면을 긁습니다. 예를 들어, 고정 분수 방법을 쉽게 수정하여 전략이 경험하는 비율 감소 수준에 맞게 조정되는 공식의 분모에 동적 위험 금액을 가질 수 있습니다. 좋은 자금 관리는 전략 거래의 중요한 부분으로 인정됩니다. 창의적 사고와 위험 요소가 포지션의 규모, 그리고 사실상 전략의 성과에 어떻게 영향을 미칠 수 있는지에 대한 이해를 통해 자금 관리의 이 영역을 실험하여 위험 및 보상 통계를 개선하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 거래 전략.