주식 평가는 투자의 장점을 평가하기 위해 한 주식을 다른 주식 또는 주식 그룹과 비교하는 것입니다. 이러한 형태의 펀더멘털 분석은 장기적으로 주식의 가치를 평가하기 때문에 유익합니다. 밸류에이션 분석은 메트릭과 비율을 사용하여 주식의 가치와 매수, 매도 또는 보유 여부를 파악합니다.
가치 평가를 사용하는 투자자는 주식이 저평가 또는 고평가되었는지 결정할 때 회사의 주요 측면을 살펴봅니다. 주식이 저평가되어 있다면 매수할 가치가 있습니다. 다만, 과대평가된 경우에는 구매 가치가 없을 수 있습니다. 가치 평가 투자자는 회사의 재무 안정성, 수익 성장 또는 관리 효율성을 볼 수 있습니다. 회사의 예상 수익을 보는 것은 객관적인 평가가 될 수 있지만 회사의 경영진을 평가하는 것은 주관적일 수 있습니다.
주가 수익률은 주식 가치 평가의 핵심 요소입니다. P/E 비율은 회사의 현재 주가와 주당 이익을 비교합니다. 예를 들어, 주가가 주당 $25이고 주당순이익(EPS)이 1.23이라면 P/E 비율은 20.3입니다. 이것은 중요하다. 투자자들은 PER이 높을수록 빠른 성장을 의미하므로 P/E가 높은 주식에 더 많은 돈을 지불할 용의가 있다고 믿습니다. 이론적으로 20.3의 P/E에 대해 투자자는 현재 수입의 $1당 $20.3을 지불할 용의가 있습니다. 가격 대비 수익 비율은 "배수"라고도 합니다.
McClure&Co.의 Ben McClure는 가치 평가를 통해 투자자가 정보를 해당 비율과 지표로 단순화할 수 있다고 설명합니다. 이를 통해 투자자는 한 번에 여러 회사를 비교할 수 있습니다. 그러나 그는 가치 평가가 관찰에 기반할 수 있기 때문에 결함이 있을 수 있다고 설명합니다. McClure는 Kmart가 1999년에 어떻게 투자자들 사이에서 인기를 끌게 되었는지에 대한 예를 보여줍니다. Kmart는 Walmart 및 Target이 고평가된 것으로 추정되는 것에 비해 저렴해 보였기 때문입니다. 투자자들은 Kmart의 결함 있는 비즈니스 모델에 주목하지 않았고 회사는 2002년 파산 신청을 했습니다. "숙제를 하세요"라고 McClure는 말합니다. 기업의 가치를 판단하는 데에는 다양한 방법과 도구를 사용하는 것이 좋습니다.