선물 거래는 선물 계약이 포함된 다양한 상품 및 금융 상품과 많은 선물의 매우 유동적인 시장 때문에 매력적입니다. 선물 거래자는 옥수수, 대두, 석유, 휘발유와 같은 상품은 물론 주가지수, 금리, 환율, 채권 등의 단기 및 중기적 움직임에서 이익을 얻을 수 있습니다. 그러나 신규 거래자나 익숙하지 않은 거래자의 경우 선물 거래에는 몇 가지 뚜렷한 단점이 있습니다.
선물 계약은 일반적으로 계약 가치의 5~10%인 증거금으로 매매할 수 있습니다. 이는 선물이 기초 상품 또는 상품의 가격 변동에 대해 10:1에서 20:1의 레버리지 비율을 제공한다는 것을 의미합니다. 거래자가 선물 계약에 대해 잘못된 방향을 선택하면 매우 짧은 시간에 증거금 예치금의 상당 부분 또는 전체를 잃을 수 있습니다. 선물 거래가 제공하는 높은 수준의 레버리지는 양날의 검이며 거래자는 항상 자신의 거래를 모니터링하고 손실이 너무 커지기 전에 거래를 마감할 준비가 되어 있어야 합니다.
선물 계약은 복잡하고 새로운 거래자가 이해하기 어려울 수 있습니다. 각 계약은 크기와 가격 변동 금액이 다릅니다. 예를 들어, 옥수수 계약은 옥수수 5,000부셸이고 가격 변동 1틱은 $12.50입니다. 원유는 1,000 배럴이고 틱은 $10입니다. 10년 만기 국채 계약은 $100,000이고 틱은 $15.625입니다. 거래자는 또한 최종 거래 날짜와 가능한 배송 옵션을 이해해야 합니다. 또한 선물거래는 상품선물거래위원회에 등록된 중개인과만 거래할 수 있으며 일반 증권 중개인과 거래할 수 없습니다.
많은 상품에는 가격이 얼마나 변할 수 있는지에 대한 일일 한도가 있습니다. 상품 가치가 빠르게 변하면 매일 빠르게 제한 가격에 도달하고 거래자는 거래를 계속할 수 없습니다. 매일 한도를 변경하는 거래의 잘못된 편에 잡힌 선물 거래자는 손실을 막을 수 있는 옵션이 거의 없는 계약에 갇힐 수 있습니다.
선물 계약은 많은 양의 기초 상품 또는 상품에 대한 것입니다. 증거금 요구 사항이 계약 금액의 작은 비율이더라도 신규 투자자에게는 달러 금액이 클 수 있습니다. 예를 들어, S&P 500 계약의 증거금 예치금은 $28,125입니다. e-mini S&P 500 계약조차도 $5,625의 초기 보증금이 필요합니다. 이 금액은 선물 거래를 배우려는 신규 거래자에게는 너무 클 수 있습니다.