사업체가 다른 회사와 매입, 인수 또는 합병되는 경우 거래는 자산 매각 또는 주식 매각으로 설정될 수 있습니다. 이 두 가지 옵션 중 하나를 선택하면 거래 구조, 세금 결과 및 양 당사자의 판매 후 책임에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 자산 매각에는 일반적으로 선택된 자산과 부채의 양도가 포함되므로 구매자는 인수하고 싶은 것을 선택할 수 있습니다. 반면에 주식 매각은 전체 기업의 소유권을 이전하며 종종 기존 계약과 의무를 보존합니다. 선호되는 구조는 세금 처리, 책임 문제, 사업 조직 방식 등의 요소에 따라 달라지는 경우가 많습니다.
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자산 매각에는 기업 자체를 구매하는 것이 아니라 특정 자산 및 경우에 따라 기업의 부채를 구매하는 것이 포함됩니다. 일반적으로 이전되는 항목에는 장비, 재고, 라이센스, 고객 목록 및 지적 재산이 포함됩니다. 사업체를 소유한 법인은 판매자에게 있으며 구매자는 지정된 자산에 대해서만 소유권을 갖습니다.
구매자의 관점에서 자산 매각은 더 많은 유연성을 제공할 수 있습니다. 그들은 취득할 자산과 회피할 부채를 선택하여 잠재적으로 과거 부채나 법적 청구에 대한 노출을 제한할 수 있습니다. 구매자는 또한 취득한 자산에 대해 강화된 과세 기준의 혜택을 누릴 수 있으며, 이로 인해 감가상각 공제가 더 커질 수 있습니다. 이러한 이유로 구매자는 일반적으로 자산 매각을 선호합니다.
그러나 판매자는 자산 매각 시 더 높은 세금 부담에 직면할 수 있으며, 특히 사업체가 C 법인으로 구성된 경우 더욱 그렇습니다. 자산에 대한 이익은 기업 수준에서 과세될 수 있으며, 수익금이 주주들에게 분배될 때 다시 부과될 수 있습니다. 또한 개별 계약, 허가 또는 임대를 양도하려면 제3자의 승인이 필요할 수 있으며 이로 인해 거래가 복잡해질 수 있습니다.
주식 매각은 구매자가 주주로부터 직접 회사의 주식을 구매하여 전체 법인체에 대한 소유권을 얻을 때 발생합니다. 이는 동일한 기업 구조 하에서 계속 운영되므로 모든 자산, 부채, 계약 및 의무가 비즈니스에 남아 있음을 의미합니다. 구매자는 개별 자산에 대한 소유권을 이전할 필요 없이 이전 소유자의 입장이 됩니다.
판매자의 경우 주식 판매가 더 간단하고 일반적으로 자산 판매보다 선호됩니다. 많은 경우, 주식 매각으로 인해 유리한 세율로 과세되는 자본 이득이 발생합니다. 또한 주식 판매에는 일반적으로 자산별 협상이 많이 필요하지 않습니다.
구매자는 재고 판매의 연속성을 유지하는 것에서도 가치를 찾을 수 있습니다. 회사가 법인체와 관련된 귀중한 계약, 라이센스 또는 브랜드를 보유하고 있는 경우 특히 그렇습니다.
그러나 구매자는 공개되지 않은 책임이나 계류 중인 법적 문제를 포함하여 비즈니스의 전체 내역을 맡습니다. 고용, 규정 준수 및 환경 책임과 관련된 위험을 평가해야 하기 때문에 실사가 더욱 집중적으로 이루어지고 있습니다. 주식 판매는 일반적으로 기업 형태의 법인으로 제한됩니다. 파트너십과 개인 사업자는 동일한 방식으로 주식을 발행하지 않기 때문입니다.
자산 매각과 주식 매각의 차이점은 이전되는 내용과 각 구조가 세금, 책임 및 거래 복잡성에 미치는 영향에 있습니다. 구매자와 판매자는 이러한 요인에 따라 선호하는 바가 상반되는 경우가 많습니다.
자산 매각을 통해 소규모 제조 회사를 구매하는 구매자를 생각해 보십시오. 구매자는 기계, 재고, 고객 계약 및 상표와 같은 주요 자산을 선택합니다. 동시에 판매자는 계류 중인 소송이나 오래된 공급업체 부채와 같은 특정 책임을 남깁니다. 각 자산은 개별적으로 양도되어야 하며 일부 계약에는 제3자의 승인이 필요합니다. 판매자는 법적 실체와 할당되지 않은 모든 책임을 보유합니다.
이제 구매자가 주식 매각을 통해 소프트웨어 회사를 인수한다고 상상해 보십시오. 구매자는 창업자로부터 회사 주식 100%를 구매하여 전체 사업체에 대한 통제권을 얻습니다. 지적 재산, 직원, 고객 계약을 포함한 모든 자산은 회사 이름으로 유지됩니다. 자산의 제목을 변경하거나 계약을 재협상할 필요가 없습니다. 그러나 구매자는 회사의 과거 운영과 관련된 세금 문제 또는 법적 위험을 포함하여 기존 또는 알려지지 않은 모든 부채에 대한 책임도 집니다.
이러한 예는 자산 대 주식 등의 구매 방법이 거래 구조, 법적 절차 및 향후 의무에 대한 노출에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 보여줍니다.
기업을 사고 파는 방법을 선택하는 것은 종종 거래 우선순위, 세금 목표 및 위험 허용 범위에 따라 결정됩니다. 자산이나 주식 등 각 구조는 거래가 진행되는 방식과 각 당사자가 무엇을 가져가는지에 영향을 미치는 뚜렷한 상충 관계를 제공합니다. 이러한 차이점을 이해하면 협상 및 마무리 과정에서 기대치를 형성하고 놀라움을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.
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