투자할 때 수익률을 보고 포트폴리오의 성과를 주기적으로 검토하는 것이 중요합니다. 수익은 투자 또는 포트폴리오의 손익입니다. 달러 금액 또는 백분율로 표시할 수 있습니다.
포트폴리오 수익률을 측정하는 방법에는 여러 가지가 있으며, 다른 계산보다 하나의 계산을 선택하는 데에는 여러 가지 이유가 있습니다. 스마트 포트폴리오 1 , 우리는 TWR(시간 가중 수익률)이라는 것을 사용합니다. 이는 본질적으로 투자 수익을 측정하고 자본의 추가 또는 빼기에 대한 고려 사항을 제거하는 표준 산업 계산입니다.
시간 가중 수익 다른 사람이 귀하의 포트폴리오를 관리할 때 일반적으로 사용되는 계산입니다. 이는 귀하가 할 수 있지만 제어할 수 없는 예금 또는 인출의 영향을 제거하기 때문입니다. 예를 들어, Stash는 스마트 포트폴리오에 돈을 입금하거나 출금하는 시기를 제어할 수 없습니다.
복잡하게 들릴 수 있지만 TWR은 실제로 Stash가 귀하의 자금을 얼마나 잘 관리하고 있으며 스마트 포트폴리오의 성과를 측정합니다. 1 예금 또는 인출을 포함할 수 있는 다른 방법을 사용하여 계산된 수익은 쉽게 왜곡되고 포트폴리오 성과에 대한 부정확한 그림을 제공할 수 있습니다.
예를 들어 단순 수익이라고 하는 또 다른 계산은 포트폴리오에 들어오고 나가는 현금 흐름의 시기를 고려하고 포트폴리오에서 얻은 실제 달러 금액을 측정하여 총 투자 가치의 변화를 나타냅니다. 이는 실제 계산이지만 포트폴리오 관리자의 투자 전략을 제대로 반영하지 못할 수 있습니다.
동일한 가상의 포트폴리오에 다른 달에 돈을 예치하는 두 명의 가상 투자자가 있는 다음 예를 살펴보십시오. 현금 흐름의 영향은 가중 수익률 계산에서 제거되므로 월간 시간 가중 수익률 경험은 누군가가 돈을 입금했는지 여부에 관계없이 동일합니다.
*모든 투자자는 다르며 투자 시 자신의 재정 상황과 목표를 고려해야 합니다. 모든 투자에는 위험이 수반되며 시장에서 손실을 입을 수 있습니다. 아래의 가설은 순전히 설명을 위한 것이며 고객의 실제 성과를 나타내지 않으며 기본 투자의 성과를 반영하지 않습니다.
투자자 A와 투자자 B는 모두 1월에 +20%의 수익을 내고 2월에 -10%의 수익 또는 손실을 보이는 포트폴리오에 $100를 투자하여 시작합니다.
1월에 투자자 B는 시장 상승 직전에 계좌에 100달러를 입금했지만 투자자 A는 그렇지 않습니다. 투자자 A의 지분이 더 작기 때문에 1월에 그의 이익은 $20가 됩니다. 이에 비해 투자자 B는 더 많은 돈을 투자하고 그 달에 40달러를 얻습니다.
2월에 투자자 A는 계좌에 100달러를 입금했지만 투자자 B는 입금하지 않았다고 가정해 보겠습니다. 여기서 반대가 발생합니다. 투자자 A는 시장이 하락하기 직전에 매수하여 $22의 손실을 보고 투자자 B는 $24의 손실을 입었습니다.
두 투자자 모두 2개월 동안 8%의 이익을 얻었지만 투자자 A는 2달러를 잃고 투자자 B는 16달러를 벌었습니다. 투자자 A는 시장 하락 직전에 시장에 기여하고, 투자자 B는 상승 직전에 기여하기 때문입니다. 투자자 A의 잘못된 타이밍은 실제 벌어들인(또는 이 예에서는 손실된) 달러에 영향을 미치는 반면, 포트폴리오의 투자는 실제로 같은 기간 동안 양의 수익을 냅니다.
투자할 때 Stash Way의 원칙을 따르는 것이 좋습니다. 장기적으로 생각하고, 정기적으로 투자하고, 분산하십시오. 정기적으로 투자함으로써 투자자들은 때때로 가격이 높을 때 시장에 돈을 투자하고 낮을 때 돈을 투자할 것입니다. 시간이 지남에 따라 더 나은 가격 구매 경험을 얻을 수 있습니다.
하지만 모든 투자에는 위험이 따르며 시장에서 항상 손실을 입을 수 있음을 기억하십시오.