부의 효과는 자신이 더 부유해지고 있다고 인식하고 가계 지출을 늘릴 때 발생합니다. 이러한 인식은 지출 가능한 소득의 현실과 반드시 연관되는 것은 아니며 그에 따라 증가하지 않았을 수도 있습니다. 재정을 안전하게 유지하기 위해 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.
재정 자문가는 귀하의 장기 목표에 맞는 재정 계획을 세우는 데 도움을 줄 수 있습니다.
NBER(National Bureau of Economic Research)에서 설명한 바와 같이, "'부 효과'는 기업 주가나 주택 가치와 같은 자산 가치 상승으로 인해 가계가 더 부유해지면 더 많이 지출하고 더 넓은 경제를 활성화한다는 개념입니다."
즉, 가계는 주요 자산의 가치가 상승했기 때문에 자신을 더 부유하다고 인식합니다. 그런 다음 인지된 재정 상태에 따라 지출을 늘립니다. 그러나 현금흐름이나 지출가능소득은 증가하지 않습니다. 따라서 가계는 더 많은 돈을 벌지는 못하지만 어쨌든 더 많이 지출합니다. 단지 주요 자산에서 실현되지 않은 이익으로 인해 더 부유하다고 느낄 뿐입니다.
부의 효과가 완전히 비합리적인 것은 아닙니다. 종종 이는 예상되는 실현을 반영할 수 있습니다. 가계는 새로 가치가 높아진 기초 자산을 팔려고 할 수도 있으므로 미래의 이익을 기대하며 지출을 시작합니다.
예를 들어, 앞으로 몇 달 안에 집을 팔 계획인데 부동산 가치가 올랐다면, 곧 가지려고 계획했던 돈을 지출하기 시작할 수도 있습니다. 또는 자산 가격은 필요할 때 활용할 수 있는 더 가치 있는 자산 바구니를 보유하고 있기 때문에 가계의 재정 상황에 대해 더 큰 확신을 줄 수 있습니다.
부의 효과는 알려진 거시경제적 영향을 미치기 때문에 이러한 지출은 경제 상황의 전반적인 개선을 반영할 수도 있습니다. 일반적으로 부의 효과는 체계적 또는 경제적 충격(예:주식 시장 또는 부동산 가치 상승)을 반영하므로 광범위한 가구 부문에서 지출이 증가합니다. NBER의 연구 보고서에서 인용한 바와 같이 이는 고용 및 급여 증가와 관련되어 지역 경제를 더욱 번영시키고 개별 가구가 이에 따라 계획을 조정하게 만드는 경향이 있습니다. 보스턴 연방준비제도이사회(Boston Federal Reserve)가 이 주제에 대해 쓴 것처럼 "소비는 주로 미래 임금 인상에 대한 가계의 기대에 대한 수정에 반응하는 것일 수 있습니다."
그러나 동일한 고용 증가는 부 효과의 어두운 면을 강조하는 경향이 있습니다.
부의 효과는 지역 경제에는 좋을 수 있지만 일반적으로 개인과 가구에는 좋지 않습니다. 실제로 연준은 전반적인 자산 가치 상승에도 불구하고 가계를 순빈곤층으로 만드는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다.
그 이유를 알아보기 위해 NBER 데이터를 다시 살펴보겠습니다.
지역의 부가 증가할수록 고용과 임금이 증가하는 경향이 있지만, 자세히 살펴보면 이 효과는 좁아집니다. 부의 효과는 주로 식품 서비스, 소매 및 주택 건설 분야의 일자리를 증가시킵니다. 즉, 부의 효과로 인해 가계가 기분이 좋지 않을 때 외식을 더 자주 하고, 쇼핑에 더 많은 돈을 쓰고, 새 집이나 더 큰 집을 구입하는 경향이 있습니다.
상황에 따라 새 집을 구입하는 것이 자금을 유용하게 사용할 수 있지만 레스토랑과 소매점에서는 그렇지 않습니다. 이는 불량 섹터라고 말하는 것이 아니라 가치를 창출하지 못할 뿐입니다. 가계가 외식이나 가전제품에 돈을 투자할 때, 이는 어떤 종류의 투자나 장기 성장의 원동력이 아닌 순수한 소비입니다.
이는 현금을 지출하는 가구에게는 문제가 되지 않습니다. 그러나 부의 효과는 소비자가 느끼는 경우에 발생합니다. 가처분 소득의 증가 없이 더 부유해지며, 이는 재정적 병목 현상을 야기합니다. 레스토랑과 소매점에서는 주택 가치에 대한 신용 지불을 받지 않기 때문에 쇼핑객은 지출 증가를 지원할 수 있는 출처가 필요합니다. 유동 소득이 증가하지 않으면 현금은 일반적으로 저축, 부채, 자산 등 세 가지 출처 중 하나에서 나옵니다.
부의 효과를 피하는 가장 좋은 방법은 개인 예산을 사용하는 것입니다.
기업 금융 연구소(Corporate Finance Institute)가 표현한 바와 같이, "부 효과를 둘러싼 진정한 위험은 단순히 강세장의 주식(또는 주택) 가격이 급등하기 때문에 개인이나 가구가 더 부유해진다는 잘못된 인식입니다." 하지만 같은 경고에서 해결책도 볼 수 있습니다. 그것은 부유하다는 인상입니다.
부 효과는 일반화된 정보에 대한 감정적 반응입니다. 소비자로서 귀하는 느끼는 시장이 상승했기 때문에 더 부유해졌습니다. 이는 귀하가 실제로 그렇다 는 것을 의미하지 않습니다. 그 가치를 아직 현금 흐름으로 전환하지 않았기 때문에 더 부유해졌습니다.
그러니 그렇게 될 때까지 한 푼도 쓰지 마세요.
재정 관리를 위한 좋은 개인 예산을 확보하십시오. 매달 들어오는 돈이 얼마인지, 나가는 돈이 얼마인지 알아보세요. 이는 모든 가정이 갖춰야 할 습관입니다. 당신의 돈을 마지막 1달러까지 추적할 필요는 없지만, 당신이 가지고 있고, 필요로 하고, 원하고, 지출하는 것이 무엇인지에 대해 매우 명확한 인상을 받아야 합니다.
그러면 부의 효과를 피하기 위해 아무것도 할 필요가 없습니다. 예산을 고수하면 '가지고 있음' 열이 실제로 증가하지 않은 것을 확인할 수 있습니다. 새로운 수입이나 자산 청산 없이도 이전과 동일한 양의 현금이 들어오게 됩니다. 새로운 수입이 없다면 예산에 새로운 지출을 위한 여유가 없을 것입니다. 감정이 아닌 실제 숫자로 돈을 관리하게 되며, 그것이 세상을 크게 변화시킬 것입니다.
부의 효과는 주식이나 주택과 같은 자산의 가치가 상승하여 가계가 더 부유하다고 느끼고 그 결과 소비 소득이 증가하지 않고도 더 많은 돈을 지출하기 시작하는 것을 말합니다. 이는 지역 경제에는 좋은 일이지만 개인 재정에는 매우 위험합니다.
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