장기적으로 투자할 현금이 있다고 가정해 보겠습니다. 시장에서 그 돈을 확보하여 성장하고 복리 수익을 얻는 것이 얼마나 중요한지 알고 있습니다. 하지만 언제 투자합니까?
정답은 바로 이 사실에 있습니다. 마켓 타이밍이 아니라 마켓 타이밍입니다.
이것은 당신이 지금 40대나 50대이고 은퇴를 위한 투자를 신중하게 시작해야 한다고 느끼는 경우에도 마찬가지입니다. 현재 40대라면 이상 40년 동안 즐길 수 있고 자금을 조달할 수 있는 가치가 있으므로 시장에 내놓을 수 있는 현금은 이제 확실히 "장기"로 간주됩니다.
그러나 많은 사람들은 시장의 정점에서 실수로 매수하는 것을 두려워합니다. 그들은 "시장이 하락할 때까지 보류해야 합니다. 왜냐하면 하락할 것이기 때문입니다. 이것은 우리가 본 것 중 가장 긴 강세장입니다. 너무 오랫동안 올라왔습니다. 사람들은 심지어 2019년의 경기 침체에 대해 이야기하고 있습니다... 그냥 기다려야 합니다. "
이러한 사고 과정으로 인해 돈을 옆에 두고 투자를 기다리게 되면 막대한 비용이 드는 실수로 이어질 수 있습니다.
문제가 반드시 당신의 논리에만 있는 것은 아닙니다. "시장은 계속 오르고 있고 결국에는 붕괴될 것"이라고 생각하는 것은 합리적이고 지능적이며 충분한 정보를 바탕으로 고려해야 할 사항입니다. 예, 시장이 하락할 것이기 때문입니다. 할 하락하고 언젠가는 조정이 나타날 것입니다(완전한 약세장이 아닌 경우).
문제 또는 당신이 저지를 수 있는 실수는 정확한 하락의 타이밍을 잡으려고 노력할 때 현금을 부수적으로 유지한다는 사실입니다. 엄청난 기회비용입니다. 당신, 나, 금융 미디어, 다음 인기 주식 선택을 하는 당신의 동료, 그 누구도 다음 시장 조정이 언제 일어날지 알 수 없습니다.
시장이 내일 무엇을 할 것인지 알 수 없으며 아는 척하는 사람은 기껏해야 추측(또는 추측)하고... 최악의 경우 거짓말을 합니다. 물론 할 어떤 시점에서 발생합니다. 그러나 그 조정이 내일 또는 2년 후에 일어날지 아무도 장담할 수 없습니다. 그리고 그 하락세가 여기까지 오는 데 2년이 걸린다면 2년 동안의 잠재적인 이익을 놓치게 됩니다.
설상가상으로, 지금으로부터 2년 후에도 여전히 같은 말을 하게 될 것입니다. 그럼 그냥 기다릴게." 그러나 하락이 5년 뒤에 있다면 어떻게 될까요? 그것은 단지 쌍곡선이 아닙니다. 사람들은 2016년 시장이 붕괴 직전에 있었다는 "사실"에 대해 이야기하고 있었습니다. 지금은 2018년이고 아직 일어나지 않았습니다.
그게 요점입니다. 일어날 것이라는 것을 알고 있지만 단서가 없습니다. 언제.
이해합니다. 사용 가능한 현금을 절정에 달하여 실수를 두려워할 수도 있습니다. 그리고 당신은 당신이 비싸게 사면 안된다는 말을 계속해서 들었습니다. “남들이 욕심을 부리면 두려워하라”고 하지 않습니까? 글쎄요.
주식 시장이 최고가처럼 보이는 곳에서 주식 및 기타 유가 증권의 상황을 완전히 무시해야 한다는 것은 아닙니다. "언제 내 현금을 투자합니까?"에 대한 대답은 "오 시장에 돈을 던지십시오. 괜찮을 거예요.”
그렇다고 해서 하지 말아야 하는 것은 아닙니다. 목표가 장기적인 성장이라면 체계적으로 돈을 투자하십시오. 체계적인 투자는 아님을 의미합니다. 당신이 당신의 돈을 투자 시간을 시도합니다. 이 시점에서 분명히 알 수 있듯이, 시장이 내일 무엇을 할 것인지 아무도 모르기 때문에 시장 타이밍을 잡는 것은 무의미한 활동입니다. 계속 상승할지 아니면 아침에 일어나 오늘이 모든 것이 탱글탱글한 날임을 깨닫게 될지 장담할 방법이 없습니다.
체계적으로 투자하고 싶다면 말 그대로 시스템을 먼저 만든 다음 그것을 사용하여 (감정적으로보다는) 전략적으로 합리적으로 투자해야 합니다.
확신하지 못하셨나요? 그런 다음 World's Worst Market Timer의 예를 통해 시장의 타이밍보다 시장의 시간이 더 중요하다는 것을 보여줄 수 있습니다.
CFA이자 작가인 Ben Carlson은 1972년부터 2007년까지 유일한 타이밍이 좋지 않은 Bob을 소개했습니다. 주요 시장이 붕괴되기 몇 달 전에 시장에 투자:
밥은 아마도 당신의 최악의 악몽이 현실이 될 것입니다. 적어도 위의 설명을 읽는 것만으로도 그렇게 생각할 수 있습니다. 그러나 Bob의 경우 그의 타이밍이 절대적으로 끔찍했지만 그는 한 번도 팔지 1972년부터 2007년까지 그의 직책 중 하나였습니다. 그는 최악의 시기에 모든 현금을 투입했지만 일단 시장에 나오면 그대로 있었습니다.
그렇다면 밥의 재산은 어떻게 되었습니까? 말소되었나요? 거의 ~ 아니다. 1972년부터 2007년까지 Bob은 총 184,000달러를 투자했습니다. 그리고 2013년에 그는 어떻게 되었습니까? 110만 달러. World's Worst Market Timer에도 나쁘지 않습니다.
이 예시에서 빼야 할 점은 최악의 시장 타이밍, 당신이 시장에 뛰어 들었다가 뛰지 않는 장기 투자자라면 여전히 꽤 좋은 모습으로 나올 수 있습니다. 시간 정도입니다. 마켓 타이밍이 아닌 마켓 타이밍!
시장의 타이밍을 맞추려고 할 때 결정해야 할 결정 사항이 너무 많고 평생 투자해야 합니다. 시장의 시간을 정하고 매번 정확하게 맞출 수는 없습니다. 다시 말하지만, 시장이 단기적으로 어떻게 될지 아무도 모르기 때문입니다.
결론은 무엇입니까? 가만히 앉아 있으면 시장에서 최악의 시기에 투자하는 것보다 비용이 더 많이 들 수 있습니다. 따라서 "시장이 하락할 때까지 기다리겠습니다."라고 현금을 들고 앉아 있는 것에 대해 변명의 여지가 없습니다.
특히 지금까지 "달러 비용 평균화"만 수행했다면 어떤 일이 발생하는지 고려할 때 특히 그렇습니다. 달러 비용 평균화는 올바른 방향을 유지하는 데 사용할 수 있는 "체계적인" 투자에 대한 솔루션인 경우가 많습니다. 정해진 일정에 따라 일정 금액의 특정 투자를 구매하는 경우입니다. 전에 달러 금액, 투자 및 일정을 선택합니다. 모든 조치를 취해야 하며 이러한 결정은 전반적인 투자 전략을 기반으로 해야 합니다.
달러 비용 평균은 기본적으로 대부분의 사람들이 401(k)로 하는 것입니다. 그들은 정기적으로(급여일) 고정 금액을 펀드에 기부합니다. 그러나 IRA나 중개 계좌와 같은 다른 투자 수단과 함께 이 프로세스를 사용할 수 있습니다.
The Money Guy Show의 진행자인 Brian Preston과 Bo Hanson , Bob's Worst Market Timer의 예를 들어 새로운 관점에서 살펴보았습니다. Brian은 처음으로 2013년부터 2018년까지 Bob의 상황을 계속 살펴보고 현재까지의 전체 주기를 보여줍니다. 이는 "최악의 투자 시기"를 선택하는 것조차 꽤 좋은 위치에 있다는 것을 보여줍니다. (스포일러 경고:Bob은 형편없는 타이밍에도 불구하고 여전히 꽤 부유한 사람입니다.)
그러나 Brian은 Ben Carlson이 만든 시나리오를 사용하여 다음과 같이 질문했습니다. Bob Dollar 비용이 전체 시간, 1972년에서 2007년 사이? 그에게는 110만 달러가 없었을 것입니다. 그는 400만 달러 이상을 벌어들였을 것입니다. 2018년 그의 포트폴리오에서.
이것은 시장(시장 최고점에서)에 현금을 투입할 "최악의" 시간을 피하기 위해 언제 투자해야 하는지 결정하려고 할 때 오는 결정 피로를 제거합니다. 달러 비용 평균화는 또한 인적 오류의 많은 기회를 제거합니다. 특히 인지 편향이 합리적인 투자 행동을 방해할 수 있는 기회를 제거합니다.
이렇게 하면 시간이 지남에 따라 정기적으로 투자에 돈을 기부할 수 있도록 체계적인 프로세스를 사용할 수 있습니다. 그리고 투자하기에 "가장 좋은" 시간을 확신하지 못하기 때문에 몇 년 동안 방치하게 되는 현금을 비축하지 않아도 됩니다.
대부분의 경우 장기적으로 투자하기에 가장 좋은 시기는 바로 지금입니다. 현재의 상황이나 시장 타이밍에 대한 우려로 인해 전략적 과정이 중단되지 않도록 정기적으로 체계적으로 계속 투자하는 것입니다.