최근 몇 달 동안 비트코인에 대해 몇 통의 전화를 걸었는지 말할 수 없습니다. 작년에 암호화폐의 충격적인 상승은 투자로서의 이 새로운 형태의 화폐에 대한 언론의 관심을 불러일으켰습니다. 심지어 내 아이들도 나에게 그것에 대해 물었고 스스로 투자했습니다.
암호화폐 얼리 어답터에게 2017년은 좋은 해였습니다. 비트코인 가격은 약 1,500% 상승했습니다. 또 다른 암호화폐인 라이트코인(Litecoin)은 12월 중순에 비트코인 선물이 처음으로 출시된 직후 24시간도 채 되지 않아 73% 급등했습니다.
물론, 시장이 너무 빠르게 변화하고 있어서 이 글을 읽을 때쯤이면 이 글이 구식이 될 위험이 있습니다!
하지만 비트코인이나 다른 암호화폐를 가능한 투자로 고려하고 있다면 신중하게 밟아 보는 것이 좋습니다. 이 기사에서는 비트코인에 대해 듣게 되는 몇 가지 일반적인 질문에 답하고, 혁신이자 투자로서의 암호화폐에 대한 제 관점에 대한 몇 가지 통찰력을 제공하겠습니다.
제 생각에는 비트코인 러시에 구매하는 많은 사람들이 이에 대해 또는 일반적으로 블록체인 및 암호화폐에 대해 거의 알지 못합니다. 이는 그들이 이런 종류의 투자에 대한 위험과 현실을 고려하지 않았음을 의미합니다.
비트코인은 암호화폐입니다. 즉, 암호화에 의존하여 거래를 보호 및 확인하고 더 많은 비트코인 생성을 제어하는 디지털 버전의 현금입니다. 이 시스템은 기본적으로 거래 원장을 생성하고 유지하는 새로운 방법인 블록체인이라고 하는 것에 구축되어 있습니다. (여기서 비트코인의 생성 또는 "채굴"에 대해서는 다루지 않겠지만 이는 시스템의 일부입니다.)
비트코인이 생성되거나 거래될 때마다 블록체인에 기록되며 은행과 같은 단일 기관이 아닌 참여자 네트워크를 통해 확인 및 공유됩니다. 블록체인은 투명하면서도 수정하기 어렵다는 점에서 특별합니다. 또한 영원히 실행되므로 모든 단일 거래에 대한 기록이 있습니다.
간단한 비교를 위해 온라인 게시판을 생각해 보십시오. 모든 사람의 메시지는 다른 모든 독자가 볼 수 있는 곳에 자동으로 추가되고 녹음됩니다. 스레드의 맨 처음부터 모든 메시지가 기록되고 모두가 볼 수 있도록 표시됩니다. 그러나 게시판에서는 일반적으로 나중에 메시지를 삭제하거나 수정할 수 있습니다. 블록체인에서는 그렇게 할 수 없습니다.
2017년 11월 CNBC 헤드라인은 "공식적입니다:비트코인은 디즈니보다 큽니다."라고 주장했습니다. 다시 말해, 시중에 나와 있는 모든 비트코인의 총 달러 가치는 달러 가치를 매길 수 있는 자산이 있는 인지도 높은 대기업의 가치보다 큽니다.
그러나 "합리적인" 가격이 얼마인지에 대한 경제적 논거는 그렇게 쉽게 나오지 않았습니다.
비트코인은 디즈니와 다릅니다. 팔 수 있는 자산이 없고, 살 수 있는 소득을 제공하는 채권이 없습니다. 화폐로서의 용도도 제한적이다. 비트코인은 달러와 같이 신뢰할 수 있거나 널리 인정되는 가치 저장소로서의 역사가 없으며 "환율" 또는 가격은 시장 수요 덕분에 치솟았지만 비트코인 자체의 경제적 가치 때문은 아닙니다.
여기에 전체 비트코인의 약 40%를 단 1,000명이 보유하고 있다는 현실이 추가되었습니다. .
그렇기 때문에 비트코인은 매우 작은 그룹의 변덕에 극도로 민감합니다. 비트코인은 증권이 아니기 때문에 그들의 행동은 증권 당국의 규제를 받지 않습니다. 일반적으로 암호화폐는 규제되지 않으며 할 수 있는지 확실하지 않습니다. 앞으로 효과적으로 규제할 것입니다. 정부는 아직 관여하지 않았으며 미래에 관여할 수도 있고 관여하지 않을 수도 있습니다. 그리고 정부가 미래의 가격과 수요에 어떤 영향을 미칠지 알기 어렵습니다.
이 모든 것을 합치면 비트코인이 오늘날 도달하는 가격의 가치가 있는 방법을 알기가 어렵습니다. 현재 가격을 주도하는 것은 수요와 공급이므로 신뢰할 수 있는 진정한 평가 또는 평가 프로세스가 없습니다. 그게 저를 긴장하게 만듭니다.
비트코인은 뭔가 가치가 있습니까? ? 아마.
블록체인은 거래 기록에 대한 상당한 개선으로 꽤 널리 간주되고 있으며 디지털 통화의 실제 잠재력은 분명히 있을 수 있습니다. 제가 보기에는 블록체인이 암호화폐 간의 전쟁에서 무기상이라는 것입니다. 어느 쪽이 이기든 아니든 간에, 제 생각에는 블록체인이 계속해서 존재할 것 같습니다.
저는 새로운 기술이 금융 시장과 세계 전체에 미칠 수 있는 지속적인 영향을 알기에 충분히 오래 있었습니다. (최초의 "개인용 컴퓨터"를 기억하십니까? 확실히 기억합니다.)
하지만 또한 "신세계 질서"와 같은 말을 들을 때 항상 좋게 끝나지 않는다는 것을 알 만큼 충분히 오랫동안 주변에 있었습니다. 시스템에는 예상치 못한 위험과 알려진 약점이 있습니다. 바로 12월에 Nicehash라는 한국의 비트코인 거래소가 해커가 공개되지 않은 금액으로 돈을 훔쳐 문을 닫았고, 이달 초 Nicehash 거래소에서 7천만 달러를 훔쳤습니다.
거래소는 투자자를 온전하게 만들겠다고 약속할 수 있지만 이것은 규제되지 않는 시장이며 보장이 없습니다.
즉, '신세계질서'가 항상 '순조로운 항해'를 의미하는 것은 아니라는 점을 이해하는 것이 중요하다고 생각합니다. 1999년에 사람들은 닷컴 시대에 세상이 변했다는 사실을 깨닫지 못한 워렌 버핏을 비웃었습니다. 그 당시 설립된 회사 중 일부는 결국 세상을 변화시켰지만(예:Amazon), 많은 좋은 사람들도 과대 광고로 인해 저축한 생명을 잃었습니다(Pets.com과 그 양말 인형을 기억하십니까?).
비트코인 러시에 참여하기로 결정한 분들을 위해 세 가지 조언을 드리고자 합니다.
먼저, 숙제를 하세요. 제품을 이해하고 제품이 어떻게 사용되는지, 어디에서 잠재력이 있는지, 가격에 어떤 영향을 미칠 수 있는지에 대해 가능한 모든 것을 배우십시오.
둘째, 잃을 준비가 되어 있지 않은 돈을 투자하지 마십시오. 나의 일반적인 조언은 이러한 유형의 투자를 투자 가능한 자산의 5%로 제한하는 것이지만, 특정 재정 상황, 개인 재정 요구 및 전체 자산 배분에 따라 너무 많을 수도 있습니다. 전반적인 재정 목표에 영향을 미치지 않고 무엇을 잃을 수 있는지 모르는 경우 고문에게 문의하십시오.
마지막으로 어떤 결과에도 대비하십시오. 제 생각에 이것은 "0 또는 영웅" 투자입니다. 훌륭하게 작동하거나 아무 의미가 없을 수도 있습니다. 가격이 수요에 의해 좌우되고 작동할 펀더멘털이 거의 없는 이러한 유형의 상황에서는 변동성과 막대한 손실 가능성에 대비해야 합니다.
암호 화폐는 기술 부문과 마찬가지로 잘 유지되고 성공적인 혁신이 될 수 있습니다. 문제는 어떤 암호 화폐가 시간의 시험을 견디고 계속해서 성공할 것인지와 가격은 얼마인지입니다.
이는 예측하기 어려운 것으로 유명합니다. 예를 들어, MySpace가 Facebook에 의해 가려지거나 Amazon이 온라인 서점에서 거대 소매업체로 성장할 것이라고 예상한 사람은 거의 없었습니다.
다시 말해, 비트코인에서 무슨 일이 일어날지 모르지만, 지금 내가 보고 있는 것은 정보가 없는 많은 투자자들이 몰려들고 있고 비트코인이 가치 측면에서 "해야"하는 위치에 대한 합리적인 주장은 거의 없다는 것입니다. 제 생각에는 이것이 문제가 되는 상황입니다.
내 추론은 간단합니다. 정보에 입각한 투자자 또는 정보에 입각한 거래자처럼 행동하는 것을 그만두고 로또에 당첨될 무언가가 될 것이라고 믿기 시작하면 문제가 발생할 가능성이 높다고 생각합니다.
사람들은 지금 최소한 종이로 비트코인으로 많은 돈을 벌고 있습니까? 확실히 그런 것 같습니다. 하지만 비트코인 러시가 바뀔 때 가방을 들고 남아 있을 수 있는 모든 사람들이 걱정됩니다.
워렌 버핏과 마찬가지로 이 경우에는 하락을 경험하는 위험을 감수하기보다 상승을 놓치고 싶습니다. 원한다면 공룡이라고 불러도 됩니다. 그냥 신중하다고 부를 뿐입니다.
Bradford Pine이 Anna B. Wroblewska와 함께 작성했습니다.