제가 소년이었을 때 어머니의 화단에서 함께 일하면서 다양한 계절이 어떻게 성장하는지에 대한 인식을 형성하는 데 도움이 되었습니다.
잔인한 겨울에서 아름다운 봄으로, 타오르는 뜨거운 여름에서 아름다운 가을로 신시내티의 날씨가 변하면서 화원도 그에 따라 변했습니다. 튤립은 먼저 피었다가 시들어 버렸고, 장미가 차례차례 과시했습니다. 봄에는 연하고 갈색을 띠는 막대기였으나 여름에는 번성했습니다. 그리고 가을이 되자 엄마들이 그 자리를 차지하게 되었습니다.
어렸을 때 나는 왜 모든 것이 동시에 피지 않고 눈이 올 때까지 계속 피는지 이해할 수 없었습니다. 그러나 물론, 나는 결국 각 꽃이 다른 조건에서 번성한다는 것을 배웠습니다. 그리고 우리 엄마 Connie는 목적이 있는 계획을 가지고 있었습니다. 그녀는 심고 가지를 치고 그녀의 아름다운 정원을 번성하게 하여 그녀가 아끼는 꽃이 성장하는 계절 내내 빛날 것이라고 확신했습니다.
물론 의도적인 계획은 정원사만을 위한 것은 아닙니다. 은퇴 자금을 늘리고자 하는 저축자는 포트폴리오에 있는 다양한 투자 그룹을 참을성 있게 육성함으로써 이익을 얻을 수 있습니다.
고객과 함께 사용하는 6가지 주요 자산 클래스인 미국 주식, 국제 주식, 채권, 통화, 상품 및 현금을 살펴보십시오. 각각은 포트폴리오에 위치하지만 한 번에 모두 빛날 수는 없습니다. 특정 자산의 비중을 늘리고 다른 자산의 비중을 낮추거나 줄이는 것이 합리적일 때가 있습니다.
지난 몇 년 동안 우리 회사는 미국 시장의 비중을 늘리고 채권과 상품의 비중을 줄여왔습니다. 대형주(일반적으로 시가총액이 100억 달러 이상인 주식)를 소유하기에 좋은 시기였습니다. 기록적인 강세장과 S&P 500 및 Dow Jones Industrial Average가 사상 최고치에 근접한 상황에서 이러한 투자가 잘 수행되고 있다는 것은 이치에 맞습니다. 이에 대한 대응으로 많은 투자자들은 미국 주식에 비중을 늘리고 한동안 실적이 좋지 않은 상품에 대해서는 축소했습니다. 그것도 말이 됩니다.
그러나 계절이 바뀌고 겨울이 올 것입니다. 2008년을 기억하시나요? 현금은 왕이었다! 대형 가치 섹터는 끔찍한 상태였습니다. 따라서 우리가 그 격동의 사이클을 통해 미국 및 국제 시장에 대한 노출을 줄였을 때 상품과 통화는 고객의 포트폴리오에서 훨씬 더 큰 위치를 차지했습니다.
그러나 경기 침체에서 벗어나 중소형주, 원자재 및 통화가 호조를 보였습니다. 적절한 관리를 통해 이러한 투자는 많은 포트폴리오의 최전선에 올랐습니다. 여전히 현금에 앉아있는 사람들은 번창하고있는 시장을보고 있었고 식물이없는 꽃밭이있었습니다. 많은 사람들에게 그것은 불행한 혼란으로 바뀌었습니다.
고정 수입은 때때로 주의가 필요한 또 다른 포트폴리오 범주입니다. 다른 자산군만큼 화려하지는 않지만 퇴직 소득 계획의 중요한 부분입니다. 그렇다면 금리 인상 환경에서 투자자는 채권에 대해 무엇을 해야 할까요? 당신은 그 투자를 꺼내 버리지 않습니다. 하지만 아마도 당신은 그것들을 다시 정리할 것입니다. 고정 수입 투자자는 더 짧은 듀레이션을 가진 장기 투자로 전환하는 것이 더 낫다고 생각하거나 TIPS(Treasury Inflation-Protected Securities)와 같은 것을 고려할 수 있습니다.
나는 아직 자신의 마당에서 일어나는 일에 대해 정해진 대로 잊어버리는 성공적인 정원사를 만나지 못했습니다. 누가 씨를 심고 물을 주지도 않고 자라는 것을 지켜보지도 않겠습니까? 주의를 기울이지 않는 사람들은 눈을 떴을 때 꽤 추한 것을 보게 될 위험이 있습니다.
그러나 그것은 일종의 매수 후 보유, 설정하고 일부 포트폴리오 지지자들이 투자자들에게 요구하는 스타일을 잊어버리십시오. 펀드, 주식 또는 ETF를 선택하고 20년 또는 30년 후에 강력한 은퇴를 기대하십시오. 반드시 물어봐야 할 질문은 다음과 같습니다. 이 투자가 호의적이지 않을 때 어떤 일이 발생합니까? 1월에 장미 덤불이 가득한 정원이 있습니까?
대부분의 투자자는 가장 순수한 형태의 시장 타이밍을 피하고 싶어할 것입니다. 모든 시장 요인을 분석하고 감정 없이 수행하도록 설계된 정교한 도구를 보유한 재무 전문가라도 언제 무슨 일이 일어날지 예측하기 어려울 수 있습니다. 그러나 기술적 분석을 사용하면 투자자와 고문이 미래에 대비하기 위해 특정 자산에 더 중점을 두는 몇 가지 전략적 움직임이 있습니다. 즉, 투자 정원을 가꾸는 것입니다!
포트폴리오의 다양성을 유지하고 모든 것을 신중하게 관리하는 것이 중요합니다. 언젠가는 다른 투자가 없을 때 한 유형의 투자가 만개할 수 있다는 사실을 알고 있기 때문입니다. (지금 머릿속에서 버즈의 노래가 들리면 — "모든 것(회전, 회전, 회전)에는 계절이 있습니다" — 아이디어를 얻을 수 있습니다.)
투자는 시장과 함께 밀물과 썰물이 필요합니다. 그리고 투자자들은 포트폴리오가 번영하기 위한 지속적인 노력의 일환으로 비중 축소 및 비중 확대, 트림 및 강조에 대한 계획을 세워야 합니다.
코니가 화단을 가꾸는 것처럼 당신도 항상 꽃을 피우고 있는지 확인하여 앞으로 몇 년 동안 견실한 귀환의 달콤한 향기를 즐길 수 있습니다.
Kim Franke-Folstad가 이 기사에 기고했습니다.
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