10년 전 어느 날 아침, 저는 Crossfit 체육관에서 흥미로운 대화를 나눴습니다. 저는 폼 롤러를 사용하여 조직을 부수는 일반적인 사람들과 함께 "롤아웃"하고 있었는데, 제 친구 중 한 명이 비트코인이라는 새로운 것을 꺼냈습니다.
“비트코인은 디지털 화폐입니다.”라고 그는 말했습니다. "하지만 이는 완전히 비공개이며 정부와 연결되어 있지 않습니다."
“그게 어떻게 작동하나요?” 나는 물었다. 암호화폐에 대해 처음 들었을 때부터 전혀 말이 안 되는 것 같았습니다. 내 친구가 설명하려고 했어요. 우리는 모두 그것에 대해 몇 분 동안 이야기를 나눈 다음 무거운 역기를 들거나 땀을 많이 흘렸습니다.
집에 와서 비트코인을 검색해 봤습니다. 내가 읽은 어떤 것도 나에게 의미가 없었습니다. 가격을 확인해 봤습니다. 내 기억으로는 당시 비트코인이 7~8달러에 팔렸던 것으로 기억됩니다.
지난 10년 동안 저는 비트코인과 암호화폐에 대한 정보를 엄청나게 받았습니다. 나는 이유를 알아보기 위해 스스로 교육하려고 노력했습니다. 사람들은 암호화폐를 가치 있다고 생각하며 그것이 돈의 미래라고 생각하는 이유도 있습니다. 아직까지는 제가 진정으로 이해할 수 있을 만큼 실제로 잘 설명해주는 설명자를 찾지 못했습니다.
Slidebean의 이 21분짜리 동영상은 블록체인과 암호화폐의 기본을 이해하는 데 가장 효과적이었지만 여전히 이 내용이 가치 있다는 확신을 주지는 못했습니다.
이 모든 것에도 불구하고, 나는 시간이 지남에 따라 점차 지쳐가는 것을 발견했습니다. 사람이 너무 많아요 능숙하고 똑똑해 보이는 사람들을 포함하여 암호화폐를 지지합니다. 예를 들어 Kim의 형제는 암호화폐를 크게 옹호하는 사람입니다. 그와 그의 아내는 암호화폐에 손을 대어 수만 달러를 벌었습니다. (그들은 한 번의 거래로 얻은 이익으로 새로운 SUV를 구입했습니다.)
그래서 지난 가을에 저는 그 광기에 빠졌습니다.
작년에 집을 팔고 새 집을 구입한 후 내 당좌 예금 계좌에 상당한 금액의 잔돈이 남아 있었습니다. 나는 이 돈을 결국 인덱스 펀드에 넣을 계획이었지만 새 집에 정착하는 동안 현금으로 보관하고 있었습니다. 그 돈으로 가구 구입, 지붕 수리 등을 했습니다.
작년 11월 23일, 저는 작은 실험을 하기로 결정했습니다. 암호화폐에 대해 배울 수 있는 가장 좋은 방법은 게임에 참여하고 실제로 구매하는 것이라고 결정했습니다. 그래서 나는 그랬다. 나는 각각 $5000를 5개의 다른 "코인"에 넣었습니다. 즉 $25,000를 투자한 것입니다. 이더리움(ETH), 코스모스(ATOM), 엔진(ENJ), 카르다노(ADA), 솔라나(SOL)를 구매했습니다. 내가 왜 이 특정 동전을 선택했는지 묻지 마세요. 당시에는 이유가 있었지만 더 이상 기억나지 않습니다.
내 거래 내역은 다음과 같습니다.
기민한 독자들은 "각 동전을 5,000달러씩 샀다면 왜 구매 후 각각 4,925달러밖에 남지 않았습니까?"라고 묻습니다. 그 이유를 말씀드리겠습니다:암호화폐 세계의 거래 수수료는 터무니없기 때문입니다. 나는 Coinbase를 나의 "지갑"이자 거래 플랫폼으로 사용했고 그들은 모든 거래에서 큰 부분을 차지했습니다. 이것은 그 자체로 위험 신호가 되어야 합니다. (또는 적어도 노란색 깃발입니다.)
이 돈을 암호화폐로 옮기자 나는 불안감을 느끼기 시작했습니다. 이는 부분적으로 암호화폐 시장의 하락으로 인한 것이었습니다. 돈을 잃으면 항상 불안해지겠죠? 하지만 더 큰 문제는 내가 알고 있다는 점이었습니다. 제가 어리석은 짓을 저질렀습니다.
(나 자신을 위한) 나의 투자 기본 규칙 중 하나는 내가 이해하지 못하는 것에 투자하지 않는 것입니다. 나는 이 규칙을 자신의 투자 결정에 적용한 억만장자 워렌 버핏(나의 개인적인 금융 영웅 중 한 명)의 글에서 배웠습니다. 버핏은 예를 들어 구글과 아마존 같은 일부 대기업에서 배를 놓친 것으로 유명합니다. 왜냐하면 그는 그들의 사업이 어떻게 작동하는지 이해하지 못했기 때문에 투자하지 않았기 때문입니다. 그는 괜찮습니다. 그는 패자에 빠지느니 차라리 승자를 놓치는 편이 낫습니다. 저는 그 철학을 좋아하고 보통 내 결정을 안내하는 데 사용하십시오. 보통.
하지만 이번에는 내 암호화폐의 가치가 하락하는 것을 지켜봤습니다.
나는 찢어졌다. 나의 일부는 이 "투자"의 정신적 무게에서 벗어나기 위해 팔고 싶었습니다. 그러나 나의 또 다른 부분은 그 아이디어를 싫어했습니다. “나는 높은 가격으로 샀다”고 스스로에게 말했다. “낮게 팔면 안 돼요.”
1월까지 내 암호화폐 25,000달러의 가치는 약 15,000달러로 떨어졌습니다. 10,000달러 손실에 팔고 싶지 않았습니다. 그래서 나는 멍청함을 두 배로 줄였습니다. 1월 24일 — 암호화폐 시장이 크게 하락한 후 — 저는 또 하나를 넣었습니다. 이 동일한 동전 5개에 각각 5000달러입니다. (저는 이것을 달러 비용 평균으로 합리화했습니다.)
맞습니다. 두 달 동안 저는 제가 이해하지 못하고 믿지도 않는 일, 근본적으로 피라미드 계획으로 보았던 일에 50,000달러를 "투자"했습니다. 내가 얼마나 멍청한지 말할 필요는 없습니다. 나는 이미 알고 있습니다.
2월과 3월은 정말 힘들었습니다. 암호화폐 가격은 대부분 변동이 없었지만 전반적인 하락 추세를 보였습니다. 큰 사고가 나서 돈이 다 날아갈까 봐 걱정이 됐어요. 그러다가 3월 말에 사촌 Duane의 건강이 악화되기 시작할 무렵, 가격이 1~2주 동안 상승했습니다. 나는 기회를 보았다. 다 팔았어요.
결국 저는 3월 31일에 $47,750.49를 제 당좌 예금 계좌로 다시 이체했습니다. 그것은 내가 시작한 50,000달러는 아니지만 충분히 가깝습니다. (그리고 어떻게 $48,409.91를 팔았지만 $47,750,49의 수익만 얻었는지 다시 한 번 주목해 보세요. 다시 한번 거래 수수료로 엄청난 손실을 입었습니다. 이것은 사기 중의 사기처럼 느껴집니다.)
나는 내 암호화폐 이야기가 대부분의 전형적인 것이라고 생각합니다(비록 돈이 더 많더라도). 나는 투자하지 않았습니다. 나는 추측하고 있었다. 나는 내가 아는 사람들이 이 새로운 기술로 수만 달러를 버는 것을 보았고, 나는 그 행동에 참여하고 싶었습니다. 그래서 이 모든 것이 어떻게 작동하는지 이해하지 못했음에도 불구하고 저는 암호화폐 시장에 돈을 투자했습니다. 도박을 했어요.
돌이켜보면 운이 좋았습니다. 예, 4개월 동안 $2249.51를 잃었지만 손실액보다는 훨씬 적습니다.
내가 Duane을 돌보는 일에 너무 몰두해서 내 암호화폐에 전혀 관심을 기울이지 않았다면 어떻게 될까요? 3월 말에 매도하지 않고 오늘 매도한다면 어떨까요? 좋은 질문입니다. 지금 이 순간(2022년 5월 17일 08시경) 내 포트폴리오 가치가 얼마인지 살펴보겠습니다.
내가 팔지 않았다면 내 코인의 가치는 6주 전의 절반도 안 되었을 것입니다.
그리고 이것 좀 보세요! 제가 1월 구매와 3월 판매를 하지 않았다면 현재 내 암호화폐 포트폴리오의 가치는 다음과 같습니다. 내가 단순히 구매하고 보유했다면 원래의 25,000달러 "투자"의 가치는 다음과 같습니다.
68% 하락입니다. 맙소사!
이제 나는 여기서 장기적인 관점을 갖고 있지 않다는 것을 완전히 이해합니다. 나는 말하자면 “데이 트레이딩”을 하고 있습니다. 이것은 제가 주식 시장에서 반대할 것을 권고하는 것이며, 암호화폐 세계에서도 이에 대해 반대할 것을 조언하는 사람들이 있을 것이라고 확신합니다. 이들에게 이것은 긴 게임이다. 그리고 아마도 그들이 옳을 수도 있습니다. 어쩌면 가격이 올라갈 수도 있습니다. 다시 솟아오르다. 사실, 아마도 어느 시점에서는 그렇게 될 것입니다. 하지만 암호화폐에 대해 더 많이 알수록 이해하는 것이 줄어들고, 그렇게 했을 때 얻은 것에 대해 더 감사하게 됩니다.
이것이 미래의 물결이라면 좋습니다. 몇몇 사람들이 그걸로 많은 돈을 벌 수 있어서 기뻐요. 나는 그런 사람들 중 하나가되지 않을 것입니다. 무분별한 모험 끝에 나는 내가 아는 것에 다시 투자하게 되었습니다. 4월 27일에 주택 매매($154,130.55)에서 남은 현금 대부분을 종합 시장 인덱스 펀드로 옮겼습니다(공교롭게도 가치도 떨어졌습니다 하하 ).
하지만 여기에 문제가 있습니다. 주식 시장에서의 종이 손실은 나를 괴롭히지 않습니다. 나는 주식시장이 어떻게 돌아가는지 이해한다. 나는 주식 시장을 통해 작은 규모의 대기업, 실제 매장과 공장, 데이터 센터가 있는 기업, 고객이 있는 기업, 판매 및 수익을 구매할 수 있다는 것을 알고 있습니다. 나는 광범위한 인덱스 펀드를 소유함으로써 세계 비즈니스 커뮤니티 전체의 장기적인 성장(및 단기 손실)을 공유할 수 있게 될 것이라고 확신합니다. 제 생각에는 이 말이 이해가 됩니다.
하지만 암호화폐? 나는 아직도 그것을 이해하지 못합니다. 그리고 그것에 대해 더 많이 알수록 그것은 거대한 피라미드 계획처럼 보입니다. 암호화폐의 세계에 잠시 입문한 후, 저는 그것을 통과시키기로 결정했습니다. 이건 내가 앉을게.
하지만 잠깐! 비트코인에 대해 처음 들었을 때 10년 이상 전에 비트코인을 구입했다면 어떻게 될까요? 예를 들어, 각각 8달러에 100개의 "코인"을 구입하고 800달러를 투자했다면 어떻게 될까요? 글쎄요, 오늘 아침 비트코인은 코인당 약 30,000달러에 거래되고 있습니다. 나에게 동전 100개가 있다면 그 가치는 3,000,000달러가 될 것입니다. 정말 큰 돈이군요!
하지만 이 가정 시나리오에서는 제가 보류를 했을 것이라고 가정합니다. 처음 들었을 때부터 오늘까지의 그 100개의 동전들. 그런 일이 일어날 확률은 거의 0에 가깝습니다. 만약 내가 100개의 코인을 각각 8달러에 샀다면 나는 그것들을 아주 오래 전에 팔았을 것입니다. 800달러에 도달하기 전에 팔았을 겁니다. 아니면 80달러. 아마도 18달러에 도달하면 팔았을 것입니다.
나에게서 암호화폐 관련 조언을 받아들이면 안 됩니다 왜냐하면 제가 여러 번 언급했듯이 그것이 도대체 어떻게 작동하는지, 왜 가치가 있는지 이해하지 못하기 때문입니다. 나에게는 말이되지 않습니다. 나보다 똑똑한 사람들의 조언을 바탕으로 암호화폐에 관해 스스로 결정을 내려야 합니다.
그 똑똑한 사람들 중 한 명은 국제 컴퓨터 과학 연구소(International Computer Science Institute)의 수석 연구원이자 UC Berkeley 컴퓨터 과학과의 강사인 Nicholas Weaver입니다. 다음은 Current Affairs의 Weaver와의 길고 흥미로운 인터뷰입니다. 그는 모든 암호화폐가 불에 타 죽어야 한다고 말합니다. 인용문:
그래서 주식시장과 채권시장은 포지티브섬 게임이다. 패자보다 승자가 더 많습니다. 암호화폐는 제로섬에서 시작됩니다. 그래서 지는 것보다 이기는 것이 없는 세상에서 시작됩니다. 우리는 이런 시스템을 갖고 있습니다. 경마장이라고 합니다. 카지노라고 합니다. 암호화폐 투자는 실제로 경제적 의미에서 도박임이 입증되었습니다. 그리고 전기 요금을 어딘가에서 지불해야 하는 설계도 있습니다. 그래서 제로섬 대신에 심각한 네거티브섬이 됩니다.
그렇다면 사실상 경제적 비유는 도박과 폰지 사기입니다. 왜냐하면 초기 투자자에게 주어지는 수익은 말 그대로 후기 투자자로부터 빼앗기 때문입니다. 이것이 내가 이 공간 전체를 '자기조립형' 폰지 사기라고 부르는 이유이다. 폰지 사기를 펼칠 의도는 없었습니다. 하지만 성격상 그럴 수밖에 없습니다.
다음은 This American Life의 최근 에피소드입니다. 진행자 Ira Glass가 암호화폐와 NFT(대체불가 토큰)의 세계를 탐구합니다.
마지막으로 The New York Times에서 발췌한 내용입니다. (그리고 아마도 당신을 위한 페이월 뒤에)는 암호화폐에 대한 후발자를 위한 가이드이며, 암호화폐 세계에 대한 공평한 개요가 되기 위해 최선을 다하고 있습니다.
당신이라면 암호화폐를 잘 설명하는 기사나 팟캐스트, YouTube 동영상을 알고 계시다면 제가 이 목록에 추가할 수 있도록 댓글에 남겨주세요. 다음은 GRS 독자들이 추천한 몇 가지 내용입니다:
여기에 추가해야 할 부분이 더 있으면 알려주세요…