제 생각은 다음과 같습니다.
읽기를 선호하는 사람들을 위해...어, 계속 읽어보세요 :
글을 쓰는 시점에서 우리는 누가 미국 대선에서 승리했는지 아직 모릅니다. 그러나 바이든이 승리할 가능성이 높다는 데 합의가 이루어졌습니다.
오늘 우리는 그의 캠페인 계획과 바이든 대통령이 주식 시장에 어떤 영향을 미칠지 살펴봅니다.
지난 10년 동안 미국 주식은 +178%로 주식 시장 수익률을 주도했습니다.
기술 발전과 미국의 기술 주식 급증으로 인해 격차가 수년에 걸쳐 확대되었습니다.
미국과의 우호적인 관계는 격차를 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.
바이든이 집권하더라도 중국에 대한 적대시 정책이 완전히 철회되지는 않을 것입니다. 그러나 Biden은 중국에 대한 접근 방식에 있어 더 신중할 것 같습니다.
이는 중국 기업이 계속해서 제한된 시장 접근 및 기술 접근에 직면할 수 있음을 의미합니다.
바이든 행정부는 무역 적자 대신 중국에서 일어나고 있는 인권 문제를 과장할 가능성이 높습니다.
이러한 움직임은 신장, 티베트 및 홍콩에 사업을 하는 회사가 부정적인 영향을 받을 수 있음을 의미할 수 있습니다. 특히 주요 수익 창출 사업이 이러한 지역에 있는 경우에는 더욱 그렇습니다.
Hikvision(SZSE:002415) 및 Dahua(SZSE:002236)와 같은 회사는 Biden이 인권 문제에 대해 압박할 경우 비즈니스가 타격을 입을 수 있습니다. 게다가 그들의 판매는 미국이 제기한 금수 조치, 무역 제한 및 보안 문제의 영향을 받을 수도 있습니다.
그렇긴 하지만, 무역 긴장은 바이든이 집권할 때에도 지속될 가능성이 있습니다.
Huawei(빨간색 선)는 한판 승부에서 가장 큰 영향을 받았습니다. 여기에 표시된 대로:
그들의 손실은 Xiaomi(SEHK:1810)노란색였습니다. 및 삼성(KRX:005930) 이익 파란색 . 금지령이 Xiaomi로 확장되지 않으면 계속해서 잘 할 수 있습니다.
반도체 제조업체인 SMIC(SEHK:0981)는 금지 조치로 인해 현재 최고급 제조 장비를 구입할 수 없습니다. 이제 그들은 중고 시장에서 장비를 조달하거나 중국 내에서 장비를 개발 및 제조하는 방법을 찾아야 합니다(몇 년이 걸릴 수 있음) ).
항상 은색 안감이 있습니다. 무역 긴장의 경우 홍콩 증권 거래소(SEHK:388)의 형태로 나타납니다.
전통적으로 더 큰 중국 기업은 국제적 노출을 위해 미국에 상장하는 것을 선호합니다. 그러나 무역 전쟁과 미국 증권 거래소의 미래에 대한 불확실성으로 잠재적 상장이 대신 홍콩으로 이동하고 있습니다. 실패한 Ant Financial IPO도 HKSE에 상장될 예정이었습니다.
수년에 걸쳐 홍콩은 투자자들을 위한 국제 금융 허브로 성장하고 발전해 왔습니다. 가까운 장래에 더 많은 중국 기업이 홍콩에 상장되는 것을 볼 수 있습니다.
우리는 이미 HKSE의 주가가 11월 10일 현재 YTD +52% 상승으로 이익을 얻는 것을 보았습니다.
코로나19가 시작된 이후로 우리는 홍콩에서 휴전을 보았습니다. 그러나 근본적인 문제는 해결되지 않았습니다. 대유행이 끝난 후 폭동과 시위가 심화될 수 있습니다(시간이 얼마나 걸릴지 누가 알겠습니까) .
바이든이 추진할 잠재적인 인권 정책과 함께 홍콩에서만 사업을 운영하는 기업이 더 큰 타격을 입을 수 있습니다.
기후변화에 대한 바이든의 입장은 트럼프의 입장과 극명한 대조를 이룬다. 바이든 행정부는 임기 동안 청정 에너지와 녹색 일자리에 1조 7000억 달러를 투자할 계획이며 2050년까지 온실 가스 배출량을 0으로 만들겠다고 약속했습니다.
그에 비해 트럼프는 기후 관련 모든 회담과 정책에서 미국을 제외했습니다.
이는 태양광 및 풍력 산업의 잠재적 성장을 나타내는 반면 화석 연료와 석유 및 가스 기업의 미래는 불확실합니다.
Invesco Solar ETF(TAN)는 ETF에서 보기 드문 수익인 YTD +141%를 기록했습니다. 비교 퍼스트 트러스트 글로벌 풍력 에너지 ETF(FAN)는 +34% YTD 상승:
Enphase(NASDAQ:ENPH)는 태양열 플래너를 만들고 설치하며 +348%로 올해 최고의 성능을 보이는 업체 중 하나입니다.
이에 비해 ExxonMobile(NYSE:XOM)은 YTD -47% 하락했습니다. 바이든 행정부에서 우리는 그들에 대한 제한을 볼 수 있었습니다. 제한은 공급을 줄이면서 운영 비용을 증가시킬 가능성이 있습니다. 여기에 더해 백신이 공식 출시되면 여행이 재개되고 항공사가 다시 엔진을 시동하면 유가가 회복될 가능성이 높습니다. 이 단계에 도달하면 석유 공급이 줄어들어 가격이 급등할 수 있습니다. 그러나 현재로서는 O&G 기업의 미래가 불투명합니다.
중국은 2001년부터 5개년 계획을 통해 친환경화를 위해 노력해 왔습니다. 바이든이 뒤를 이은 중국은 속도를 높이려고 시도할 수 있습니다. 두 초강대국이 모두 녹색 에너지로 이동한다는 것은 석탄 수요가 급격히 감소할 수 있음을 의미할 수 있습니다. China Shenhua Energy(SEHK:1088)와 같은 회사는 이미 주가가 -13% YTD 하락하면서 더위를 느끼고 있습니다.
미국 기업의 비용 증가
바이든 전 부통령은 최저 시급과 법인세 인상을 강조했습니다. 이것이 설정되면 값싼 노동력에 의존하는 기업 (예:소매 및 F&B) 또는 이윤이 높은 기업 (예:기술) 가장 큰 영향을 받을 것입니다.
PayScale에 따르면 Starbucks(NASDAQ:SBUX)는 일부 역할에 대해 시간당 최저 9달러를 지불합니다. 최저 시급을 15달러로 잠재적으로 인상하면 해당 역할에 대한 비용이 약 60% 증가하고 이윤은 확실히 줄어들 것입니다. (또는 더 많은 비용을 청구할 수 있지만 그 이야기는 다른 날을 위한 것입니다)
Apple(NASDAQ:AAPL)과 같은 기술주는 좋은 이윤을 내고 있습니다. APPL은 2020년 9월 30일 현재 21%의 순이익률을 보고했습니다. 법인세율이 인상될 경우 APPL의 수익성은 확실히 영향을 받을 것입니다. YTD +58% 증가했습니다.
2008년 금융 위기에서 연준은 완화적 통화 정책을 채택하기 시작했습니다. 돌이켜보면 그건 코로나19 대응에 비하면 아무것도 아니었습니다.
이것은 지난 10년 동안 미국 주식 시장의 성장에 도움이 될 수 있었습니다. 바이든 행정부와 함께 증가할 수 있습니다.
바이든 대통령 시절
