내 주식 포트폴리오가 암호화폐의 변동성에 영향을 받습니까?

우리는 전환의 시대에 살고 있습니다.

일부 기업은 거래에서 암호화폐를 허용하고 있습니다. 다른 사람들은 인플레이션에 대한 헤지 수단으로 암호화폐를 비축하고 있습니다. 이는 사회에서 환영할 만한 움직임일 수 있지만 투자자로서 이는 우리의 가치 평가와 포트폴리오 성과에 영향을 미칠 것입니다.

제 생각에 암호화폐와 주식은 별개의 자산 클래스이며 그대로 유지되어야 합니다. 서로 다른 이유가 있으며 이 두 자산 클래스 간의 경계가 흐려지면 알람이 울리기 시작합니다.

장기적으로 두 자산군에 대해 낙관적이지만, 잘 분산된 포트폴리오를 유지하려면 이 두 자산군을 별도로 유지해야 한다고 생각합니다.

암호화폐에 노출된 주식을 보유하고 있다면 반드시 읽어야 합니다. 동료 투자자로서 저는 다음과 같이 대답하려고 합니다.

  • 암호화폐에 노출된 주식이 투자자에게 나쁜 이유는 무엇입니까?
  • 보유 주식이 암호화폐에 노출되어 있는지 어떻게 알 수 있습니까?
  • 더 중요한 것은 노출 정도가 어느 정도입니까?

더 알아보기 위해 계속 읽어봅시다.

자산 클래스 이해

자산 클래스는 다음과 같습니다.

이런 식으로 생각해보세요. 음식을 사기 위해 호커 센터에 갈 때 음식이 있는 모든 것이 있지만 그 안에는 다음이 있습니다.

  • 밥 요리 – 까이판, 치킨 라이스, 오리 라이스
  • 국수 요리 - 생선구이 국수, 호키엔 미, 튀긴 국수
  • 간식/디저트/음료 등

가끔 디저트를 파는 매점도 있지만 음료를 파는 치킨 라이스 가게는 거의 본 적이 없습니다.

이것을 금융의 세계로 다시 연결하면 자산 클래스의 유형과 각 클래스의 장단점을 이해하는 것이 중요합니다.

예를 들어 Tesla는 주식이고 ARKK는 ETF입니다. 어떤 사람들은 그것들이 두 개의 다른 자산 클래스라고 생각할 수도 있지만 사실은 둘 다 주식으로 간주된다는 것입니다. 이 자산군에 속하는 한 가지 이유는 두 자산 모두 미국 증권거래위원회(SEC)의 동일한 법률과 규정을 따르기 때문입니다.

전 세계의 다양한 유형의 자산 클래스를 살펴보면 대체로 다음과 같습니다.

출처:jagoinvestor.com

회사의 암호화폐 노출이 나에게 어떤 영향을 미치나요?

회사가 암호 화폐에서 자리를 차지하도록 권장하는 자산 관리자가 있습니다. 그러나 저는 개인적으로 기업이 암호화폐에 노출되면 암호화폐 시장에서 볼 수 있는 것과 같은 수준의 변동성을 경험할 위험이 있는 주식을 투자한다고 생각합니다.

회사가 더 많은 암호화폐를 보유하고 있다고 생각합니다. (또는 회사의 주요 비즈니스 활동이 암호화폐에 집중될수록) , 더 많은 주가가 암호화폐의 동일한 변동성을 경험할 것입니다.

예시로 2021년 1월부터 작성일(2021년 5월 27일)까지 4개 종목의 가격 변동률을 분석했습니다.

다음은 우리가 다루고 있는 주식의 전설과 짧은 배경입니다.

우리는 다음에 초점을 맞출 것입니다:

  • Riot 블록체인(NASDAQ:RIOT) 주요 비즈니스 활동은 비트코인 ​​자체의 채굴과 관련이 있습니다.
  • 미시 전략(NASDAQ:MSTR) 현재 전 세계 상장 기업 중 가장 큰 비트코인 ​​보유자(약 92,079 BTC)
  • Square Inc(NASDAQ:SQ) 약 8,027 BTC를 보유하고 있습니다.
  • 비트코인 추적기(XBT) Bitcoin의 가격을 반영하는 추적기. 아래 차트의 주요 기준점으로 XBT를 사용할 것입니다. (파란선 – 다른 것보다 굵음)

가설적으로, RIOT는 전체 비즈니스가 암호화폐를 중심으로 돌아가기 때문에 암호화폐에 대한 노출 수준이 가장 높아야 합니다. 따라서 가장 큰 변동성을 경험해야 합니다.

결과적으로 MSTR은 SQ보다 BTC가 더 많기 때문에 SQ보다 주가의 변동성이 더 커야 합니다.

이를 염두에 두고 아래 차트를 살펴보겠습니다.

XBT를 "이동 평균"으로 사용하면 RIOT의 가격 변동률이 가장 높았고 MSTR과 SQ가 뒤를 이었습니다.

RIOT의 수익성이 비트코인 ​​가격에 직접적으로 의존한다는 점을 고려하면 이는 놀라운 일이 아닙니다.

이에 비해 MSTR은 RIOT보다 낮은 가격 변동을 경험했지만 MSTR의 주가는 XBT를 존중한다는 강력한 제안이 있습니다. XBT의 가격이 상승하면 MSTR도 상승하고 하락할 때도 마찬가지입니다. SQ도 비슷하게 작동합니다.

이 그래프는 주식이 두 가지 별개의 자산 클래스임에도 불구하고 암호화폐 가격에 의해 주식이 어떻게 영향을 받을 수 있는지에 대한 명확한 표시를 제공합니다.

내 주식이 암호화폐에 노출되어 있는지 어떻게 알 수 있나요?

암호화폐에 노출된 주식을 사고 싶은 투자자라면 지금쯤 어떤 주식을 사야 하는지 알 수 있을 것입니다.

그러나 귀하가 귀하의 주식이 암호화폐의 영향을 받는 것을 원하지 않는 투자자라면 귀하의 주식이 암호화폐에 어떤 위치에 있는지 어떻게 알 수 있습니까?

한 가지 방법은 비트코인을 보유한 회사와 직원에게 비트코인으로 급여를 지급하는 회사를 확인할 수 있는 비트코인 ​​재무부를 사용하는 것입니다.

다음은 간단한 스크린샷입니다.

가장 많은 비트코인을 보유한 상위 5개 상장 회사를 볼 수 있습니다.

당신이 익스포저가 있는 회사를 사고 싶은 사람이라면 위의 이 목록이 바로 그것을 보여줄 수 있을 것입니다. 마찬가지로, 그러한 노출을 피하고 싶다면 이제 어떤 회사를 피해야 하는지 알 수 있습니다.

암호화폐를 결제 수단으로 허용하는 회사는 어떻습니까?

글을 쓰는 시점에서 Bitcoin Treasuries에는 Bitcoin을 지불로 수락하는 회사에 대한 정보가 없습니다. 노출이 우려되는 경우 자체 실사를 수행해야 합니다.

이달 초 IPO 이후 투자한 회사가 비트코인을 결제 수단으로 받아들이기로 결정했다. 그들의 공동 설립자 중 한 명이 Paypal의 공동 설립자이기도 하기 때문에 이는 놀라운 일이 아닙니다(최근에 암호화폐를 결제 수단으로 받아들이기 시작했습니다).

그러나 투자자로서 내 주식 포트폴리오가 이제 암호 화폐에 과도하게 노출된 것이 걱정되지 않을 수 없습니다. 처음에는 Tesla였고 이제는 Palantir입니다.

출처

결론

오늘 이 기사를 쓰기로 결정한 이유는 미디어에서 더 많은 회사가 결제 수단으로 암호화폐를 받아들이는 방향으로 나아가고 있다는 것을 보았기 때문입니다.

이러한 움직임의 영향을 결정하기에는 너무 이르지만, 말할 필요도 없이 회사가 자체적으로 암호화폐에 연결하기로 결정하면 즉시 추가 변동성의 위험에 처하게 됩니다.

개인 투자자로서 미래의 어느 시점에서 이에 대한 결정을 내려야 하지만 그 전에 회사도 이와 똑같은 결정을 내려야 하는 때가 올 것이라고 믿습니다.

기업의 암호화폐 채택 속도와 범위는 미래를 결정하는 데 중요합니다.


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