저와 같은 뉴스 피드 스크롤 전사라면 위의 이미지가 익숙할 것입니다. 똑같은 것을 본 적이 없을 수도 있지만 메시지는 동일합니다. 디즈니는 앞으로 몇 년 동안 많은 영화를 계획하고 있습니다.
Marvel 팬들은 이 사진을 그저 기대하는 영화 목록으로 볼 수 있지만, 저는 이것이 Disney(NYSE:DIS)가 앞으로 그들의 모든 수입이 정확히 어떻게 계획되는지에 대한 미묘한 메시지를 우리에게 주는 것으로 봅니다(아마도 투자자에게 미묘한 힌트를 줄 계획입니까?).
내 충동성을 탓하지만 이 이미지를 보고 즉시 디즈니 주식에 투자했다. 예, 나는 그들의 기초(PE/수익)나 기술(과매도 등)에 대한 지식 없이 그렇게 했습니다. 10년 후에 주식을 팔면 돈을 잃는 것은 거의 불가능하다고 스스로에게 말했습니다.
나는 거래를 한 후에야 회사의 펀더멘털을 더 깊이 파고 들었고 그 가치가 그 자체보다 약간 앞서 있다는 것을 발견했습니다. 높은 가치 평가에도 불구하고 나는 여전히 디즈니가 근본적으로 강하고 성장과 가치의 독특한 "하이브리드"라고 생각합니다.
Disney에는 더 많은 것이 있을 수 있으므로 세부 사항으로 바로 넘어가겠습니다.
나는 우리 각자가 디즈니와 독특한 관계를 가지고 있으며 미키, 미니 등과 같은 디즈니의 유명한 캐릭터를 생각하면 마음이 따뜻해질 것이라고 믿습니다. 디즈니는 수년 동안 항상 수백만 명의 사람들과 연결될 수 있었습니다. 정말 손가락으로 가리킬 수가 없으니 이 예고편에서 Disney+ Singapore 릴리스를 확인하세요.
이 비디오가 당신을 디즈니로 따뜻하게 만들었다면, 그들은 아마도 세계의 거의 모든 국가에 대해 비슷한 것을 만들었을 것입니다. 따라서 여기 SG에서 "느끼는" 경우 다른 지역의 다른 고객도 마찬가지입니다.
고객의 관점에서 나는 그들이 청중과 소통하는 방식을 좋아합니다. 그리고 주주 입장에서는 더욱 마음에 들어요. 고객과 소통할 수 있다는 것이 회사의 수익성을 크게 높일 수 있다고 생각하기 때문입니다.
마법은 어딘가에서 끝나야 하고 어떤 사람들은 회사가 PER 300에서 거래될 때 끝이라고 생각할 수도 있습니다. .
PER 비율은 회사의 가치를 결정하는 원스톱 솔루션은 아니지만 가치 평가에 대한 매우 기본적인 이해를 제공합니다. Disney의 경우 PE 300에서 거래 실제로 과대 평가되어 있음을 보여줍니다. (약 30의 S&P PE와 비교). 그리고 이것은 우리가 "광년"을 내다봐도 결코 달성할 수 없는 것입니다(말장난 의도 없음).
그럼에도 불구하고 디즈니가 PER을 그러한 수준으로 유지할 수 있었던 데에는 그럴만한 이유가 있다고 생각합니다. 아래에서 몇 가지를 살펴보겠습니다.
Disney는 전통적으로 가치 있는 주식이 된 항상 미디어 사업이었습니다. . 그러나 Disney+를 도입한 후 많은 투자자들은 현재 Disney를 성장주로 보고 있습니다. Covid-19로 인해 디지털화가 가속화되고 Disney+가 회사의 수익을 창출할 올바른 수단이 될 수 있기 때문에 투자자들은 이제 이를 수용하기 시작했습니다.
일부에서는 Disney+가 단순히 배포 플랫폼일 뿐이며 견고한 콘텐츠를 제공하지 않는다고 주장할 수 있습니다. 그러나 나는 이것을 믿는 비관론자들에게 이 기사의 시작 부분에 있는 사진을 참조할 것을 촉구하고 싶습니다.
수익 측면에서 우리는 소비자 및 해외 고객에게 직접 이 부문은 2018년 31억 달러에서 2020년 169억 7천만 달러로 지난 3년 동안 꾸준히 성장했습니다. 이 증가는 제가 보기에 건강해 보이며 확실히 대차 대조표에 상당한 영향을 미쳤습니다.
위의 차트를 보면 공원, 체험 및 제품 을 볼 수 있습니다. 코로나19로 인한 장기 휴업으로 어려움을 겪고 있습니다.
2021년 상반기가 끝나갈 무렵, 팬데믹이 통제된 듯 전 세계가 안도의 한숨을 쉬는 듯했다. 그러나 Delta 변종의 등장으로 모든 것이 바뀌었고 이제 전 세계적으로 Covid 사례가 증가하고 있습니다.
이러한 평가에서 투자자들은 공원, 체험 및 제품 부문이 가까운 장래에 여전히 회복될 것이라는 아이디어에 베팅하고 있다고 생각합니다. 그리고 Direct-To-Consumer &International의 수익과 결합하면 Disney의 수익이 훨씬 더 높아집니다.
추신 Alvin은 주식을 평가하고 잠재적인 멀티 배거를 찾을 수 있는 입증된 주식 선별 시스템을 공유합니다. 여기에서 그에게서 직접 배울 수 있습니다.
기술적인 면에서 Disney는 실제로 S&P에 뒤쳐져 있으며 올해 대부분을 횡보했습니다. S&P는 2021년 초 이후 약 20% 상승했지만 디즈니는 거의 처음 수준으로 돌아왔습니다.
회사가 지난 6개월 동안 $170에서 $190 범위에서 거래되었고 주식이 과매도 수준(주간 RSI)에 거의 도달하지 않았기 때문에 나는 강세 추세가 여전히 Disney에 대해 사실이라고 결론지을 것입니다.
이 범위를 벗어나는 가격 움직임이 추세를 확인하므로 투자자들은 이 수준을 주의 깊게 관찰해야 합니다.
개인적으로 나는 그들의 주식을 좋아하고 그들이 제공하는 모든 콘텐츠를 좋아합니다.
나는 엄청난 마블 팬이고 최근 샹치의 성공으로 영화에 대한 수요가 여전히 강하고 어떤 종류의 "슈퍼 히어로 피로"도 볼 수 없다고 믿습니다. 그리고 이번 축제 시즌으로 예정된 Hawkeye 시리즈의 출시로 인해 Disney 구독을 계속 유지해야 하는 또 다른 이유가 있습니다.
밸류에이션에 신경 쓰지 않고 무한대 이상을 기꺼이 넘길 의향이 있다면 디즈니의 마법이 당신을 놀라게 할 것입니다.
