ETFFIN >> 개인 금융 >  >> stock >> 투자 조언
CapitaLand China Trust(CLCT)가 불확실성 속에서 중국 물류 자산을 구매하기 위해 1억 2천만 달러를 모금하는 이유

CapitaLand China Trust(CLCT)(SGX:AU8U)는 중국의 소매 부동산과 쇼핑몰에 중점을 두었지만 2021년 초에 다른 부동산 유형을 포함하도록 권한을 확대했습니다.

그리고 경영진은

에 위치한 4개의 물류 자산을 인수하기 위해 빠르게 움직였습니다.
  • 청두
  • 쿤산
  • 상하이
  • 우한

CLCT가 물류 자산으로 확장하려는 이유는 무엇입니까?

CLCT에 대한 이전 분석에서 우리는 위험 중 하나가 쇼핑몰에 위협이 될 수 있는 전자 상거래의 증가 추세라고 언급했습니다.

따라서 물류 자산과 같은 새로운 경제 자산으로 확장하면 CLCT가 새로운 추세에 적응하고 쇼핑몰 임대료 하락 가능성을 헤지할 수 있습니다. CLCT는 이번 인수와 일치했습니다.

CLCT의 새로운 경제 자산에 대한 노출은 이 4가지 물류 자산의 인수가 완료된 후 관리 자산(AUM)의 15.3%에서 21.4%로 증가합니다.

고려 중인 4개 물류 부동산의 경우 주요 임차인은 연안 도시에서 도심으로 물품을 유통하는 물류 및 창고와 개별 소비자에게 물품을 배달하는 전자 상거래 플레이어에 관여합니다.

그러나 CLCT는 여기서 멈추지 않고 가까운 장래에 더 많은 인수를 보게 될 것입니다. 그들의 목표는 AUM의 30%를 새로운 경제 자산에, 40%를 통합 개발/상업 자산에 보유하는 것입니다.

소매업은 2026년까지 30%로 줄어들 것입니다.

좋은 거래인가요?

우리는 이 인수가 소매 쇼핑몰에 대한 의존도를 낮추려는 CLCT의 새로운 전략적 방향과 일치한다는 것을 이미 다뤘습니다.

이 거래에는 더 많은 긍정적인 요소가 있습니다.

첫째, CLCT는 실제 가치보다 0.6% 낮은 금액을 지불합니다. 속성의. 에버그란데 이슈에도 불구하고 물류부동산 시장에서 불매가 아니다.

둘째, 순 재산 소득이 12.8% 증가합니다. 이는 AUM이 8% 증가하는 것보다 많은 것입니다.

셋째, DPU(Distribution Per Unit) 누적 획득이며 CLCT의 DPU가 3.5% 증가합니다. , 6.35c에서 6.57c로.

CLCT 인수 자금은 어떻게 마련되나요?

인수 자금은 부채 60%, 자기자본 40%로 마련된다.

금액이 권리 문제를 보증할 만큼 크지 않습니다. 대신 1억 2천만 싱가포르 달러의 사모 투자로 충분합니다. CLCT는 103,005,000개의 CLCT 신규 유닛을 기관, 공인 및 기타 투자자에게 신규 CLCT 유닛당 S$1.165 ~ S$1.199의 발행가로 발행할 예정입니다.

지난 종가 S$1.25에서 4.1%~6.8% 할인된 가격입니다.

금액이 많지 않고 REIT 배치가 항상 투자자들 사이에서 매우 인기가 있었기 때문에 이 발표 다음 날까지 사모 거래가 완료될 것으로 예상합니다.

결론

CLCT는 새로운 경제에 적응하기 위해 움직이고 있습니다. 상가 임대료 하락이 리스크 요인인 만큼 물류 자산으로 영역을 확장해 헤지하고 있다. 또한, 이 인수는 DPU를 증가시킬 것이며 가치 평가에서 약간의 할인을 받을 것입니다.

CLCT는 큰 변화를 겪고 있으며 투자자들은 변화하는 세상과 함께 계속 진화하는 이 REIT를 주시해야 합니다!

CLCT의 전체 비즈니스 가치 평가에 대한 자세한 분석은 여기에서 CapitaLand China Trust(SGX:AU8U) 분석을 읽어보십시오.

면책 조항 및 공개:이것은 투자 조언으로 받아들여서는 안 됩니다. 견해는 저자에게 속하며 그는 재정 고문이 아닙니다. 그는 글을 쓰는 시점에서 CLCT의 지분을 가지고 있습니다.


투자 조언
  1. 주식 투자 스킬
  2.   
  3. 주식 거래
  4.   
  5. 주식 시장
  6.   
  7. 투자 조언
  8.   
  9. 주식 분석
  10.   
  11. 위기 관리
  12.   
  13. 주식 기준