헤지펀드는 백만장자, 심지어 억만장자도 시장을 능가하는 방법을 찾기 위해 돈을 모으는 곳입니다. 그들은 항상 과대 광고에 부응하지 않으며 너무 비싸다는 조롱을 끊임없이 받습니다. 그러나 그들은 3조 달러 이상의 자산을 보유하고 있으며 상당한 제도적 두뇌를 보유하고 있으며 때로는 약속한 수익을 내기도 합니다. 따라서 구매할 주식을 평가할 때 소위 "스마트 머니"를 주시하는 것이 현명합니다.
그리고 지금 그들은 기술 주식을 좋아합니다.
WalletHub는 헤지 펀드의 분기별 구매 및 판매 활동에 대한 탭을 유지합니다. 그들은 400개 이상의 헤지 펀드의 규제 위치를 샅샅이 뒤지고 개별 주식에서의 위치를 집계한 다음 총 보유 가치에 따라 주식의 순위를 매깁니다.
현재 헤지펀드의 상위 25개 포지션 중 20% 이상이 기술주에 있으며, 그 수치는 다른 섹터에 속하는 모든 기술주를 고려하면 실제로 넓어집니다. 예를 들어 Amazon.com(AMZN)은 임의 소비재 부문의 쇼핑몰 소매업체 및 레스토랑과 공간을 공유합니다. Facebook(FB), Netflix(NFLX) 및 Google 모회사 Alphabet(GOOGL)와 같은 기타 주식은 새로운 통신 서비스 부문의 일부입니다.
헤지 펀드가 가장 사랑하는 6가지 순수 기술 주식입니다. 이들 회사 각각은 방탄 대차 대조표와 강력한 성장 잠재력의 놓칠 수 없는 조합을 특징으로 합니다.
그리고 Salesforce.com은 클라우드 기반 서비스의 인기가 폭발적으로 증가하기 훨씬 이전에 SaaS(Software-as-a-Service)를 제공하고 있었습니다.
Jefferies는 CRM을 다른 기술주 중에서 동급 최고로 볼 뿐만 아니라 전체 시장에서 볼 수 있습니다. 분석가인 John DiFucci는 최근 자신의 "매수" 통화를 반복하여 회사가 캘리포니아 공익 기업 Salesforce.org를 3억 달러에 인수한 이후 여전히 최고의 대형주 선택이라고 말했습니다.
골드만삭스의 헤더 벨리니(Heather Bellini) 애널리스트는 올해 초 약세에도 불구하고 CNBC와의 인터뷰에서 “CRM을 소프트웨어 분야에서 가장 좋은 위치에 있는 회사 중 하나로 계속 보고 있다”고 말했다. 이제 Salesforce.com이 사상 최고치를 다시 테스트하고 있습니다.
월스트리트도 주식에 대해 매우 낙관적입니다. 46명의 애널리스트 중 43명이 "매수" 또는 "강력 매수"로 평가했으며 애널리스트 커뮤니티는 CRM이 향후 50년 동안 평균적으로 연간 28% 이상의 수익을 올릴 것으로 예상합니다.
그러나 최근 몇 년 동안 실제로 주식을 뜨겁게 달군 것은 소프트웨어를 사본 단위로 판매하는 것에서 안정적이고 반복적인 수익을 창출하는 구독 모델로 전환한 것입니다.
3월 말 Rosenblatt Securities의 애널리스트인 Marshall Senk는 Adobe에 대해 다음과 같이 말했습니다. " 그는 "매수" 등급을 반복하고 목표 가격을 280달러로 설정했습니다.
2024년까지 매년 거의 23%의 평균 속도로 증가할 것으로 예상되는 수익 성장에 의심의 여지가 없는 헤지 펀드도 분명히 동의합니다.
마스터카드 동안 (MA, $245.61) 일반적으로 금융주로 간주되며 실제로는 월스트리트에서 가장 큰 기술주 중 하나입니다. 마스터카드는 예를 들어 돈을 빌려주는 역할을 하지 않기 때문입니다. 대신 은행 및 기타 금융 비즈니스에 기술 서비스를 제공하는 결제 처리자일 뿐입니다.
마스터카드는 애널리스트들이 가장 좋아하고, 활동적인 뮤추얼 펀드 매니저들이 가장 좋아하며, 세계 최고의 가치 투자자의 축복을 받고 있습니다. Warren Buffett의 Berkshire Hathaway(BRK.B)는 약 12억 달러 상당의 Mastercard 주식 490만 주를 소유하고 있습니다.
Mastercard는 Cantor Fitzgerald 분석가 Joseph Foresi를 포함하여 지난 한 달 동안에만 10개의 "매수" 요청을 받았습니다. Foresi는 최근 MA에서 "비중확대" 등급("매수"에 해당)을 유지했습니다. 이는 "동종업체보다 빠르게 성장할 수 있는 회사의 능력과 마진 확장 가능성"을 기반으로 합니다.
마스터카드는 현명한 투자임이 입증되었습니다. 거의 모든 중요한 기간에 걸쳐 큰 차이로 더 넓은 시장을 능가했으며 앞으로도 계속 될 것입니다. 분석가들은 향후 5년 동안 연간 평균 약 21%의 수익 성장을 예상합니다.
월스트리트는 Mastercard만큼 Visa를 사랑합니다. 해당 주식을 다루는 40명의 분석가 중 3명을 제외하고 모두 "강력 매수" 또는 "매수"라고 부르며 "매도" 등급이 없습니다. BMO Capital의 분석가인 James Fotheringham은 최근 V 주식에 대해 "Outperform" 등급을 재확인하고 회사가 2분기 이익 추정치를 상회한 후 목표주가를 214달러로 높였습니다.
Visa에 빛을 발한 것은 월스트리트의 프로와 고공 헤지펀드 매니저만이 아닙니다. 오마하의 오라클도 주식을 좋아합니다. Berkshire Hathaway는 약 17억 달러 상당의 Visa 주식 1,060만 주를 소유하고 있습니다.
버핏은 Apple을 포함한 수많은 메가캡 Dow Jones 구성요소의 팬입니다. (AAPL, $205.28) – 또 다른 헤지 펀드 연인
확실히 기술주는 버핏의 강점이 아니어서 많은 사람들이 Apple 선택이 그의 부관인 Todd Combs와 Ted Weschler에 의해 제안되었다고 믿게 만듭니다.
iPhone 판매 둔화로 인해 Apple의 시장 가치는 1조 달러에 달했던 2018년 최고치에서 주가가 하락했지만, 2019년에는 전년 대비 시장 이익의 거의 두 배에 달하는 29% 상승으로 회복되었습니다. 그리고 버핏과 헤지 펀드 모두 AAPL에 성장이 충분히 남아 있다고 생각합니다.
그런데 황소 사례는 회사의 충성 고객이 하나의 장치를 구입하는 것이 아니라 수많은 장치(iPhone, iPad 및 Mac)를 구입하고 나머지 소프트웨어 및 서비스 에코시스템도 구입한다는 것입니다. 사실 아이폰 판매 부진 속에서 애플의 '다음 희망'은 아이튠즈 뮤직과 애플 페이 금융 서비스를 포함하는 고수익 서비스 부문으로 널리 알려져 있다.
Microsoft는 지난 3년 동안 165% 이상의 총 수익(가격 상승 및 배당금)을 제공하면서 놀라운 성과를 거두었습니다. 비교를 위해 S&P의 500주식 지수는 총 수익률 기준으로 약 49%의 수익률을 보였습니다.
연장된 랠리 덕분에 MSFT는 현재 시장 가치 기준으로 세계 최대 기업이 되었습니다.
성공의 일부는 Adobe와 같은 방식으로 이루어졌습니다. 소프트웨어를 구독 서비스로 전환하는 것입니다. Microsoft는 또한 Azure 플랫폼으로 클라우드 컴퓨팅의 거인이 되었습니다. Stifel 분석가는 Azure 및 Office 365와 같은 구독 제품을 다년간의 대규모 성장 엔진으로 보고 "구매"로 주식을 평가합니다. 보다 최근에 RBC Capital 분석가인 Ross McMillan은 강력한 분기별 보고서 이후 Microsoft에 대한 목표 가격을 상향 조정했습니다. McMillan은 MSFT에서 "Outperform" 등급을 받았습니다.
애널리스트들은 레피니티브(Refinitiv)의 조사에 따르면 향후 5년간 연평균 14%의 수익 성장을 예상하고 있습니다. 가치가 거의 1조 달러에 달하는 회사로서는 인상적입니다.
