지난 1년은 배가 조금 고프지는 않더라도 흥미진진했습니다. 2018년을 시작하기 위한 요란한 25% 랠리는 2018년의 지난 몇 달 동안의 비참한 상황을 풀었지만, 그 큰 진전은 5월 초 이후 3분의 1로 잘렸습니다.
따라서 2019년 남은 기간 동안 살 최고의 주식을 고를 때는 변동성을 염두에 두고 선택에 접근해야 합니다. 즉, 피해야 합니다.
아마도 올해의 2막은 1막보다 투자자들에게 덜 흥미롭고 조금 더 일관성이 있을 것입니다. 그러나 중국 무역 관계가 불확실하고 브렉시트가 여전히 진행 중이며 연준의 향후 금리 계획에 대한 불확실성으로 인해 평온함은 보장할 수 없습니다.
이를 위해 2019년 남은 기간 동안 구매하기에 가장 좋은 주식을 소개합니다. 이러한 종목 선택은 최근에 우리가 본 변동성에 덜 취약할 뿐만 아니라, 각각의 배경이 흐릿한 상태가 유지된다면 매력적임이 입증될 견고한 배경 및/또는 펀더멘털을 가지고 있습니다.
Google 상위 알파벳 (GOOGL, $1,086.30)에는 전체 접시가 있습니다. 검색 시장이 성숙하고 포화 상태일 뿐만 아니라 기술 회사가 소비자에 대해 너무 많이 알 때 어떤 일이 발생하는지 보여주는 예로 알파벳이 반복해서 거론됩니다.
Alphabet의 주식은 6월 초 단순한 소문으로 상향 조정되었습니다. 독점 금지 조사. 이는 애널리스트 예상치를 하회한 수익으로 인한 수익 후 손실에 추가되었습니다. 전체적으로 GOOGL은 4월 고점 대비 16% 이상 하락했습니다.
그러나 주식의 변동성 속에서 한 가지 중요한 세부 사항이 간과되었습니다. Alphabet은 지난 10년 동안 단 한 번만 분기 수익이 전년 대비 감소했다고 보고했습니다. 특히 최근에는 공정하게 이익에 대해 말할 수 없습니다. 스마트폰 판매의 광범위한 둔화(이제 원하는 대부분의 사람이 하나를 갖고 있음)는 수익 센터로서의 Android 운영 체제를 방해했으며 데스크톱/노트북 검색은 수년 동안 "클릭당 비용" 가격이 하락하는 것을 보았습니다. GOOGL이 재정적 역풍에 빠지는 것은 시간 문제였습니다.
그럼에도 불구하고 Google의 모회사에 베팅하는 것은 장기적으로 바람직하지 않은 것으로 판명되었습니다. Alphabet은 인터넷의 흐름을 파악하고 있으며 기술 대기업은 더 많은 성장을 이끌어낼 방법을 찾는 데 실패하는 경우가 거의 없습니다. 따라서 현재의 하락은 매수 기회가 될 수 있습니다.
올해는 Amgen이라는 이름의 바이오제약 소유주에게 힘든 시기였습니다. (AMGN, $176.08) – 일반적으로 생명공학 분야에서 구매할 위험이 낮은 주식 중 하나입니다. 주가는 연초 대비 약 10% 하락한 반면 Standard &Poor's 500 지수는 15% 이상 상승했습니다.
그러나 Smead Capital Management CEO Bill Smead에 따르면 이러한 격차는 간과된 기회이기도 합니다. 그는 "성장 투자자와 지수 상승가는 거대 기술과 자체 AMGN에 갇혀 있다"고 설명하며 조만간 역전될 수 있는 최근의 변화를 언급했다. 투자자들은 의료 자산을 희생시키면서 가장 큰 주류 회사에 뛰어드는 것을 지적했습니다. 시장에서 가장 친숙한 주식에 대한 관심이 다시 사라지기 시작하면 투자자는 Amgen과 같은 선택 종목으로 다시 이동할 수 있습니다.
반등 노력에 박차를 가할 수 있는 촉매 중 가장 중요한 것은 약물 개발 분야의 지속적인 진행입니다. Smead는 "머크의 면역항암제 성공과 작년 주식의 반응(30% 이상 상승)이 어떤 징후라면 AMGN은 엄청난 상승 여력을 가지고 있습니다."라고 말합니다. 이를 위해 Amgens의 BiTE(이중특이성 T세포 인게이저) 항체 기술은 치료하기 힘든 액체 종양을 포함한 여러 종양 유형에 대한 치료제로서의 가능성을 보여주었습니다. 해당 프로그램에 대한 업데이트가 곧 있을 예정입니다.
한편, 주가의 약세는 가치 주장을 강화했습니다. Smead는 AMGN의 PER이 12개월 후 이익의 13배에 불과하고 배당 수익률이 거의 3.5%까지 급등했다고 선전합니다.
그러나 공정하게 말하면 AT&T는 2016년 평균 가격에서 25% 하락한 것처럼 재앙이 아닙니다. 그리고 12월 말 저점에서 18% 반등하면서 주가는 오랜 연속 하락세에서 벗어났습니다.
결과적으로 AT&T는 불과 몇 개월 전에 보인 것보다 스트리밍 시장의 뉘앙스를 더 잘 알고 있습니다. Time Warner 브랜드 제품은 보류되었으며(적어도 당분간은) 회사가 HBO 및 Cinemax 콘텐츠에 대한 액세스를 추가로 포함하는 하나의 포괄적인 서비스만 제공하도록 계획을 변경한다는 속삭임이 돌고 있습니다. AT&T가 넣기로 결정한 다른 Time Warner 비디오에. 월 $16~$17의 이론적인 가격으로 Netflix(NFLX)와 충분히 경쟁할 수 있습니다.
AT&T는 또한 DirecTV 사업을 경쟁자인 DISH(Dish Network)에 매각하는 아이디어를 고려하고 있다는 소문이 있습니다.
이러한 움직임이 AT&T의 문제를 보완할 것이라는 보장은 없습니다. 그러나 그것은 회사가 오랫동안 함께 뭉친 가장 전략적인 사고입니다. 고무적입니다. 그리고 AT&T는 6.7%의 수익률로 초대형 주식에서 볼 수 있는 가장 큰 배당금 중 하나를 제공합니다.
Interactive Advisors의 포트폴리오 매니저인 Barry Randall은 "보잉의 모든 문제에 대해 737 MAX 주문 취소는 거의 없었습니다. 그 이유는 부분적으로 세계 항공사들이 보잉과 에어버스 간의 경쟁을 유지하려는 동기가 매우 높기 때문입니다."라고 말했습니다.
드라마는 비교적 빨리 왔다가 갔다.
3월에 737 MAX 8의 두 번째 추락 사고 이후 6개월도 채 안 되어 비행기의 소프트웨어 기반 안전 시스템 문제가 완전히 밝혀졌습니다. 그 동안 시간을 정할 수 있고 해결할 수 있지만 우려하는 항공사 고객은 몇 년 동안만 상업 서비스를 제공한 극찬을 받은 여객기의 일부 주문을 취소했습니다. 보잉 (BA, $347.16) 추락 사고와 이 항공기에 대한 일부 항공사의 후속 조치로 인해 주가는 약세를 보였습니다.
그러나 737 MAX는 여전히 미국에서 비행할 수 있으며 항공기를 계속 사용하는 항공사는 새로운 사고를 보고하지 않았습니다. 소프트웨어 업데이트가 이루어지고 있습니다. 문제는 해결된 것 같고, 투자자들은 과거를 과거로 돌리는 것 같습니다.
그렇다면 보잉은 반등 제안으로 인해 2019년 하반기 최고의 주식 중 하나가 될 수 있습니다. 보스턴에 기반을 둔 자문의 고객을 대신할 뿐만 아니라 자신을 위해 BA 주식을 소유하고 있는 Randall은 주식의 장기적 상승세를 궁극적으로 회복할 수 있는 무대가 마련되었다고 말했습니다. "기존의 737 MAX가 연말까지 다시 비행할 가능성이 매우 높습니다."라고 그는 언급하며 "보잉의 현금 흐름 기계가 다시 켜질 것"이라고 말합니다.
그래도 빠르면 나중보다 나을 수 있습니다. Randall은 "사려 깊은 투자자들은 그런 일이 일어날 것을 예상하고 지금 매수할 것입니다."라고 결론지었습니다.
기술/산업계 코닝 (GLW, $30.91)는 예전의 헤드 터너가 아닙니다. 그러나 너무 많은 투자자들이 잊고 있는 이 우량한 이름을 간과하지 마십시오. 회사는 여전히 꾸준한 매출과 이익 성장을 하고 있을 뿐만 아니라 코닝은 애널리스트의 장기 예측에 아직 반영되지 않은 미래 성장을 위해 조용히 자리를 잡고 있습니다.
5G 연결의 도래는 무선 통신의 지형을 영원히 바꿀 것입니다. 5G 속도는 사물 인터넷을 도입할 뿐만 아니라 불과 몇 년 전에는 상상도 할 수 없었던 디지털 데이터 로드가 향상된 산업 출력에서 모든 종류의 엔터테인먼트에 이르기까지 모든 것을 처리하는 새로운 표준이 될 것입니다.
그러나 이러한 대규모 데이터 조작은 전파를 통해 완전히 처리되지는 않습니다. 사실, 대부분의 작업은 Corning에서 제공하는 것과 같은 광섬유 케이블만이 제공할 수 있는 속도를 사용하여 유선 연결로 수행됩니다.
투자자들은 이미 5G가 성장을 주도하고 있다는 증거를 보았습니다. 코닝은 아직 산발적이긴 하지만 광통신 부문이 올해 전년 대비 10% 성장하여 연간 매출이 50억 달러를 초과할 것으로 보고 있습니다.
올해 매출 외에 더 빠른 성장이 기다리고 있을지도 모릅니다. Fiber Broadband Association의 CEO인 Lisa Youngers는 2018년 칼럼에서 다음과 같이 말했습니다. 5G와 같은 미래 네트워크 기술을 위해.”
그 동안 코닝은 기술 스크린 비즈니스 라인을 계속 운영하고 있습니다.
그러나 Dave &Buster's를 좋아하는 이유는 지난 5년 동안 꾸준히 매출을 높여왔다는 점입니다. 작년 초 이후의 이익에 대해 같은 말을 할 수는 없지만 컬럼비아 도토리 펀드(ACRNX)의 수석 포트폴리오 매니저인 매튜 리트핀(Matthew Litfin)을 억누르지는 못했습니다. 그는 "TopGolf와 같은 보다 경험적인 식사 경험을 위해 엔터테인먼트 분야에 새로운 참가자가 있지만 우리는 이것이 최근에 그랬던 것처럼 Dave &Buster's에 대한 부정적인 영향이 적어야 하며 소비자가 점점 더 많은 것을 찾고 있다는 신호라고 믿습니다. 집 밖의 독특한 경험을 제공합니다.”
Dave &Buster's는 39개 주에서 100개 이상의 엔터테인먼트 장소를 운영하고 있으며 앞으로 더 늘어날 예정입니다. 이 위치는 레스토랑이지만 단어는 회사가 제공하는 모든 것을 과소 평가합니다. Dave &Buster's는 또한 전통적인 비디오 아케이드 요금 이상으로 게임을 하고자 하는 성인과 어린이를 위한 재미와 놀이를 촉진합니다. 예, 성인용 음료도 제공합니다.
새로운 게임은 수익 성장을 다시 불러일으킬 수 있습니다. Litfin은 "2019년 남은 기간 동안 회사는 주요 VR(가상 현실) 타이틀을 비롯한 강력한 새 게임 파이프라인을 통해 안정적인 트래픽을 유도하고 음식, 서비스 및 마케팅을 개선할 것"이라고 말했습니다.
처벌은 이해할 수 있지만 지나치다. 두 개의 실망스러운 분기별 보고서 사이에 히트 인디 게임 Fortnite의 놀라운 부상 자체 Battlefield V 출시 지연 , 투자자들은 단순히 좋아할 만큼 충분히 찾지 못했습니다.
그러나 EA는 2019년의 나머지 기간 동안 매수하기에 가장 좋은 주식 중 하나일 수 있으며 …
그러나 Chartwell Investment Partners의 대형주 투자 팀의 포트폴리오 관리자이자 선임 분석가인 Jeff Bilsky는 가까운 미래가 최근의 과거처럼 보이지 않을 것이라고 생각합니다.
핵심은 EA의 업데이트된 게임 포트폴리오와 판매 방식입니다. "EA 수익의 대부분은 FIFA 및 Madden 프랜차이즈에서 발생하지만 최근 출시된 Fortnite 경쟁자 Apex 레전드 "라고 그는 말한다. "장기적으로 EA는 내년 콘솔 업그레이드 주기 이후에 디지털 다운로드로의 더 큰 전환(훨씬 더 높은 마진과 함께 제공됨), 게임 내 구매 증가, eSports의 인기 증가로부터 혜택을 받을 것입니다."
Bilsky는 회사의 최근 개발 작업의 결과가 이미 구체화되고 있다고 생각하며 "회사가 회계 연도에 $ 300 ~ 40000000000의 게임에 대한 수익 가이던스를 제시했지만 이미 생성 된 약 $ 200 백만을 감안할 때 이것은 보수적 일 수 있습니다. 1분기 및 Fortnite 작년에 약 24억 달러의 수익을 올렸습니다."
FedEx(FDX) 및 United Parcel Service(UPS)와 같은 동료와 함께 물류 회사로 분류됩니다. 그러나 분류가 Expeditors International의 모든 것을 정확하게 설명하지는 않습니다. 사실, UPS 및 FedEx와 달리 Expeditors International은 비행기, 선박 또는 트럭을 소유하고 있지 않습니다. 오히려 기술을 사용하여 공급망 관리 기술을 마스터했습니다. 타사 서비스 제공업체를 통해 사용할 수 있는 최상의 라우팅 솔루션과 고객을 위한 가장 비용 효율적인 가격 옵션을 찾을 수 있습니다.
비즈니스 모델이 작동합니다. 회사의 수익 성장이 완벽하게 직선적인 궤도로 진행되지는 않았지만 진행되었습니다. 12개월 후 주당 3.52달러의 수익은 2년 전에는 2.34달러, 2년 전에는 주당 2.05달러였습니다. 올해와 내년에도 동일한 종류의 매출 및 이익 성장이 예상되며, 애널리스트들은 2020년 주당 이익을 $3.76로 예상합니다.
월 스트리트는 Illinois Tool Works의 열렬한 팬이 아닙니다. (ITW, $149.05). ITW 주식에 대한 컨센서스 등급은 "보유"입니다. 일반적으로 낙관적인 군중의 눈에 띄는 자신감 부족입니다. 컨센서스 목표인 $147는 미만입니다. 주식의 현재 가격. 이는 현재 주주들에게 유쾌한 시나리오가 아닙니다.
그러나 분석가들의 의심은 최근 잘못된 것으로 판명되었습니다. 실제로 2월 초부터 Illinois Tool Works의 주가는 당시 목표가인 136달러에 도달했을 뿐만 아니라 26% 폭등하는 과정에서 폭락했습니다.
집회는 식었지만 이후 다시 불붙은 것으로 보이며 다시 한 번 의심자들에게 도전했습니다. 실제로, 분석가들의 유보가 반대의 이유로 지속적인 상승세를 부추길 수 있습니다. ITW 주식이 최근처럼 계속해서 상승하면 분석가 커뮤니티가 등급을 상향 조정하여 더 많은 구매자를 주식으로 보낼 수 있기 때문입니다.
Illinois Tool Works – 55년 동안 배당금을 늘리고 운영해 온 배당금 귀족 – 확실히 제 몫을 하고 있습니다. 폭발적이지는 않지만 작년의 주당 7.60달러의 수익은 올해 주당 7.92달러, 2020년에는 8.44달러에 이를 것으로 예상됩니다.
Raymond James의 애널리스트인 Lawrence Keusch는 회사의 비즈니스 모델이 어떻게 변화하고 있는지에 대한 오해로 인한 매수 기회의 철회라고 주장하면서 낙관적인 태도를 견지했습니다.
Intuitive Surgical은 여러 소프트웨어 및 클라우드 컴퓨팅 업체에서 힌트를 얻어 구독 사업에 뛰어들었습니다. 다빈치 로봇 수술 장비를 완전히 판매하는 대신 일부 제품을 판매하지 않고 임대(회사에서 '장소'라는 용어 사용)하기 시작했습니다.
반응은 긍정적이었습니다. Intuitive Surgical은 이 새로운 대체 자금 조달 방식을 사용하여 올해 1분기에 235개의 시스템을 배치했는데 이는 전년 동기 대비 27% 증가한 수치입니다. 새로운 비즈니스 모델은 영구적으로 반복되는 수익에 대한 대가로 일회성 수익을 희생합니다.
Keusch는 회사의 1분기 결과에 대해 새 모델이 처음에 예상했던 것보다 훨씬 더 많은 견인력을 얻고 있다고 생각합니다. 매출은 스트리트 추정치를 쉽게 초과했을 것입니다.” Raymond James 분석가는 다른 분석가가 예상하는 것보다 더 장기적인 성장이 예상되는 이유로 "4세대 시스템의 더 원활한 수익 흐름 및 표준화/더 높은 기기 조합"을 계속해서 강조합니다.
따라서 ISRG는 여전히 2019년에 매수할 최고의 건강 관리 주식 중 하나로 청구액에 부응할 수 있습니다.
미국의 교량, 학교 및 식수 시스템과 크게 다르지 않은 미국의 공항 및 관련 공항 관리 장비는 노후화되어 수리 또는 전면 교체가 필요합니다.
숫자도 큽니다. 2017년에는 JFK International을 재정비하기 위해 100억 달러가 배정되었습니다. 시카고의 O'Hare는 작년에 85억 달러 상당의 업그레이드 승인을 받았습니다. 미국의 대부분의 공항은 최소한 어느 정도의 개선과 현대화가 필요합니다.
이것은 뉴욕에 기반을 둔 투자 고문인 Mathes Company의 사장인 Richard Mathes가 간과하지 않은 기회입니다. 공항 지출 트렌드를 반영한 그의 선택은 John Bean Technologies라는 이름으로 거의 고려되지 않는 의상입니다. (JBT, $114.41), 공항 화물 적재기부터 탑승구, 공항 공기 취급 하드웨어에 이르기까지 모든 것을 만듭니다.
결과는 약속을 뒷받침합니다. 식품 및 자동화 시스템 비즈니스 라인으로 마무리된 John Bean의 수익은 2014년 초부터 매 분기마다 성장했습니다. 5건의 인수로 이러한 성장을 주도했지만 John Bean Technologies는 인수 목표를 잘 선택하고 통합합니다. 영업 이익은 지속적이지는 않더라도 인상적으로 성장했습니다.
애널리스트들은 평균적으로 내년에 약 5%의 매출 성장과 12%의 주당 이익 성장을 예상하여 두 가지 측정치에 대해 잘 정립된 추세를 확장합니다.
3월 이후 수익률 곡선이 역전되는 것을 몇 번 목격한 것은 특히 은행에 우려의 원인입니다. 경기 침체를 예고하지 않더라도 돈을 빌려주는 사업을 수익성이 떨어지는 벤처로 만드는 역동성입니다.
그러나 이 전망은 대부분의 은행 이름의 가치에 불필요하게 가격이 매겨진 것 이상일 수 있습니다. JP모건 체이스 (JPM, $109.82)도 예외는 아닙니다.
JP모건 CEO Jamie Dimon은 Barron's와의 인터뷰에서 자신의 은행의 회복력을 설명했습니다. :“저희는 구독형 사업이 많습니다. 결과의 변동성은 시간이 지남에 따라 매우 낮습니다. 놀랍게도 고정 수입 거래와 같은 비즈니스에서 수익의 상당 부분이 매년 일관되게 유지됩니다. 거시 환경은 우리가 하는 어떤 것도 바꾸지 않습니다. 우리는 주기를 통해 투자합니다.” 자산 관리와 소비자 금융은 특히 일관된 두 가지 사업 분야입니다.
그 탄력성은 투자자들이 약세의 렌즈를 통해 큰 은행을 바라보는 것을 막지 못했습니다. 그러나 JP모건은 역설적 잠재력으로 인해 2019년 남은 기간 동안 매수하기에 가장 좋은 주식 중 하나가 될 수 있습니다.
배런의 기여자 Andrew Bary는 현재의 금리 우려가 궁극적으로 진입 기회로 작용할 수 있다고 믿는 소수의 관찰자 중 한 명입니다. 최근 다음과 같이 말했습니다. "
JPM의 신규 사용자도 지금 참여하면 약 3%의 배당 수익률을 누릴 수 있습니다.
Raytheon(RTN)과 United Technologies(UTX)의 합병이 허용될지는 두고 봐야 합니다. But if they are, the change could prove distracting and disruptive. It also opens the door to other defense companies becoming more superior stock picks in the space.
Daniel Milan and Matthew Essmann, managing partners of Michigan-based Cornerstone Financial Services, now see Lockheed Martin (LMT, $350.14) as a top name in aerospace and defense.
Lockheed Martin is “taking a leadership position in future, next-gen aerial systems like hypersonic strike weapons, laser weapon systems, autonomy and artificial intelligence, which could lead to future revenue growth,” Milan says. He continues, “Their largest program is the F-35 stealth fighter jet and LMT recently issued a bullish forecast for the F-35 sales.”
“Lockheed Martin has shown much improved earnings growth over the last five quarters – at least 30% each quarter – and raised its full-year guidance in April,” Milan says. Analysts are on board with the company’s optimistic outlook, too. As a whole, they expect earnings of $20.56 per share this year, up 17% from last year’s $17.59. Then in 2020, they see another 21% leap to $24.89 per share.
Lockheed has issues, sure, including a very underfunded pension plan. But that doesn’t keep LMT from being among the best stocks to buy for the rest of this year.
You probably haven’t heard of $7.5 billion medical technology outfit Masimo (MASI, $141.08). That’s fine – just don’t be fooled by its obscurity. Its shares are up more than 500% over the past five years.
Matt Litfin, Columbia Acorn Fund’s lead portfolio manager, believes there’s more upside in store.
“Smart R&D investments over the last several years are just beginning to drive very profitable growth,” Litfin says. “Masimo has recently released a slate of new hospital automation solutions that directly address critical needs of the health care system such as the ballooning cost of care, the nursing shortage and the opioid crisis.”
Masimo’s claim to fame is its Signal Extraction Technology (SET) pulse oximetry, which serves as the basis for its cutting-edge blood oxygen saturation and pulse-rate monitoring equipment.
Litfin says about the hardware, “Masimo’s far superior pulse oximetry, a test to monitor blood oxygen levels, and other proprietary non-invasive vital parameters are transforming the way patient vital signs are monitored in the hospital and the home.”
Its pulse oximetry wares are, in fact, the preferred technology used in most of America’s top hospitals. Analysts believe the hospital market will continue buying up this hardware, too, driving 7% sales growth this year and accelerating its top-line growth to the tune of 10% in 2020.
The promise of 5G connectivity is finally becoming a reality, with commercial use of the ultra-high wireless technology already beginning. We’re just scratching the surface; it’s only available in roughly a couple dozen American cities. The bulk of the market as well as its consumers have yet to tap into the game-changing wireless service.
This budding ramp-up in 5G adoption – which should lead to $700 billion worth of annual global spending by 2025 –leads Jack Murphy, CIO of New York-based asset management firm Levin Easterly, to Nokia (NOK, $4.95).
“We believe Nokia will show continued improved execution in future earnings reports, especially with regard to the profile of the upcoming 5G cycle and improved cash flow from operations,” Murphy says of the organization that offers an end-to-end lineup of solutions, including the software and services needed to keep 5G connections up and running.
Nokia has the fiscal wherewithal to holds its place as a 5G leader and deliver value to shareholders, too. “Nokia’s balance sheet should continue to support a high degree of stock repurchase, supplemented by further restructuring,” Murphy says.
The rise of Square (SQ), the development of a payment app from Apple (AAPL) and even an entry into the money-transfer business by Facebook (FB) are just a small sampling of available options for digitally delivering cash. There are few barriers to entry in the business. A countless number of players are capitalizing on the chance to enter a payment market that Research and Markets expects to be worth $168 billion by 2026.
But sometimes the best-established player in the business also is the top stock to buy. In this arena, that’s PayPal (PYPL, $116.17).
“We believe PayPal is a structural winner in the payment processing sector,” notes William O’Neil + Co. executive director and analyst Dean Kim, adding “PayPal has a strong hold in mobile and e-commerce with over 270 million active users and 22 million merchants.”
The next big growth driver has already presented itself too, in Venmo. Kim explains, “PayPal has also successfully grown its reach to millennials via its Venmo platform, which processed $21 billion in transaction volume out of the total $161 billion in just the first quarter of this year.”
Bottom line? “We believe PayPal will continue to maintain its outpaced growth for years to come on the back of continuing global shift to digital forms of payments from physical cash,” Kim says.
Chief among those is that, despite all the dire speculations, the U.S. and global economies have remained robust enough to at least allow the Federal Reserve to stand pat with its benchmark rate. We’ve seen the yield curve invert – albeit in a shallow way – this year when the bond market drove long-term bond and mortgage rates down. But in retrospect, the inversions are suspect mostly because they were prompted by excessive demand for U.S.-issued paper with stronger rates than what’s available in other parts of the world.
두 번째 이유는? Results, past and projected. Whatever headwinds might have taken shape and may take shape in the future, it has yet to meaningfully impact Prudential’s results. While revenue is projected to fall a couple of percentage points this year, earnings are on pace to grow nearly 9%. Next year’s expected 4% growth in sales should drive another 9% improvement in profits.
And third, Prudential is hardly just an insurer. It also offers investments, pension management, annuities, structured settlements and more. As such, the company isn’t as much of an interest-rate liability as it’s often assumed to be.
ServiceNow offers companies a way of automating computer processes that otherwise must be done manually, or not at all. It’s more than just a set of scripts. There’s a predictive and programmed, intuitive element to it. ServiceNow can address needs ranging from IT to human resources to customer service and more, even giving its customers a means of developing their own custom-built apps.
ServiceNow’s products are clearly in demand too. Analysts see revenues expanding by more than 30% this year; those estimates temper only a bit to 28%, largely the result of a higher comparison bar. On an absolute basis, ServiceNow is still accelerating its top-line growth, which is driving comparably impressive operating-profit growth.
The clincher is reliable and recurring revenue. More than 90% of ServiceNow’s sales are subscription-based, and well more than 90% of its customers renew their subscriptions when the time comes.
NOW won’t win any value awards, but it’s certainly one of the best stocks to buy for the rest of 2019.
Finally, Levin Easterly CIO Jack Murphy says investors should consider stepping into Walmart (WMT, $109.07) as we move into the latter half of 2019.
“Walmart is the world’s biggest retailer, and it’s solidly in command of its markets, supply chains and industry trends,” Murphy says. While even Walmart itself has lamented the present and future impact of Chinese tariffs, the retailer so far has handily pushed through the big-time trouble they were supposed to cause. Walmart’s most recent quarter saw total revenues fall just shy of analyst estimates, but it still grew year-over-year by roughly a percentage point. Per-share profits dipped by about a percentage point but crushed expectations. Most impressively, same-store sales improved by 3.4% – its best comps growth in nine years.
Murphy also is impressed by what’s happening outside the company’s stores. “What’s most significant is Walmart’s pivot towards technology and e-commerce,” he says, “which can enable it to compete effectively with Amazon.”
The web still is a relatively small piece of the organization’s total business, but that’s changing. Walmart’s Q1 e-commerce business ballooned another 37%, maintaining a multiyear streak of strong double-digit growth in its digital marketplace. If an economic headwind is starting to blow, Walmart doesn’t look terribly bothered.
James Brumley was long GOOGL and T as of this writing.
