SPAC는 2020년에 큰 인기를 끌었고 2021년에는 더욱 뜨거워졌습니다.
'특수 목적 인수 회사'의 줄임말인 이러한 고유한 수단은 종종 '백지 수표'라고 하며 자본을 조달한 다음 기존 비즈니스를 신속하게 인수하기 위해 IPO(기업공개)를 통해 설립됩니다.
총체적으로, 이러한 종류의 회사들은 작년에 놀라운 730억 달러를 모금했습니다. 그러나 SPAC는 2021년 첫 3개월 동안만 그 수치를 깨뜨렸습니다. 선도적인 전략 커뮤니케이션 및 자문 회사인 ICR은 다음과 같이 말합니다.
"SPAC IPO 발행은 2021년 1분기에 모든 기록을 경신했으며 298개의 SPAC가 거의 880억 달러를 모금했습니다. 집계는 2020년 4분기의 132개 SPAC 및 390억 달러의 두 배 이상이며 모금된 248개의 SPAC IPO보다 많습니다. 2020년 전체에 830억 달러 이상."
SPAC가 인기 있는 이유는 무엇입니까? 음, 월스트리트에 상장하려는 신생 기업이나 기타 민간 기업은 이러한 방식으로 프로세스를 단축할 수 있습니다. SPAC와 악수하고 거래의 일부로 상장 기업이 될 수 있는데 왜 IPO를 추구하기 위해 투자 은행과 잠재적 투자자를 몇 달 또는 몇 년 동안 법원에 두어야 할까요?
개인 투자자도 이 아이디어에 매료됩니다. 큰 거래가 발생하기 전에 올바른 SPAC를 구입하면 1층에 있는 엘리트 투자자 중 한 명이 되는 것과 비슷하기 때문입니다.
물론 SPAC가 적절한 기회를 식별하거나 자본을 현명하게 사용할 것이라는 보장은 없지만 현재 매우 인기가 있는 데는 이유가 있습니다.
이 독특한 종류의 주식에 관심이 있다면 정기적으로 업데이트되는 SPAC 목록에 주목하세요. 주목할만한 10개의 이름이 검색되고 그들이 인수할 수 있는 획기적인 회사가 무엇입니까?
7GC &Co Holdings (VII, $9.84)는 이 SPAC 목록에서 찾을 수 있는 종류의 회사에 대한 매우 모범적인 사례입니다.
부티크 기술 중심 벤처 캐피털 펀드인 7GC와 연속 SPAC 발행사인 Hennessy Capital Investment 간의 파트너십으로 2014년 1월에 상장하고 스쿨 버스 제조업체인 Blue Bird를 인수한 Hennessy Acquisition I을 포함하여 5개의 백지 수표 기업을 성공적으로 출시했습니다. (BLBD) 현재 SPAC 열풍보다 훨씬 이전인 2015년 2월.
Uber Technologies(UBER) 경영진의 직원을 투입하면 파격적인 거래를 원하는 인기 있는 SPAC를 위한 완벽한 조합을 갖게 됩니다.
또는 7GC &Co.의 최근 연례 보고서에서 "우리 경영진은 기술 자산에 대한 고유한 액세스와 입증 가능한 SPAC 실적이 차별화된 투자 전략의 핵심이 될 것이라고 믿습니다."라고 말했습니다.
3월 말, 7GC가 디지털 미디어 아이콘인 Vice Media를 눈여겨보고 있다는 소문이 돌았습니다. 이 회사는 VII의 골목에 있는 화려하고 접선적인 기술 관련 회사처럼 보입니다.
C-suite의 유명 인사들이 이끄는 SPAC를 찾고 있다면 Accelerate Acquisition Corp.을 찾으십시오. (AAQC.U, $10.02).
첫째, Accelerate의 CEO인 Robert Nardelli는 Chrysler와 Home Depot(HD)의 전 책임자이기도 하며 GE Transportation 및 GE Power Systems를 이끌면서 수십 건의 인수를 감독하는 데 도움을 주었습니다. 그 옆에 사업 개발 책임자로 있는 제프리 카플란(Jeffrey Kaplan)은 베테랑 딜메이커이자 전 Merrill Lynch의 M&A 책임자입니다.
이 팀은 화려한 30대 SPAC 리더와 비교할 때 약간 구식이지만 이것이 강점이라고 생각합니다. 결국, Accelerate는 날개와 기도로 운영되는 파괴적인 소프트웨어 회사보다는 산업 부문을 현대화하는 데 도움이 되는 현대화 목표에 관심이 있다고 밝혔습니다.
회사의 S-1 서류에는 "모든 곳에서 자동화, 첨단 제조 및 로봇 공학, 지능형 자산 제어 및 모니터링, 동적 공급망, 차세대 이동성 기술, 환경 지속 가능성 등"을 포함한 잠재적인 투자의 특정 영역이 언급되어 있습니다.
HPS Investment Partners는 최근 월스트리트에 등장했음에도 불구하고 SPAC 분야에서 깊은 경험을 가지고 있습니다. 사실, HPS는 이미 3개의 다른 차량을 출시했습니다. 즉, 잘못된 차량을 검색하지 않도록 시세 표시에 주의를 기울여야 합니다.
먼저 Altimar Acquisition은 2억 7,500만 달러 규모의 SPAC로 자산 운용사인 Owl Rock 및 Dyal과 결합하여 450억 달러 규모의 투자 운용사인 Blue Owl Capital을 구성하는 거래를 성사시켰습니다. 올해 상반기.
배는 그 거래를 성사시켰지만 HPS의 두 번째 펀드인 Altimar Acquisition II (ATMR, 9.94달러)는 2월 초에 3억 4,500만 달러의 제안을 마감했으며 이미 개인 사진 및 디지털 이미징 회사인 Shutterfly public과 논의 중이라는 소문이 있습니다. 그러면 반품이 표시됩니다. 2006년에 공개 거래를 시작한 Shutterfly의 주식 시장으로, Apollo Global Management(APO)가 2019년에 비공개로 전환하기 전에.
3월에 1억 3,500만 달러를 모금한 더 작은 세 번째 펀드인 Altimar Acquisition III(ATAQ.U)도 있습니다. 하지만 지금은 '골디락스' 펀드가 셔터플라이 딜에 대한 루머와 좀 더 성숙해진 사실 덕분에 알티마르 II로 보인다. JPMorgan과 Citigroup의 투자 전문가로 구성된 크랙 팀과 함께 투자자들은 좋은 거래를 성사시키는 팀의 능력에 대해 더 큰 확신을 가질 수 있습니다.
억만장자 기업가이자 벤처 자본가인 Peter Thiel은 실리콘 밸리에서의 성공이 협력이나 공정한 경쟁이 아니라 독점을 구축하는 것임을 인정한 최초의 기술 리더 중 한 명이었습니다.
그 사고 방식은 Bridgetown Holdings를 통해 그가 찾고 있는 거래를 확실히 알릴 것입니다. (BTWN, $11.08). 그리고 Thiel이 Pacific Century Group의 사모펀드 전문가인 Richard Li와 함께 구축했다는 사실은 투자자들이 모든 거래에서 글로벌한 분위기를 기대할 수 있음을 보여줍니다.
실제로 이 SPAC 목록에 있는 대부분의 미국 기반 회사와 달리 Bridgetown은 홍콩에 본사가 있습니다.
2020년 말에 경쟁자가 인도네시아 전자 상거래 대기업인 Tokopedia라는 소문이 있었습니다. 결국 Tokopedia는 현지 시장을 위한 400억 달러 규모의 "슈퍼 앱"을 형성하는 거래를 통해 인도네시아의 또 다른 거대 기술 기업인 승차 공유 플랫폼 Gojek과 합병하게 되었습니다.
Bridgetown이 이 멋진 상을 수상하지는 못했지만 아시아 태평양 및 기술 부문과 깊은 관련이 있는 이 듀오로부터 투자자들이 기대해야 하는 거래입니다. 실제로, 더 최근에. Bloomberg는 Bridgetown이 동남아시아 온라인 여행사인 Traveloka와 논의 중이라고 보도했습니다.
D8 홀딩스 (DEH, $9.95)는 주요 소비자 브랜드에서 경험이 풍부한 경영진이 있는 백지 수표 회사입니다. 의류 브랜드 Nautica의 설립자이자 전 CEO인 David Chu가 있습니다. 화장품 아이콘 에스티로더(EL)의 전 CEO 프레드 랭해머(Fred Langhammer)가 있다. 그리고 14년 동안 백화점 소매업체인 Macy's(M)의 CEO로 재직한 Terry Lundgren도 있습니다.
종합하면 이 팀은 의심할 여지 없이 2021년에 쇼핑객이 무엇을 원하는지 파악하는 데 필요한 모든 것을 갖추고 있습니다.
물론 D8이 반드시해야 한다는 규칙은 없습니다. 경영진 경험 때문에 소비자 회사를 찾으십시오. 실제로 Microsoft(MSFT)의 공동 설립자인 Bill Gates가 후원하는 로봇 수술 회사가 최근 잠재적인 표적으로 떠올랐습니다.
D8이 이 목록에 있는 오래된 SPAC 중 하나라는 점을 고려할 때 거래를 성사시키려는 열망에서 명백한 관심 영역을 넘어서 보이는 것을 보는 것은 놀라운 일이 아닙니다. (SPAC가 미리 정해진 기간(이 경우 24개월) 내에 대상을 획득하지 못하면 회사는 모든 공개 주식을 현금으로 청산하고 상환합니다.)
지난 1년 동안 가장 과장된 거래 중 하나는 DraftKings(DKNG)로, 최종 SPAC 거래 덕분에 2020년 4월에 데뷔했으며 그 이후 약 4배 성장했습니다.
따라서 Horizon Acquisition II가 (HZON, $10.18) 관련 스포츠 베팅 플레이인 Sportradar라는 스위스 스포츠 데이터 회사와 결합되어 최근 화제를 모으고 있습니다.
월스트리트 유형은 SPAC의 설립자 Todd Boehly를 자산 관리자 Guggenheim의 전 사장으로 인정하지만 스포츠 팬들은 그를 Los Angeles Dodgers의 공동 소유주로 알고 있을 수도 있습니다.
DraftKings의 엄청난 성공과 Boehly의 경험을 고려할 때 이와 같은 거래에는 분명한 논리가 있습니다. 그러나 Sportradar의 거래가 시작되기 전에 어떻게든 실패하더라도 Horizon이 이 일반 야구장에서 계속해서 무언가를 추구할 것으로 예상하는 것이 합리적입니다.
11월 IPO에서 1억 1500만 달러를 모금한 후 Kingswood 인수 (KWAC, $10.09)는 영국에서 가장 큰 자산 관리 회사 중 하나인 Blackstone 지원 금융 기업인 Lombard International과의 합병을 추진하고 있다는 소문이 있습니다.
이 SPAC의 후원자는 80억 달러의 운용 자산을 관리하는 영국 민간 투자 회사 KPI와 35억 달러의 운용 자산을 보유한 런던에 기반을 둔 독립 대체 투자 관리 회사인 Pollen Street Capital이라는 점에서 완벽합니다.
주로 재정 및 투자 유형으로 구성된 경영진이 이 부문, 특히 집에서 매우 가까운 Lombard와 같은 회사에 집중하는 것은 이해할 만합니다.
이 SPAC 목록의 기술 중심 멤버만큼 화려하지는 않지만 투자 관리자를 매시업하는 거래는 투자자에게 이익이 될 수 있는 명백한 효율성과 규모의 경제를 제공합니다.
마키 레인 인수 (MRAC, $9.95)는 양방향 엔터테인먼트, 스포츠 및 게임 분야의 인수 기회를 모색하는 또 다른 SPAC입니다.
Chicago Cubs의 지역 스포츠 네트워크의 소유주인 Marquee Sports Holdings와 상업 투자 은행인 Raine Group의 지원을 받는 이 백지 수표 회사의 리더십은 디지털 미디어의 높은 성장 잠재력과 스포츠 관리의 핵심에 대한 경험이 있습니다. , 상징적인 Wrigley Field의 유명 리노베이션을 포함하여.
TD Ameritrade의 이사인 Tom Ricketts와 음식 배달 앱 Grubhub(GRUB)의 설립자인 Matt Maloney를 포함하는 관리 팀과 함께 여기에 시카고 스포츠를 훨씬 능가하는 지식이 있다는 점도 주목할 가치가 있습니다.
4월 초 블룸버그는 MRAC가 통신 및 스마트폰 회사를 위한 모바일 소매점을 운영하는 신생 기업인 Enjoy Technology Inc.와 협상 중일 수 있다는 소문을 보고했으며, Marquee가 통신 부문 전반에 걸쳐 꽤 넓은 네트워크를 형성할 수 있음을 암시했습니다. 표적을 찾아라.
Qell 획득 (QELL, $10.15) SEC 문서에 따르면 "차세대 이동성, 운송 또는 지속 가능한 산업 기술 부문에서 고성장 비즈니스"를 찾고 있다고 합니다.
그리고 전 제너럴 모터스(GM) 북미 CEO인 Barry Engle이 경영진에 합류하면서 이 SPAC가 e-모빌리티 및 물류 분야에서 거래를 주시해야 할 최고의 기업 중 하나임이 분명합니다.
12월에 전기 버스 및 배터리 저장 업체인 Proterra를 쫓는다는 소문이 돌았지만 최근에는 독일의 비행 택시 스타트업인 Lilium과 관련이 있다는 소문이 돌았습니다. 그리고 실제로 Lilium은 주주들이 여전히 거래를 승인해야 하는 Qell과의 합병을 통해 Nasdaq에 상장할 계획이라고 보고하면서 이제 막 확정된 것처럼 보입니다.
세븐옥스 인수 (SVOK, $9.99)는 포트폴리오에 개인 가치 체계가 반영되기를 원하는 투자자를 위한 이 SPAC 목록의 고유한 선택입니다.
Seven Oaks의 S-1 서류에는 "우수한 환경, 사회 및 거버넌스("ESG") 관행에 특히 중점을 두고 긍정적인 사회적 영향을 만드는 것을 목표로 하는 기회에 집중할 계획입니다."
이 회사는 최근 Amazon.com(AMZN) 시대에 주문형 전자 상거래로 인해 발생하는 연료, 포장 및 기타 불행한 부산물을 절약하여 대량으로 제품을 보내는 데 중점을 둔 온라인 소매업체 Boxed에 관심이 있다는 소문이 돌았습니다. .
CEO이자 회장인 Gary Matthews는 이전에 전기, 통신 및 주택 보안 업체인 IES Holdings(IESC)의 CEO였습니다. 따라서 Boxed의 실제 경제 애플리케이션은 Seven Oaks가 찾고 있는 종류의 회사에 적합합니다.
결국 더 우수하고 친환경적인 비즈니스 모델을 찾기 위해 차세대 기술 스타트업이 될 필요는 없습니다.
