버크셔 해서웨이의 회장이자 CEO인 워렌 버핏은 올해 첫 3개월 동안 거의 하락세를 보인 후 (BRK.B)는 2분기에 주식 포트폴리오를 전면적으로 변경했습니다.
특히 그는 계속해서 주식을 매도했습니다. 1분기 동안 19개 포지션의 주식을 덤핑한 후, Warren Buffett은 7개 포지션을 완전히 종료하고 다른 11개 지분의 일부를 매각했습니다. 그러나 그는 구매 측면에서도 조금 더 적극적이었습니다. 4개의 직위를 추가하고 그의 전통적인 조타실에서 훨씬 벗어난 회사의 지분을 시작했습니다.
Omaha의 Oracle은 최근 몇 가지 다른 흥미로운 움직임을 보였습니다. 여기에는 마침내 Berkshire의 막대한 현금 더미를 Dominion Energy의 (D) 미드스트림 에너지 사업에 대한 97억 달러 인수(몇 년 만에 가장 큰 거래)와 자신에 대한 큰 내기에 사용하는 것이 포함됩니다.
물론 미국 증권 거래 위원회는 자산이 1억 달러 이상인 모든 투자 관리자에게 분기별로 주식 소유권 변경 사항을 공개하기 위해 Form 13F를 제출하도록 요구하기 때문에 역사상 가장 위대한 장기 투자자가 무엇을 했는지 알고 있습니다. 이러한 서류는 주식 시장에 중요한 수준의 투명성을 추가하고 버핏 전문가에게 그가 생각하는 바를 알 수 있는 기회를 제공합니다.
버핏이 어떤 회사의 새로운 지분을 시작하거나 기존 지분에 추가할 때 투자자들은 그것을 신뢰 투표로 읽습니다. 그러나 그가 주식 보유량을 정리하면 투자자들이 자신의 투자를 재고하도록 자극할 수 있습니다. 2분기에 시장이 반등하기 시작했음에도 버크셔 해서웨이가 계속해서 무게를 줄였다는 사실은 오늘날 투자 결정을 내리는 것이 얼마나 어려운지를 잘 보여줍니다.
다음은 회사가 8월 14일에 제출한 가장 최근의 13F를 기반으로 하여 2020년 6월 30일까지 3개월 동안 Warren Buffett이 사고파는 점수표입니다. 그리고 기억하십시오. 모든 "워렌 버핏 주식"이 실제로 그의 선택은 아닙니다. 일부 소규모 직위는 Ted Weschler 중위와 Todd Combs 중위가 처리하는 것으로 믿어집니다.
미국 방코프 (USB, $37.78) 자산 기준으로 미국에서 5번째로 큰 은행이자 미국에서 가장 큰 지역 은행입니다. 또한 Berkshire Hathaway 포트폴리오에서 가장 오래된 버핏 주식 중 하나입니다. Oracle of Omaha는 2006년 1분기에 직위를 시작했습니다.
그리고 다른 많은 버크셔 은행과 달리 버핏은 2분기 동안 거의 하지 않았습니다. BRK는 2분기에 전체 지분의 5분의 1에 해당하는 25만주를 줄였습니다.
버핏은 일반적으로 U. 대출 기관은 상위 10개 은행 중 가장 높은 수익을 지속적으로 창출했으며 2006년 3월 31일 이후 총 수익은 84%로 금융 부문은 28% 증가했습니다.
Berkshire는 여러 가지 방법으로 Sirius XM을 소유할 수 있는 방법을 찾았습니다.
Berkshire의 또 다른 지주인 Liberty Media(LBTYA)는 수년 동안 Sirius XM Holdings의 많은 지분을 보유하고 있습니다. 그러나 2015년에 회사는 실제로 자본을 재조정하여 투자자들이 Liberty Media 자체를 통해 단편적으로 얻는 대신 Liberty의 Sirius XM 투자 성과를 직접 즐길 수 있도록 여러 추적 주식을 제공했습니다.
따라서 버핏은 2016년 4분기에 SIRI 주식에 직접 투자하기 전에 Sirius XM에 실제로 노출되었습니다. 그리고 시간이 지남에 따라 그는 추적 주식을 더 많이 샀습니다. 전체 주식은 현재 Sirius XM에 대한 Liberty의 70% 이상의 지분을 나타냅니다.
버크셔는 2020년 2분기에 이 위치를 약간 조정했습니다. 그는 약 25만 개의 Liberty Sirius XM Group Series A를 놓쳤습니다. (LSXMA, $36.04) 주식. 그러나 잠시 후 살펴보겠지만 Liberty Sirius XM Group에 대한 그의 마지막 말은 그것이 아니었습니다.
차터 커뮤니케이션 (CHTR, $604.99) Comcast(CMCSA)에 이어 미국에서 두 번째로 큰 케이블 사업자인 Spectrum 브랜드로 케이블 TV, 인터넷, 전화 및 기타 서비스를 판매합니다. 2016년 Time Warner Cable과 자매 회사인 Bright House Networks를 인수하면서 범위를 크게 확장했습니다.
버핏은 2014년 2분기에 CHTR에 입사했지만 최근 몇 년 동안 통신 회사에 대한 사랑을 잃은 것 같습니다. 그의 포지션은 2017년 초 940만 주에서 버크셔의 가장 최근 13F 기준 520만 주(2020년 2분기에 210,000주 감소 포함)로 축소되었습니다.
Charter에서 멀어지는 움직임은 그 해에 15%를 잃은 주식에 대해 형편없는 2018년과 맞물렸습니다. 그러나 2019년에 그에게 좋지 않은 타이밍이 있었습니다. 버핏은 1분기와 2분기 동안 계속해서 자신의 포지션을 매각했지만 CHTR 주식은 70%의 수익률로 한 해를 마감했습니다.
Berkshire Hathaway의 현재 지분은 여전히 Charter에 대한 적절한 규모의 소유권 2.5%와 Berkshire 지분 자산의 1.3%를 나타냅니다.
Warren Buffett은 지난 분기에 미국에서 가장 큰 두 결제 서비스 제공업체에 대한 지분을 조금 먹었습니다.
첫 번째:비자 (V, $196.64), 세계 최대 지불 네트워크를 운영하고 있으므로 무현금 거래 및 디지털 모바일 지불의 성장으로부터 혜택을 받을 수 있는 유리한 위치에 있습니다. Visa는 Todd Combs 및/또는 Ted Weschler 중위의 아이디어였으며(Buffett은 말하지 않을 것입니다), Buffett은 이전에 Berkshire가 더 많이 매수했으면 좋겠다고 밝혔습니다.
Berkshire Hathaway는 2011년 3분기에 Visa에서 입지를 시작했으며 엄청난 승자로 입증되었습니다. 배당금을 포함하여 Visa는 2011년 9월 30일 이후로 연간 30.7%라는 엄청난 수익률을 달성했습니다. 또한 Visa는 배당금 성장 기계이기도 하여 지난 5년 동안에만 배당금을 150%나 늘렸습니다.
버핏은 2018년 연례 총회에서 주주들에게 "내가 테드나 토드만큼 똑똑했다면 비자를 샀을 것"이라고 말했다.
Visa에 대한 Berkshire의 지분 0.5%는 버핏 포트폴리오의 1% 정도는 중요하지 않지만 상위 25개 투자자에도 포함되지 않습니다.
워렌 버핏은 신용이 필요한 곳에 신용을 제공합니다. Berkshire Hathaway는 실제로 마스터카드를 소유하고 있습니다. (MA, $326.80), 그는 마스터카드와 라이벌 비자를 모두 매입하기로 한 포트폴리오 매니저인 Todd Combs와 Ted Weschler에게 고개를 끄덕였습니다.
버핏은 아메리칸 익스프레스에 대한 자신의 투자를 언급하며 2018년 비자와 마스터카드에 대해 "나도 살 수 있었고 돌이켜보면 그렇게 했어야 했다"고 말했다.
전 세계적으로 9억 2,600만 장의 카드를 사용하고 있는 마스터카드는 버크셔 산하의 여러 결제 프로세서 중 하나입니다. 그러나 2011년 1분기에 포지션에 진입한 이후 대부분의 주식을 방치한 버핏은 2020년 2분기에 300,000주(지분의 7%)를 매각했습니다.
이것을 마스터카드에 대한 약세 자세로 받아들이지 마십시오. MA는 2011년 3월 31일 이후 배당금을 포함하여 약 1,270%의 수익을 올렸습니다. 이는 당시 S&P 500보다 몇 배나 높은 것입니다. 워렌 버핏은 약간의 차익을 추구해야 했습니다.
뉴욕 멜론 은행 (BK, $37.53)은 가명은 아니지만 금융 서비스에서 큰 거래이며 Warren Buffett은 한동안 주식에 매료되었습니다.
그리고 2020년 2분기에 약간의 트리밍에도 불구하고 그는 여전히 팬으로 남아 있는 것 같습니다.
Bank of New York Mellon은 기관 고객을 위한 자산을 보유하고 백엔드 회계 서비스를 제공하는 보관 은행입니다. 그 뿌리는 실제로 Bank of New York이 Alexander Hamilton과 Aaron Burr를 포함한 그룹에 의해 설립된 1784년으로 거슬러 올라갑니다. 연준의 데이터에 따르면 오늘날 BK는 자산 기준으로 미국에서 9번째로 큰 은행입니다.
Berkshire Hathaway는 2010년 3분기에 처음으로 BK에 자리를 잡았고, 당시 평균 가격은 $43.90였습니다. Bank of New York Mellon은 2분기 동안 머리를 자르지 않았지만 지분의 9%에 해당하는 Warren Buffett의 740만 주 매각은 그의 다른 금융 재고 감소보다 덜 과감했습니다.
버핏은 8.2%의 주식으로 최대 투자자로 남아 있으며 2위인 뱅가드(7.3%)를 앞서고 있습니다.
M&T Bank에 대한 워렌 버핏의 애정 (MTB, $109.21) 그의 다른 많은 금융 자산과 마찬가지로 올해는 감소한 것으로 보입니다.
M&T Bank는 뉴욕, 메릴랜드, 뉴저지와 워싱턴 D.C.를 포함한 9개 주에서 690개 이상의 지점을 운영하는 지역 은행이며 수십 년 동안 매년 흑자를 내고 있습니다. 또한 안정적인 배당금 지급자였습니다.
버핏은 잘 운영되고 겸손한 기업에 적합한 위치를 가지고 있습니다. 그리고 그는 어디에 투자할지 결정할 때 관리 인재의 중요성을 자주 언급합니다. 그는 확실히 M&T Bank의 고(故) CEO의 팬이었습니다. 2011년 버핏은 버크셔 해서웨이 주주들에게 1983년부터 2017년 사망할 때까지 회장 겸 CEO인 로버트 윌머스가 작성한 M&T의 연례 보고서를 읽을 것을 권장했습니다. 말했다.
그럼에도 불구하고 버핏은 2분기 동안 약 85만 주를 매도했다. 그럼에도 불구하고 Berkshire는 발행 주식의 3.5%를 차지하는 M&T의 7대 주주로 남아 있습니다.
Warren Buffett은 분명히 Wells Fargo에 지쳤습니다. (WFC, $25.30).
자산 기준으로 미국에서 네 번째로 큰 이 은행은 2001년부터 버크셔 포트폴리오에 포함되어 있습니다. 그러나 수많은 스캔들이 수면 위로 떠오른 2016년 이후 버핏의 목에 걸림돌이 되었습니다. 은행은 수백만 개의 가짜 계좌를 개설하고 승인 없이 모기지를 수정했으며 필요하지 않은 자동차 보험에 대해 고객에게 청구했습니다. 정리 프로세스가 느리고 하나가 아니라 둘이라고 주장했습니다. CEO.
한편 WFC 주식은 꽤 오랫동안 동종 기업에 뒤처져 있었습니다.
버핏은 2018년 초 이후 여러 분기에 걸쳐 Wells Fargo 주식을 매각했습니다. 이전 매각의 대부분은 은행에 대한 규정된 최대 소유 기준인 10% 미만으로 유지하기 위한 포지션에 대한 일상적인 짝짓기인 것처럼 보였습니다. 그러나 버핏은 지난해 말 5,500만 주 이상(자신의 포지션의 거의 15%)을 매도했다. 그리고 2020년 2분기에 그는 8,560만 주 또는 나머지 지분의 4분의 1 이상을 발행했습니다.
그 결과 5.8%의 지분을 보유한 Berkshire가 이제 이전 WFC 최대 주주. Vanguard와 BlackRock은 이제 La Berkshire입니다. 결과적으로 Berkshire Hathaway 포트폴리오는 더 이상 WFC의 최대 주주가 아닙니다. 현재 5.8%의 지분이 Vanguard와 BlackRock의 배후에 있습니다.
Warren Buffett은 PNC Financial Services를 인수했습니다. (PNC, $111.75) 몇 년 동안. 버크셔는 2018년 3분기 동안 자산 기준 미국 6위 은행이자 지역 대부업체 2위인 PNC에 투자하기 시작했습니다. 버핏은 2019년 1분기에 버크셔 해서웨이의 지분을 4% 더 늘렸습니다. 그리고 그는 또 6%, 즉 526,930을 추가했습니다. 올해부터 주식을 시작합니다.
그러나 버핏은 2분기에 자신의 은행 포지션에서 많은 금액을 매도했으며 여기에는 PNC 포지션에서 390만 주를 빼는 것도 포함됩니다.
이는 은행 주식의 1.3%를 발행한 PNC의 상위 10개 주주에서 그의 지주 회사를 크게 떨어뜨렸습니다.
버핏은 오랫동안 은행 사업에 투자하는 것을 편안하게 여겼습니다. 1995년 Berkshire Hathaway 연례 회의에서 그는 업계가 "평가할 수 있는 우리의 능력 범위에 속한다"고 말했습니다. 그러나 2020년 금융 부문의 고통은 버핏의 손을 잡았다.
Berkshire Hathaway는 JPorgan Chase를 처리했습니다. (JPM, $102.41) 자산 기준 미국 최대 은행인 PNC는 2분기에 PNC를 취급한 것과 거의 동일합니다. 버핏은 2018년 3분기에 자신의 위치에 들어간 후 자신의 지분을 여러 번 늘렸지만, 2020년 1분기에 180만 주(3%)가 감소한 후 지난 분기에 3,550만 주 또는 해당 위치의 61%를 삭감했습니다.
버크셔는 1분기 말 현재 JPM의 6대 주주였지만 이후 18위로 떨어졌다.
JP모건의 원래 매력의 일부는 CEO Jamie Dimon에 대한 Warren Buffett의 공언된 존경심 때문입니다. 두 사람은 Amazon.com의 회장 겸 CEO인 Jeff Bezos와 제휴하여 보장을 개선하고 비용을 낮추기 위한 의료 계획을 구성했습니다. Dimon과 Buffett은 또한 "단기주의가 경제를 해치고 있다"고 말하면서 분기별 이익 예측을 제공하는 관행을 비난하기 위해 협력했습니다.
그러나 은행들은 Warren 아저씨의 호의에서 벗어났고 JPM 지분의 많은 부분이 사라져야 했습니다.
시리우스 XM (SIRI, $5.98)는 핵심 위성 라디오 사업과 2018년에 인수한 Pandora를 통해 1억 명 이상의 청취자에게 도달합니다. 그리고 그것은 Sirius의 막대한 지분을 소유한 Liberty Media의 회장인 John Malone과 관련된 또 다른 주식 선택입니다. XM.
Malone의 진정한 비잔틴 기업 구조와 어떻게든 연결되어 있는 회사에 대한 Berkshire의 모든 투자는 Buffett의 포트폴리오 관리자 중 한 사람의 책임일 수 있습니다. Liberty Media는 그의 이전 Berkshire 시대에 Ted Weschler의 Peninsula Capital이 차지한 큰 위치였습니다.
그러나 이 특정 Malone 관련 직위에 대한 Berkshire의 친화력은 최근에 약해지고 있습니다.
버핏은 2016년 4분기에 처음으로 SIRI의 주식을 샀습니다. 버크셔는 2019년 3분기에 Sirius XM 포지션의 작은 부분(1%)을 해제했습니다. 그런 다음 오마하의 오라클은 자신의 포지션을 390만주 또는 약 390만주로 축소했습니다. 2020년 1분기에 Berkshire 지분의 2%.
그러나 Berkshire Hathaway는 실제로 2분기에 8,200만주가 넘는 주식을 매각했습니다. 이에 따라 지분율은 3%에서 1%로 낮아졌다. 그러나 이것은 여전히 버핏을 SIRI 주식의 4번째로 큰 소유자로 만들고 있습니다. 이는 Liberty Global의 지분 72%에 한참 뒤지는 것입니다.
Warren Buffett은 2019년의 대부분을 Occidental Petroleum의 지분을 구축하는 데 보냈습니다. (OXY, $14.64), 하지만 그는 마침내 충분했던 것 같습니다. BRK.B는 2분기에 OXY 지분 전체를 매각했습니다.
버핏은 2019년 4월 말에 통합 석유 및 가스 회사에 100억 달러를 투자하여 탐사 및 생산 회사인 Anadarko Petroleum에 대한 380억 달러 입찰 자금 조달을 도왔습니다. Berkshire는 다음 해 동안 계속해서 지분을 축적했지만 분명히 에너지 부문에서 Buffett의 전략이 바뀌었습니다.
먼저, 그는 2020년 1분기에 필립스 66(PSX)에 대한 버크셔의 지분을 매도했습니다. 그런 다음 그는 7월에 거의 100억 달러에 다이아몬드 에너지로부터 천연 가스 자산을 샀습니다. 그리고 이제 그는 OXY에서 벗어나 Suncor Energy(SU)를 Berkshire Hathaway 주식 포트폴리오의 유일한 에너지 구성 요소로 만듭니다.
Occidental이 올해 초 배당금을 삭감해야 했던 사실이 의심의 여지 없이 그의 결정에 영향을 미쳤습니다.
한 시점에서 Berkshire의 지분은 Occidental 지분의 2.1%를 차지하여 회사의 8번째로 큰 이해 관계자가 되었습니다. 그것이 이제 모두 고대 역사입니다.
당시 잘 알려진 바와 같이, 버핏은 지난 봄 세계적 대유행으로 여행이 무너지면서 4개 항공사 주식을 모두 버렸습니다.
버핏은 "2~3년 후에는 작년만큼 많은 사람들이 비행기를 탈 수 있을지 모르겠다"고 말했다. "그럴 수도 있고 아닐 수도 있지만 미래는 나에게 훨씬 덜 명확합니다."
Berkshire는 총 4개의 항공사인 Delta Air Lines 에서 1억 7,500만 주를 판매했습니다. (DAL, $28.94), 유나이티드 항공 (UAL, $36.18), 아메리칸 항공 (AAL, $13.33) 및 남서부 (LUV, $34.90). 당시 지분 가치는 총 40억 달러였습니다.
DAL의 경우 그는 2분기에 버크셔 포트폴리오의 7,190만 주를 매각했습니다. 나머지는 UAL이 2,220만주, LUV가 5,360만주, AAL이 4,190만주를 매각했다.
2016년에 이루어진 버핏의 원래 항공 투자는 자본이 죽어가는 곳이라는 업계에 대한 그의 장기적인 경멸을 감안할 때 일부 눈썹을 올렸습니다. 처음에는 그가 옳았던 것 같습니다.
Berkshire Hathaway는 Goldman Sachs를 해킹했습니다. (GS, $207.97) 남은 모든 것을 내리기 전에 몇 분기 동안 지분을 보유했습니다. 지주 회사는 2분기에 190만 주 중 마지막 주식을 매각했습니다.
버크셔는 2008년 금융 위기 동안 골드만삭스의 지분을 처음 인수했습니다. 버핏은 우선주와 보통주 매입을 위해 50억 달러를 지불했습니다. 우선주는 배당 수익률이 10%로, 이미 관대한 소득으로 간주되는 일부 우선주의 비율의 거의 두 배입니다.
Goldman은 2011년에 우선주를 상환했습니다. Berkshire는 2013년에 신주인수권을 행사하면서 GS 주식을 20억 달러 더 구입했습니다.
버핏은 원래 투자를 버크셔를 4대 주주로 만든 월스트리트의 저명한 투자 은행의 지분 5.1%인 38억 달러에 투자했습니다.
그러나 시대는 변합니다. 버핏은 이제 골드만삭스 사업에서 손을 뗐습니다.
확실하지 않지만 버핏이 레스토랑 브랜드 인터내셔널에서 버크셔의 자리를 떠난 이유 (QSR, $54.42) 분명해 보입니다.
QSR은 패스트푸드 강국이며, 이 코로나바이러스 시대에 레스토랑 사업이 번성하는 것과는 다릅니다. Restaurant Brands International은 2014년 Burger King과 Tim Hortons의 합병으로 설립되었습니다. 3년 후 회사는 뽀빠이 루이지애나 키친을 인수했습니다. 현재 세계 4위의 패스트푸드 레스토랑 운영업체입니다.
그렇다면 워렌 버핏은 어디에서 왔습니까? Berkshire Hathaway는 우선주와 신주인수권을 함께 구매하여 Burger King의 Tim Horton 인수 자금을 지원했습니다. 고전적인 버핏의 움직임에서 그는 우선주로부터 9%의 수익률을 얻을 수 있었습니다. QSR은 2017년에 우선순위를 상환하여 Berkshire의 현금 더미에 추가했습니다.
모든 규모와 유형의 레스토랑으로 가는 유동인구 감소는 업계의 미래를 불투명하게 만듭니다. 따라서, 버핏이 지난 분기에 QSR에서 840만 주를 판매하여 퇴장한 것은 놀라운 일이 아닙니다.
Berkshire Hathaway의 슈퍼마켓 거물 Kroger 지분 (KR, $35.39) 2019년 4분기에 입점한 것은 졸린 선택처럼 보였습니다. 결국 많은 투자자들은 Walmart(WMT), Amazon.com(AMZN) 및 기타 경쟁업체의 등장으로 인해 전통적인 슈퍼마켓 체인에 소홀해졌습니다.
또한 Kroger는 Apple(AAPL), Amazon 및 StoneCo(STNE)와 같이 Berkshire가 최근에 만든 "성장하는" 많은 선택과 비교하여 오래된 경제 가치 플레이로 두각을 나타냈습니다.
그러나 버핏은 그럼에도 불구하고 2019년 말에 1890만 주에 진입한 후 2020년 2분기에 300만 주(15%)를 추가하여 거의 2200만 주를 제공했습니다. 이로써 버크셔는 발행주식의 2.8%로 Kroger에 6번째로 큰 투자자가 되었습니다. 이는 버크셔 주식 자산의 0.37%에 불과하지만, 다른 많은 버핏 주식이 폭락했기 때문에 Kroger의 연초 대비 25% 수익률은 의심할 여지 없이 환영받았습니다.
썬코 에너지 (SU, $17.00) - 오일샌드 개발, 해양 석유 생산, 바이오 연료 및 풍력 에너지까지 운영하는 통합 에너지 거대 기업 - 또한 1,500개 이상의 Petro-Canada 스테이션 네트워크를 통해 정제 연료를 판매합니다.
또한 홀로 서 있습니다. 지난 1년 동안 몇 차례의 다른 출구 덕분에 이 캐나다 통합 석유 회사는 Berkshire 포트폴리오에서 유일한 에너지 주식이 되었습니다.
그리고 1분기에 자신의 위치를 약간 조정한 후, 버핏은 2분기에 크게 추가했습니다.
버핏은 지난 분기에 425만 주를 사서 자신의 지분을 1,900만 주 이상으로 늘렸습니다. S&P Global Market Intelligence의 데이터에 따르면 버크셔 주식 포트폴리오 가치의 약 0.16%를 차지하는 작은 보유량입니다. 그러나 이 지분은 1.3%의 발행 주식을 보유하고 있어 버핏을 SU 주식의 13번째로 큰 소유자로 만들기 때문에 Suncor에게는 의미가 있습니다.
Suncor에 대한 이 베팅이 친숙하게 들린다면 다음과 같아야 합니다. 버핏이 2018년 4분기에 SU에 들어갔을 때 Berkshire Hathaway가 Suncor를 두 번째로 찔렀습니다. 이 회사는 원래 2013년에 에너지 거대 기업에 투자했으며 3년 후 해당 위치를 모두 매각했습니다.
Store Capital에서 Berkshire의 위치 2017년 여름에 입점한 (STOR, $25.26)은 이례적인 것이었다. 실제 자산을 소유하지 않고 부동산에 투자하는 방법인 부동산 투자 신탁(REITs)은 버핏 주식 중에서 결코 큰 비중을 차지하지 않았습니다.
Store는 체인 레스토랑, 슈퍼마켓, 약국 및 기타 소매, 서비스 및 유통 시설을 포함한 단일 임차인 부동산에 투자합니다. 즉, Store는 영구적인 쇠퇴로 생각되는 오프라인 소매에 대한 베팅입니다.
그러나 버핏은 가치를 관찰했으며 꽤 오랜 시간 동안 가치를 관찰했습니다. Store Capital의 CEO인 Christopher Volk는 CNBC와의 인터뷰에서 Buffett이 취임하기 전에 3년 동안 REIT를 공부했다고 말했습니다.
Oracle of Omaha는 회사의 2~3월 하락에서 유사한 가치가 발생하는 것을 보았을 것입니다. 이 하락으로 STOR 주가는 고점에서 저점으로 약 65% 하락했습니다. 그가 580만 주 또는 추가로 31%를 구매하여 현재 가격에서 5.5%의 수익을 내는 2,440만 주를 확보했기 때문입니다.
BRK.B는 현재 발행주식의 10%를 소유하고 있어 Store Capital의 Vanguard 및 BlackRock에 이어 두 번째로 큰 주주가 되었습니다.
이전에 언급했듯이 버핏은 Liberty Sirius XM Group Series A 지분을 작은 이발로 보유했습니다. 그러나 그는 Liberty Sirius XM Group Series C 를 대량 구매하여 이를 만회했습니다. (LSXMK, $35.95).
즉, 그는 2분기에 LSXMK의 1,180만 주를 인수했으며 이는 기존 Berkshire 포지션 중 가장 큰 포트폴리오였습니다.
Berkshire Hathaway 포트폴리오는 현재 LSXMA와 LSXMK를 합친 주식 5,800만 주 이상을 보유하고 있습니다. Warren Buffett은 Liberty Sirius XM의 A 주식 4.3%, C 주식 12.6%를 보유한 각 클래스의 최대 기관 주주입니다. Oracle of Omaha는 자신의 SIRI 지분과 함께 Sirius XM에 대한 세 가지 다른 투자를 보유하고 있습니다.
워렌 버핏은 금붕어와 가장 거리가 멀다. "그건 아무 일도 하지 않고 거기에 앉아서 당신을 바라보는 것뿐입니다."라고 그는 말하는 것으로 알려져 있습니다. 그러나 금을 자산 클래스로 보유하는 것은 Barrick Gold 와 같은 금 채굴기에 투자하는 것과 다릅니다. (골드, $26.99).
사실, 광산 주식은 땅에서 파내고 있는 상품의 가격에 민감합니다. 그러나 적어도 현금 흐름에서와 같이 무언가를 생산합니다. Barrick의 경우 약간의 배당금도 지급합니다.
게다가 Barrick은 금보다 더 많은 것을 추구합니다. 그것은 또한 거의 모든 것에 사용되는 구리를 채굴합니다. 따라서 글로벌 성장으로의 복귀에 대한 베팅입니다.
버핏은 2분기에 배릭 주식 2090만주를 매입했다. 지분 가치는 5억6360만 달러다. 오마하의 신탁은 일반적으로 주식을 사거나 파는 이유에 대해 언급하지 않지만 그가 예외가 되기를 바랍니다. 소위 야만적인 유물의 가격에 매우 민감한 주식에 대한 그의 투자 논지를 듣는 것은 흥미로울 것입니다.
좋습니다. 이것은 약간의 속임수입니다. 그러나 버핏은 또 다른 우량 주식인 자신의 주식에 또 다른 큰 현금을 쏟아 부었습니다.
회사는 2분기 동안 버크셔의 주식 51억 달러를 다시 사들였습니다. 이는 2020년 1분기에 17억 4000만 달러, 2019년 4분기에 22억 달러에 달하는 환매입니다.
가장 최근의 자사주 매입에서 버핏은 버크셔 해서웨이의 클래스 B 주식 46억 달러 이상과 클래스 A 주식 약 4억 8660만 달러를 매입했습니다.
지금까지 가장 큰 투자는 아니었습니다. BRK.B의 주식은 2분기 동안 2.6% 하락했는데, 이 기간 동안 시장은 거의 20% 상승했습니다. 그리고 이 기업의 주가는 연초 대비 거의 7% 하락한 반면 S&P 500은 4.4% 상승했습니다.
그럼에도 불구하고, 버핏은 그 어느 때보다도 훈련된 가치 투자자로서 옥상에서 BRK.B가 슬램덩크 거래라고 생각한다고 사실상 외치고 있습니다.
