1993년부터 저는 연간 10개 종목 목록을 제공했습니다. 내가 신뢰하는 전문가의 선택에서 9개를 뽑았고, 나는 내 전문가 중 한 명을 포함합니다. 5년 연속으로 이러한 연간 선택 항목은 S&P 500 지수를 능가합니다. 이러한 종류의 행진은 발생하지 않아야 하며 독자는 계속될 것이라는 보장이 없음을 경고해야 합니다. 그래도 조금이나마 축하할 수 있게 해주세요. 2020년 결과는 다각화의 중요성을 다시 한 번 보여줍니다. 10개 종목 중 4개 종목은 가치가 떨어졌지만(도산 종목 포함) 5개 종목은 각각 25% 이상 상승했다(2배 이상 오른 종목 2개 포함). 전반적으로 내가 선택한 결과는 지난 12개월 동안 평균 28.8%를 반환했으며 S&P 500은 16.3%였습니다. (가격 및 수익률은 11월 6일 기준입니다.)

Truist Securities(이전 SunTrust Robinson Humphrey)의 분석가인 Terry Tillman이 다시 한 번 성공했습니다. Tillman의 "매수" 권장 사항에서 내가 선택한 연간 선택은 현재 9년 연속으로 S&P를 능가하고 있습니다. 그의 2020년 선택, Okta(심벌 OKTA)는 무려 115.5%를 반환했습니다. 2021년에는 그가 선택한 Upland Software가 마음에 듭니다. (UPLD, $47), 텍사스 오스틴에 본사를 두고 있으며 기업이 고객 기반을 관리할 수 있는 디지털 도구를 제공합니다. 이 소형주는 위험합니다. 수익은 여전히 ​​적지만 Upland는 10,000명 이상의 고객을 보유하고 있으며 가장 최근 분기에 매출이 작년 동기 대비 35% 증가했습니다.

2020년의 또 다른 거대한 승자는 인공 지능 및 PC 게임과 같은 애플리케이션용 마이크로프로세서 제조업체인 NVDA(Nvidia)였습니다. 180.9%의 수익률을 기록한 이 제품은 제 목록에 있는 또 다른 단골인 Parnassus Endeavor(PARWX)의 Jerome Dodson의 포트폴리오에서 두드러졌습니다. 가치 전문가인 Dodson은 최근 다른 칩 제조업체인 Intel 의 주식을 인수했습니다. (INTC, $45) 지난 1년 동안 Nvidia와 반대 방향으로 18.9% 하락했습니다. Intel은 가격 수익률이 10이고 배당 수익률이 2.9%인 이례적인 기술 거래처럼 보입니다.

9월에 Will Danoff는 FCNTX(Fidelity Contrafund)를 관리한 지 30년을 맞았습니다. 그의 최근 활약은 흠잡을 데가 없었다. 자산이 1,250억 달러인 이 펀드는 지난 5년 중 2년 동안 대기업 벤치마크를 능가하는 데 실패했습니다. 그러나 나는 Danoff를 제외하지 않습니다. 그의 장기 기록이 중요하며 훌륭합니다. 예를 들어 Danoff는 PayPal Holdings를 인수했습니다. (PYPL, $203) 디지털 결제 회사인 2015년, eBay(EBAY)에서 분사되었습니다. 이후 주가는 5배 이상 뛰었지만 다노프는 단념하지 않는다. 그는 2020년에 더 많이 샀습니다. 저는 PayPal을 2021년과 그 이후에 아주 좋은 선택이라고 생각합니다.

Value Line Investment Survey에서 분석한 수백 개의 주식 중에서 적시성, 안전성, 재정적 건전성이라는 세 가지 범주 각각에서 최고 순위를 받는 기업은 극소수에 불과합니다. 하나는 Microsoft입니다. (MSFT, $224), 세계 최대 소프트웨어 제조업체. 마이크로소프트의 수입은 2011년과 2017년 사이에 틀에 박혔지만 그 이후로 거의 두 배로 늘었다. 가장 큰 이유는 회사의 가장 큰 수익원이 된 클라우드 컴퓨팅입니다. Value Line은 Microsoft의 수익이 향후 5년 동안 평균 15% 증가할 것으로 예측합니다. 이는 지난 5년간의 비율의 거의 두 배입니다. 그리고 주식 수익률은 1.0%입니다.

Hulbert Financial Digest 에 따르면 재정 뉴스레터의 실적을 추적하는 뉴스레터, Nate's Notes 69.3%의 수익률을 기록한 모델 포트폴리오로 가장 최근 12개월 동안 최고의 기록 중 하나를 보유하고 있습니다. 편집자 Nate Pile이 가장 좋아하는 것 중 하나는 PetMed Express입니다. (PETS, $30), 애완동물 약국. Nate는 "우리가 인내심을 갖고 계속해서 포지션을 구축함으로써 장기적으로 좋은 성과를 거둘 것이라고 낙관적"이라고 적었습니다.

소규모 회사 주식은 적어도 6년 동안 인기가 없었지만 최근에 언급했듯이 광산에는 여전히 보석이 있습니다. 메릴랜드 주 로크빌의 Hillson Financial Management가 그러한 주식을 전문으로 다루는 Dan Abramowitz는 작년에 25.7%의 수익률을 기록한 냉매 및 기타 화학 물질 제조업체인 Chemours(CC)에서 주요 승자를 찾았습니다. 2021년에는 IEC Electronics를 좋아합니다. (IEC, $10), 시가총액(주식 발행 가격 곱하기)은 $1억 2백만입니다. IEC는 의료 및 국방 분야의 장치를 전문으로 하며 사업이 급성장하고 있습니다. Abramowitz는 "성장률이 어느 정도 완화"될 것으로 예상하지만 수익은 두 자릿수 증가해야 하며 가격은 적절하다고 말합니다. Abramowitz의 향후 수익 예측에 따르면 주가는 13의 P/E에서 거래되고 이익은 "놀라운 상승세"일 수 있습니다. IEC는 잠재적인 인수 대상이기도 합니다.

저는 소형주를 주제로 지난 5년간 연평균 26.6%라는 놀라운 수익률을 기록하며 추세를 거스르는 펀드인 Wasatch Ultra Growth(WAMCX)의 포트폴리오를 면밀히 살펴보았습니다. Wasatch는 건강 관리에 큰 투자를 하고 있습니다. Castle Biosciences 지분에 추가되었습니다. (CSTL, $52) 휴스턴 외곽에 본사를 두고 피부 및 눈 암에 대한 독점 테스트를 개발한 회사. Castle 주식은 불과 1년 반 전에 거래를 시작했으며 이후 두 배로 뛰었습니다.

중국 주식은 일반적으로 올해 좋은 성과를 거두었지만 2020년 내가 선택한 Trip.com Group(TCOM)은 내가 가장 좋아하는 아시아 주식 뮤추얼 펀드인 Matthews China(MCHFX)의 최고 보유 주식입니다. Trip.com은 COVID-19로 여행이 느려지면서 어려움을 겪었고 주식은 손실되었습니다. 여전히 마음에 들지만 2020년에 Matthews는 Alibaba Group Holding의 크고 새로운 지분을 인수했습니다. (BABA, $300) 글로벌 전자 상거래 대기업인 이 펀드의 두 번째로 큰 보유 주식입니다. 알리바바는 급성장하고 있습니다. 수익이 3년 만에 3배 이상 증가했습니다. 주식도 호황을 누리고 있지만 뛰어넘을 여지가 있습니다.

교외의 단독주택을 제외하고 부동산은 코로나로 황폐화됐다. 10년 동안 좋은 성과를 보였던 Schwab Global Real Estate(SWASX)가 2020년에 급락한 것은 당연합니다. 그러나 용감한 영혼들에게는 지금이 상업용 부동산으로 돌아갈 때이며 좋은 선택은 펀드의 세 번째로 큰 규모입니다. 지주, UOL 그룹 (UOLGY, $19). 싱가포르에 기반을 둔 이 회사는 그곳의 부동산에 투자하고 영국, 미국, 중국, 호주에 주거 및 사무실 건물과 호텔을 소유하고 있습니다. 싱가포르는 지구상에서 가장 잘 운영되는 국가일 수 있으며, 정치적 혼란과 전염병이 계속된다면 더 매력적일 것입니다. 고가에서 3분의 1 수준으로 하락한 UOL 주식은 가격이 매력적이며 마침내 회사가 폭풍우를 헤쳐나갈 현금 8억 달러를 보유하게 되었다는 보고가 있습니다.

이제 파산 보호를 신청한 회사인 DOFSQ(Diamond Offshore Drilling)가 2020년 개인적으로 선택되었음을 알 수 있습니다. 현재 유가 폭락의 희생자인 주당 17센트에 거래되고 있습니다. 그래서 자연스럽게 2021년에 내가 선택한 또 다른 에너지 회사는 Oneok입니다. (OKE, $27), 114년 된 Tulsa 천연 가스 정제 및 파이프라인 회사. Oneok은 올해 문제를 겪었지만 Diamond와 같은 탐사 회사만큼 파괴적이지 않았으며 상황이 좋아지고 있습니다. 원옥은 10월 30일 배당금에서 넉넉한 배당금을 그대로 유지했으며 가장 최근 분기의 수익은 작년 같은 기간에 비해 14% 증가했습니다. 그러나 주가는 지난 12개월 동안 절반 이상 하락했다. 제가 왜 끌리는지 알 수 있습니다.

연례 경고로 마무리하겠습니다. 이 10개 주식은 규모와 산업에 따라 다르지만 다양한 포트폴리오를 의미하지는 않습니다. 나는 그들이 내년에 시장을 이길 것으로 기대하지만 5년 미만 동안 주식을 보유하는 것은 권장하지 않으므로 이러한 장기 투자를 고려하십시오. 그리고 무엇보다도:저는 여기에서 제안을 하고 있습니다. 선택은 여러분의 몫입니다.

James K. Glassman은 공익 컨설팅 회사인 Glassman Advisory의 의장입니다. 그는 고객에 대해 쓰지 않습니다. 그의 가장 최근 책은 안전망:격동의 시기에 투자 위험을 줄이는 전략. 이 칼럼에 언급된 주식 중 그는 Microsoft와 Oneok을 소유하고 있습니다. [email protected]으로 연락하십시오.