목록 없이 식료품점에 갔다가 결국 원하는 것보다 더 많이 지출하게 되거나, 피하기로 약속했던 정크 푸드를 구매하거나, 세일 중이라는 이유만으로 충동 구매에 굴복한 적이 있습니까?
음, 다음에 큰 시장 하락이 발생하고 주식이 판매될 때 구매할 주식의 쇼핑 목록을 작성하지 못하는 것 또한 비용이 많이 들 수 있습니다. 미리 대비하지 않으면 시장이 급락하고 공포가 치솟을 때 매수-딥 계획을 실행하기가 더 어렵습니다.
T. Rowe Price All-Cap Opportunities의 매니저인 Justin White는 "기회의 창은 그리 오래 가지 않습니다."라고 말합니다. 목록이 있으면 결정에서 감정을 제거하는 데 도움이 되며 "파업이 필요할 때 더 빨리 행동하고 더 큰 확신을 갖고 구매"할 수 있습니다.
주가는 강세장에서도 영원히 오르지 않습니다. 그 과정에서 피할 수 없는 하강 기류가 있습니다.
CFRA Research에 따르면 제2차 세계 대전 이후 S&P 500 주가 지수가 5%에서 9.99%까지 하락하는 일이 평균 15개월마다 발생했습니다. 조정 또는 10%에서 19.99%의 감소는 약 3년마다 발생하며 약 6년마다 20% 이상의 약세 시장 하락(예:2020년 34% 하락)이 발생합니다.
현명한 투자자는 이러한 불쾌한 시장 침체를 이용하여 보다 매력적인 가격에 탐내는 주식으로 장바구니를 채웁니다. 광범위한 시장이 하락하는 것보다 상승하는 경우가 많기 때문에 이러한 흥정을 하는 것은 종종 성과를 거둡니다.
CFRA 데이터에 따르면 S&P 500은 1945년 말 이후 82%의 시간 동안 강세장 모드에 있었습니다. 따라서 장기 수익률을 높이는 좋은 방법은 주식이 일시적으로 우울할 때 매수하는 것입니다. CFRA의 수석 전략가인 Sam Stovall은 "역사는 투자자들이 보석금보다 매수 시점에 더 집중해야 한다는 사실을 상기시켜줍니다."라고 말합니다.
다음은 큰 폭으로 반등할 가능성이 있기 때문에 약세에 매수할 주식을 정확히 찾아내는 데 도움이 되는 몇 가지 전략입니다.
고품질 주식은 종종 저렴한 가격에 팔리지 않습니다. 좋은 시기에는 가장 높이 평가되고 높은 주가 수익률을 보이는 주식이 해당 산업의 선두 주자인 경향이 있으며 지속 가능한 비즈니스 모델을 가지고 있습니다. 경쟁자에 대한 경쟁우위, 강력한 경영진, 장기적 추세에 따른 매출 이익을 얻을 수 있는 제품 및 서비스, 많은 잉여현금흐름(사업을 유지하기 위해 투자한 후 남은 현금 이익)을 창출한 실적 등의 강세 특성을 가지고 있습니다. ).
월스트리트가 급격한 조정이나 약세장을 겪고 있다고 해서 훌륭한 회사가 형편없는 회사가 되는 것은 아닙니다. Plumb Balanced의 관리자인 Thomas Plumb는 "동종 최고의 회사는 장기적으로 소유하고 싶은 회사입니다."라고 말합니다.
예를 들어 Plumb은 Mastercard(MA) 및 Visa(V)와 같은 기존 거물급을 포함하여 디지털 및 비접촉식 결제 시스템으로의 지속적인 전환에서 이익을 얻을 수 있는 유리한 위치에 있는 금융 회사의 장기적 전망에 대해 낙관적입니다. 신생 PayPal Holdings(PYPL)로.
매도 후에 이와 같은 업계 리더 또는 전자 상거래 거대 기업인 Amazon.com(AMZN)과 같은 지배적인 회사를 사는 것이 포트폴리오의 품질을 높이고 수익을 높이는 좋은 방법이라고 Plumb는 말합니다.
시장 폭격에 가장 많이 빠진 주식을 쇼핑 목록에 추가하는 것을 고려하십시오.
2020년으로 끝나는 25년 동안, 10% 이상의 시장 하락 중에 가장 많이 하락한 S&P 500의 3개 부문과 10개 하위 산업은 이어지는 반등 기간 동안 광범위한 시장 기준보다 더 큰 수익을 올렸습니다. /P>
S&P 500은 이러한 하락 후 6개월 동안 평균 25.2% 상승했으며, 이에 비해 뒤처진 3개 업종은 평균 30.6%, 10개 하위 업종은 42.7% 상승했습니다. Stovall은 "가장 큰 타격을 받은 그룹은 잿더미에서 더 높이 솟아오르는 경향이 있었습니다."라고 말합니다.
하지만 부실 주식을 살 때 주의해야 할 점이 있습니다. 종종 "바닥에서 폭락하는" 주식은 재정적으로 궁핍한 회사에 투자하여 투자자들이 전단을 받는 경우가 많다고 Plumb는 말합니다.
주식이 큰 움직임을 보이려면 "회사에 대한 인식이 끔찍하게 바뀌기만 하면 됩니다."라고 그는 말합니다. 그는 제너럴 일렉트릭(GE)의 호황 주식을 대표적인 예로 들었다. GE 주식은 가치의 절반 이상을 잃어 6달러 아래로 떨어졌습니다. 그가 소유하지 않은 주식은 이후 두 배로 뛰었습니다. 그러나 Plumb은 수정해야 할 장기적인 문제가 있는 회사는 초기 반등 후에 종종 중단된다는 점에 주목합니다.
GE는 여전히 과도한 부채 부담, 빈약한 현금 흐름, 대출 부문의 지속적인 약세, 전염병으로 타격을 입은 제트 엔진 사업으로 어려움을 겪고 있습니다. Plumb은 "결국 구조적인 문제가 있는 회사를 소유하고 싶지는 않습니다."라고 말합니다.
일시적인 시장 침체를 견딜 수 있을 만큼 충분히 일할 수 있는 회사에 초점을 맞추십시오. T. Rowe Price의 White는 회사의 4가지 주요 측면을 살펴보는 채점 시스템을 사용합니다. 그는 이를 기둥이라고 부릅니다. 고품질 회사입니까? 수익, 수익 및 기타 기준에 대한 투자자의 기대치를 능가하거나 능가할 준비가 되어 있습니까? 사업 전망이 좋아지고 있습니까, 나빠지고 있습니까? 주식이 매력적인 밸류에이션에 팔리고 있습니까?
"당신에게 유리하게 기울어질수록 더 좋습니다."라고 White는 말합니다. 그러나 4개의 기둥이 모두 낙관적이지 않더라도 겁먹지 말라고 그는 덧붙입니다. 예를 들어 ATM도 운영하는 송금 및 전자 결제 회사인 Euronet Worldwide(EEFT)는 현재 '개선 또는 악화' 항목에서 좋은 점수를 받지 못하고 있습니다. 전염병의 여파와 국제 여행자 감소. 그러나 주식은 다른 세 가지 지표에서 높은 점수를 받기 때문에 White의 책에서 매수입니다. "2~3년 안에 두 배로 늘어날 수 있습니다."라고 그는 말합니다.
마찬가지로 Zoom Video Communications(ZM)는 경제가 재개되고 사람들이 사무실로 돌아감에 따라 원격 회의 비즈니스의 성장이 둔화되는 것을 보았지만 여전히 4개의 기둥 중 3개가 유리하게 작용하고 있다고 White는 말합니다. 내년에도 매출과 이익 기대치를 최고로 끌어올리는 일류 기업이다. 그리고 몇 년을 내다보면 높은 평가가 더 합리적이다. "주식이 좋으면 들어가고, 좋지 않으면 이사를 갑니다."라고 그는 말합니다.
Cornerstone Financial Services의 매니징 파트너인 Daniel Milan은 "향후 매출과 이익을 창출할 가능성이 있는 밝은 성장 전망을 가진 기업의 리더를 주시하십시오.
집중해야 할 주제에는 전자 상거래, 사이버 보안, 금융 기술(예:디지털 결제 시스템) 및 전기 자동차가 있습니다.
손에 쇼핑 목록이 있으면 완전히 새로운 관점에서 시장 침체를 볼 수 있습니다. 밀라노는 "기회에 맞는 진입점에 진입하는 것이 좋습니다."라고 말합니다.
