신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)의 급속한 확산이 주식시장 전반을 강타하고 있다. S&P 500은 2월 19일부터 2월 28일까지 거의 13% 하락했습니다. 이는 시장 역사상 가장 빠른 속도로 사상 최고점에서 조정 영역으로 하락한 것입니다.
사실상 모든 주식이 증가하는 공포의 영향을 받았습니다. 지금까지 조정의 최악의 주식은 모두 코로나바이러스, 특히 그로 인한 유가 폭락으로 인한 문제로 인해 타격을 입었습니다. 대부분의 최고의 주식(흑자로 마감한 소수의 회사)은 COVID-19가 잠재적으로 나타내는 수익 기회를 기반으로 이익을 제공했지만, 일부는 완전히 관련이 없는 좋은 소식으로 이익을 얻었습니다.
효과가 있었던 것과 그렇지 않은 것을 이해하기 위해 2월 19일부터 2월 19일까지 급격한 하락 기간 동안 미국 주식 시장에서 가장 큰 1,000개 기업이 포함된 Russell 1000 Index에서 최고 및 최악의 성과 주식을 선별했습니다. 2월 28일. Russell 1000과 S&P 500 모두 해당 기간 동안 12.8% 하락했습니다. 예상대로 생명공학, 여행 및 에너지 주식은 가장 큰 움직임을 보인 주식으로 잘 대표됩니다.
즐거운 놀라움도 몇 가지 있었습니다.
시장의 장엄한 2월 급락에서 나온 5개의 최악의 주식과 5개의 최고의 주식을 살펴보십시오.
2월 20일, 다우의 구성요소인 UnitedHealth Group(UNH)은 회사와의 계약을 취소한다고 발표했습니다. Mednax는 UNH 계약이 2019년 수익의 2%를 차지했다고 말했습니다. Moody's는 즉시 회사의 신용 등급을 하향 조정하도록 검토했습니다.
UnitedHealth는 Mednax의 가격이 너무 높기 때문에 계약을 해지한다고 말했습니다. 그러나 일부 분석가는 계약 해지가 반드시 이루어지지는 않을 것이라고 지적했습니다.
BMO Equity Research 분석가인 Matt Borsch는 "해고 위협이 자주 발생하기 때문에 UNH의 협상 전술로 판명될 수 있습니다."라고 말합니다.
Etsy 공유 (ETSY, $57.81)는 회사가 휴가철 판매 시즌에 힘입어 호조를 보이는 4분기 보고서를 발표한 후 상승했습니다. 실제로 수제 의류 및 액세서리를 판매하는 온라인 마켓플레이스의 수익이 무려 35%나 증가했습니다.
Canaccord Genuity는 "Etsy의 4분기 실적은 지속적인 플랫폼 개선으로 인해 강력한 연말연시 실적이 나왔기 때문에 예상과 지침을 앞섰습니다."라고 말합니다.
시장은 또한 Etsy가 Alphabet(GOOGL) Google 및 Facebook(FB)과 같은 사이트와 협력하여 페이지에서 판매자 목록을 홍보하는 오프사이트 광고 기능의 도입에 대해 낙관적입니다. Needham은 새로운 광고 서비스가 "2020년의 판도를 바꿀 것"이라고 말합니다.
Russell 1000 주식의 대다수가 손실을 입은 동안 거의 9%의 상승을 보이며 조정이 시작된 이래 최고의 주식 중 하나였습니다. 소비자들이 발병 중에 오프라인 소매점을 더 피한다면 Etsy는 온라인 전용 소매점이라는 점을 감안할 때 더 나은 성과를 낼 수 있습니다. 그러나 코로나바이러스가 소비자 지출에 충분히 깊숙이 침투한다면 Etsy와 그 순수 재량 제품은 여전히 위험에 처할 것입니다.
상인들은 Nutanix에서 쫓겨났습니다. (NTNX, $23.84) 회사가 분석가의 분기별 추정치를 놓친 후. 클라우드 컴퓨팅 회사는 주당 1.13달러의 손실을 보고했는데, 이는 작년 2분기의 68센트 손실보다 더 큰 폭입니다. 설상가상으로 Nutanix는 낙관적인 실적 전망을 발표했습니다.
주가는 2018년 말 이후 하락세를 보이며 그해 6월 이후 60% 하락했다. 2019년 4분기에 다소 반등했지만 최근의 나쁜 소식으로 인해 대부분의 회복세가 사라졌습니다.
코로나바이러스는 손실에 대한 책임이 없지만 회사가 얼마나 빨리 새 직원을 고용하는지에 영향을 미치고 있습니다.
더스턴 윌리엄스 CFO는 애널리스트들과의 컨퍼런스 콜에서 "코로나바이러스의 영향과 관련하여 더 이상의 잠재적 혼란이 있는지, 그리고 그 혼란이 세계의 다른 지역으로 확산되는지 확인하기 위해 더 명확하게 하고 싶다"고 말했습니다. /P>
COVID-19는 시장의 거의 모든 주식에 악몽이 되었지만 Regeneron Pharmaceuticals에는 그렇지 않았습니다. (REGN, $444.57). 실제로 지난주 S&P 500에서 2개 종목만 상승세를 기록했으며 생명공학 종목인 REGN이 선두를 달리고 있습니다. (또 다른 긍정적인 종목은 칩 제조업체 Qorvo(QRVO)로 2.4% 상승했습니다.)
코로나바이러스의 확산은 회사가 질병을 겨냥한 제품을 개발하기 위해 분주하게 움직이면서 REGN에 촉매제가 되었습니다. Miller Tabak &Co.의 분석가 Matt Maley는 "회사는 코로나바이러스와 싸우기 위한 치료법을 개발하기 위해 노력하고 있습니다. "그래서 좋은 랠리를 본 것입니다."
그러나 다른 분석가들은 추가적인 동인을 보고 있습니다. Credit Suisse의 분석가 Evan Seiger(Outperform, Buy와 동일)는 2월 26일 REGN 주식에 대한 목표 가격을 상향 조정하여 2020년 최고의 주식이라고 계속 불렀습니다. 그는 경쟁자 Novartis(NVS) 안약 Beovu에 대한 헤드라인 위험이 좋은 의미라고 생각합니다. 장기 안전성 기록이 우수한 Regeneron's Eylea를 위한 것입니다.
REGN은 주식 시장 조정 초기 단계에서 10% 이상 상승했으며 현재는 연초 대비 거의 19% 상승했습니다.
코로나바이러스와 Sabre로 인해 항공사, 유람선 운영업체 및 기타 여행 주식의 주가가 타격을 받고 있습니다. (SABR, $13.62)도 예외는 아닙니다. 항공사, 호텔 및 예약 대리인에게 소프트웨어와 서비스를 제공하는 이 회사는 글로벌 여행의 급격한 감소를 열심히 받아들이고 있습니다.
회사는 비즈니스에 대한 피해에 대해 사전에 고지했습니다. Sean CEO는 "영향이 단기적이기를 바라지만 코로나바이러스가 2020년 재무 결과에 중대한 영향을 미칠 것으로 예상하며 현시점에서 누구도 발병의 일정과 궁극적인 영향을 예측할 수 없다"고 말했다. Menke는 분석가들과의 전화 회의에서 이렇게 말했습니다.
Market Perform(Hold와 동일)의 주식을 평가하는 William Blair Equity Research는 COVID-10이 1분기 매출에 1억 달러에서 1억 5천만 달러까지 영향을 미칠 수 있다고 지적합니다. 잉여 현금 흐름(회사가 사업을 유지하고 확장하기 위해 지출하고 투자한 후 남은 현금)은 5천만 달러에서 8천만 달러로 줄어들 수 있습니다.
ALKS는 2월 13일 분기별 실적을 발표했을 때 월스트리트의 기대치를 상회했지만, 이 소식에 주가는 매도세를 보였습니다. JP모건의 애널리스트인 코리 카시모프는 "전반적으로 놀랍지 않은 분기에 대한 시장의 부정적인 반응을 감안할 때 투자자 심리를 전환하기 위해 보다 실질적인 진전이 필요하다는 것이 점점 더 분명해지고 있다"고 말했다. "불행히도 2020년이 비교적 조용한 한 해가 되기 때문에 그 방아쇠가 단기에서 중기적으로 무엇인지 알 수 없습니다."
며칠 후, 생명공학 활동가 투자자 Alex Denner가 운영하는 Sarissa Capital Management LP가 4분기 동안 회사에 7,500만 달러를 걸었다는 소식에 주가가 상승했습니다.
그럼에도 불구하고 ALKS의 매우 단기적인 성과가 환영받았지만 투자자들은 지속 가능한 이익을 기대하지 않는 것이 현명할 수 있습니다.
에너지 부문은 항공 여행에서 제조에 이르기까지 모든 것에 위협이 되기 때문에 코로나바이러스로 인해 특히 큰 타격을 받고 있습니다.
그러나 석유 및 가스 탐사 회사 Kosmos Energy (KOS, $3.05) 코로나19보다 더 많은 문제가 있습니다.
1월 말에 코스모스는 상당한 석유와 가스 매장지를 찾지 못한 멕시코만의 탐사정을 막고 버려야 했습니다. 그리고 동종 업체와 마찬가지로 KOS도 많은 부채를 안고 있습니다. 2019년 말 기준으로 코스모스는 20억 달러의 장기 부채를 보유하고 있으며 현금 및 현금 등가물은 2억 2,500만 달러입니다.
코스모스는 2019년을 주당 5센트의 손실로 마감했습니다. 분석가들은 회사가 올해와 2021년에 각각 13센트와 5센트의 연간 손실을 보고할 것으로 예상합니다. 이번 분기에 KOS는 조정 기준으로 주당 11센트의 순손실을 기록할 것으로 예상됩니다. 이 수치는 고성장 기술 IPO에는 수용할 수 있지만 오랫동안 고군분투하는 에너지 스몰 캡은 아닙니다.
DPZ의 외부 실적은 코로나바이러스와 거의 관련이 없었지만, 대부분 배달 기반 레스토랑이라는 포지셔닝이 더 혼잡한 연좌석 방문을 주저하는 소비자들에게 어필하는 데 도움이 될 수 있습니다.
그러나 밸류에이션은 장기적인 문제가 될 수 있습니다. 2월 20일 랠리에서 후퇴한 것을 포함하여 6개월이 조금 넘는 기간 동안 50%를 얻은 후 많은 분석가들은 DPZ 주식이 성장 전망에 비해 너무 비싸다고 생각합니다.
"우리는 회사의 단기 및 장기 성장 전망에 대해 매우 확신을 갖고 있지만 현재 가격에 내재된 기대가 덜 매력적인 위험/보상 설정을 만들 것이라고 믿습니다."라고 Stifel은 썼습니다. 구매자는 철수합니다.
Chesapeake Energy는 에너지 탐사 회사가 부채와 석유 및 가스 가격 하락에 짓눌려 있다는 사실에 대해 이야기합니다. (CHK, $0.28) - 한때 미국 셰일 혁명의 연인이었던 - 주식처럼 거래되고 있습니다.
CHK는 지난 52주 동안 90% 이상 떨어져 있습니다. 2월 28일에 마감된 5일 동안 가치가 40% 이상 하락했고 S&P MidCap 400에서 부팅되었습니다. 지난 주 Chesapeake의 4분기 보고서가 수익 기대치를 하회하고 상품에 대한 낙관적인 전망을 제시한 후 판매가 가속화되었습니다. 물가. 또한 역 주식 분할 계획을 발표했습니다. 주식 거래가 너무 낮기 때문에 CHK는 결국 상장폐지될 위험이 있습니다.
투자자들은 회사의 부채 부담에 대해 점점 더 우려하고 있습니다. CHK는 90억 달러 이상의 장기 부채를 보유하고 있으며 채권 시장은 회사가 좋은지 점점 더 걱정하고 있습니다.
2025년 만기 체사피크의 11.5% 채권은 지난주 28%에서 달러당 57센트라고 블룸버그가 보도했다. 채권의 위험을 반영하는 채권의 수익률은 거의 30%에 달합니다.
거래자들은 Moderna에 큰 돈을 걸고 있습니다. (MRNA, $25.93) 생명공학 회사가 COVID-19 백신을 개발하기 위해 노력하고 있습니다.
스테판 방셀(Stéphane Bancel) 최고경영자(CEO)는 분석가들과의 컨퍼런스 콜에서 "코로나에 대해 팀으로서 우리의 유일한 초점은 공중 보건"이라고 말했다. "전 세계적으로 사람들이 아프고 사람들이 죽어가고 있습니다. 하지만 우리의 유일한 초점은 가능한 한 빨리 백신을 안전하게 확보하고 적절한 사람들과 협력하여 백신을 접종하는 것입니다."
MRNA는 지난주 중순에 국립알레르기·전염병연구소에 코로나19 백신의 첫 번째 배치를 보냈다고 발표한 후 폭발했다. 주식은 이러한 이익의 많은 부분을 빠르게 포기했지만 여전히 지난주에 37% 이상 상승했습니다.
