3분기 실적 시즌이 곧 시작되며 JPorgan Chase를 비롯한 블루칩의 보고서로 시작됩니다. (JPM, $170.84), 델타항공 (DAL, $43.63) 및 UnitedHealth Group (UNH, $403.71).
이번에 기업 실적에 대한 기대감이 높다. 물론 LPL Financial의 수석 시장 전략가인 Ryan Detrick은 "90%의 2분기 성장률은 아마도 오랫동안 복제되지 않을 것"이라고 말했습니다. 3분기와 4분기에."
커먼웰스 파이낸셜 네트워크(Commonwealth Financial Network)의 최고 투자 책임자(CIO)인 브래드 맥밀런(Brad McMillan)은 실적 호조에 대한 이 전망을 되풀이했다. "기업은 계속해서 더 많이 판매하고 더 많은 매출을 이익으로 유지하고 있습니다."라고 그는 말합니다. "비즈니스 관점에서 보면 높은 신뢰도를 유지하고 있으며 결과가 이를 정당화하고 있습니다. 의료 뉴스와 소비자 신뢰도의 회복은 이러한 긍정적인 추세를 추적하는 데 도움이 될 것입니다."
FactSet의 부사장 겸 선임 수익 분석가인 John Butters는 이러한 높은 기대치를 강조하기 위해 S&P 500대 기업 500개 중 56개 기업이 이미 분기 EPS(주당 순이익) 가이던스를 발표했으며 이는 43% 이상 높은 수치라고 말했습니다. 5년 평균보다
"56개가 분기에 긍정적인 EPS 가이던스를 발표한 S&P 500 기업의 최종 숫자인 경우 FactSet이 이 지표를 추적하기 시작한 2006년 이후 분기 동안 긍정적인 EPS 가이던스를 발표한 S&P 500 기업의 수는 네 번째로 많습니다"라고 그는 덧붙였습니다. . "현재 기록은 지난 분기(2021년 2분기)에 발생한 67개입니다."
그렇긴 해도 월가는 우량 금융 회사인 JPorgan Chase가 3분기 실적을 처음으로 엿볼 수 있습니다. 10월 13일 오픈을 앞두고 결과를 공개합니다.
다우존스 주가는 최근 몇 주 동안 가파른 10년물 국채 수익률의 혜택을 받아 더 높이 상승했습니다. 은행 주식은 현금 잔고에 대해 더 나은 수익을 올릴 수 있고 소비자와 기업에 제공하는 대출에 대한 이율도 인상할 수 있기 때문에 금리 상승 환경에서 좋은 성과를 내는 경우가 많습니다.
이 주식은 현재 사상 최고치에서 거래되고 있으며 연초 대비 약 34% 상승했습니다.
CFRA Research 분석가인 Kenneth Leon(매수)은 JPM의 결과를 주시할 것입니다. 그는 "미국 경제는 2021~2022년 은행 실적의 핵심 동인"이라고 말했다. 델타 변종은 금융 부문에 단기적으로 역풍을 일으킬 가능성이 높지만 그는 "JPM은 가장 잘 관리되는 대규모 다각화 은행으로, 소비자 및 상업 대출 활동 증가로 수혜를 입을 태세"라고 보고 있습니다.
Credit Suisse 분석가가 가장 염두에 두는 것은 상승하는 수익률 곡선에 직면한 대차대조표 관리를 포함하여 "거시적 배경과 이것이 은행 펀더멘털에 미치는 영향"입니다. 그들은 또한 자본 시장의 강점을 주시하고 "특히 M&A(M&A)의 견고한 지원으로 경영진이 건전한 파이프라인에 대해 이야기할 것으로 기대합니다."
전반적으로 분석가들은 JPM의 결과가 2020년 3분기보다 약간 높을 것으로 예상하고 있습니다. 평균적으로 그들은 매출이 전년 대비 2.1% 증가한 291억 달러, 이익이 1.7% 개선된 2.97달러를 기대하고 있습니다. 공유하다.
그러나 Credit Suisse 분석가들은 주당 추정치가 $2.58에서 $3.31 사이라고 지적합니다. 그리고 그들의 주당 추정치는 $2.95로 컨센서스보다 낮습니다. 그럼에도 불구하고 JPorgan Chase에 대해 매수에 해당하는 Outperform 등급을 유지하고 있습니다.
Delta Air Lines의 회복은 험난했습니다. , 주가는 4월 초 최고점 대비 거의 16% 하락했습니다. 그러나 8월 중순 최저점인 $38 이후 DAL은 약 17% 상승했으며 CFRA Research 분석가인 Colin Scarola는 앞으로 더 맑은 하늘을 볼 수 있을 것으로 보고 있습니다.
특히 Scarola는 이전의 COVID-19 사례의 물결이 정점에 달한 후 항공사 주가가 "강한 상승 돌파"했음을 시사하는 연구를 지적합니다. 그리고 9월에 델타 웨이브가 최고조에 달한 것처럼 보이는 상황에서 그는 지금이 "항공주를 매수할 적기"라고 보고 있습니다.
그는 또한 미국 항공 여행 수요가 이전에 예상했던 것보다 훨씬 빠른 속도로 전염병 이전 수준으로 회복될 가능성이 있음을 보여주는 데이터에 고무되었습니다. Scarola는 현재 DAL에 대해 Strong Buy 등급을 받고 있습니다.
Delta의 수요일 아침 실적 보고서가 주가의 하락세를 유지하는 데 도움이 될까요?
분석가들은 확실히 항공사의 큰 분기를 예상하고 있습니다. 평균적으로 주당 순이익은 16센트(작년의 주당 손실 $3.30보다 현저히 개선됨)와 매출 84억 달러(+169.2% YoY)를 요구하고 있습니다.
그러나 Raymond James의 분석가인 Savanthi Syth와 Matt Roberts는 이것이 항공 산업이 직면한 여러 돌출부를 설명하지 않는 높은 추정치라고 봅니다. 특히, 그들은 "델타 변형의 수요 영향, 수요 부드러움 및 운영 문제에 대한 응답으로 대부분 2021년 말까지 생산량 감소, 초급 근로자 유치 및 유지와 관련된 비용 역풍 증가"를 지적합니다.
따라서 주당 5센트의 수익을 기대하고 있습니다. 그러나 그들은 DAL을 "역사적으로 균형 잡힌 자본 배치, 지속적인 구조적 이점(수요가 회복되면) 및 더 높은 마진 사업을 성장시킬 기회로 인해 고품질의 플레이"라고 부르면서 Strong Buy의 주식을 평가합니다.
유나이티드 헬스 그룹 주식은 7월 중순에 가장 큰 상장 건강 보험사가 2분기 실적과 매출 증가에 힘입어 올해 두 번째로 2021 회계연도 실적 가이던스를 높인 소폭 상승했습니다.
Oppenheimer의 분석가인 Michael Wiederhorn은 이를 "핵심 관리 의료 운영에 대한 훌륭한 보완책"이라고 부르는 약국 혜택 관리자 부서인 Optum의 견실한 성과로 인해 회사의 전망이 높아졌습니다. 그는 "이 부문이 계속해서 수입의 많은 부분을 차지합니다"라고 덧붙였습니다.
전반적으로 Wiederhorn(Outperform)은 UnitedHealth에 대해 낙관적입니다.
"우리는 UNH가 다각화, 강력한 실적, 엘리트 경영진 및 특정 고성장 비즈니스에 대한 노출 덕분에 유리한 위치에 있다고 믿습니다."라고 그는 말합니다.
Wiederhorn은 확실히 혼자만의 감정이 아닙니다. S&P Global Market Intelligence가 추적하는 UNH를 따르는 27명의 분석가 중 18명은 이를 적극 매수, 5명은 매수, 3명은 보류, 1명은 매도를 평가했습니다. 또한, 12개월 평균 목표 가격인 $459.76은 향후 12개월 정도 동안 13.6%의 상승 여력이 예상됨을 나타냅니다.
UnitedHealth의 다가오는 수익 보고서는 10월 14일 공개되기 전에 발표될 예정입니까? 전문가들은 평균적으로 매출이 전년 대비 9.4% 증가한 712억 달러를 요구하고 있습니다. 이는 주당 4.40달러로 수익이 25.4% 증가할 것입니다.
