강세 콜 스프레드는 콜 차변 스프레드라고도 합니다. 콜옵션을 매수한 다음 만기일이 같은 돈으로 다른 콜옵션을 매도하는 강세 옵션 거래 전략입니다. 이 결합 프로세스는 거래의 손익분기점을 낮춥니다.
황소 콜 스프레드에는 많은 이름이 있습니다. 사실, 강세 콜 차변 스프레드, 콜 스프레드 매수, 수직 스프레드는 모두 동일한 옵션 전략을 나타내는 데 사용되는 일반적인 이름입니다. 간단히 말해서 통화를 사고파는 것뿐입니다.
거래에 진입할 때 차변이 발생하기 때문에 황소 콜 차변 스프레드라고 합니다. 흥미롭지 않나요? 글쎄, 그래야 한다. 거래 여정의 어느 위치에 있든 강세 콜 스프레드를 구축하는 방법을 배우는 것은 거래 툴킷의 강력한 도구가 될 것이기 때문입니다. 계속 읽으시면 황소 통화 스프레드가 어떻게 작용하는지 보여드리겠습니다!
강세 콜 스프레드는 투자자가 기초 자산(예:상품, 채권, 주식, 통화)의 가격을 느낄 때 선택하는 전략입니다. 등)은 가까운 장래에 약간만 올라갈 것입니다.
거래자는 변동성이 큰 시기에 이 전략을 가장 자주 사용합니다. 황소 콜 스프레드는 두 가지 요소의 혜택을 받습니다. 상승하는 주가와 매도 옵션의 시간 감소
따라서 강세 콜 스프레드를 구축하는 방법은 무엇입니까? 콜 매수 스프레드는 행사가 A로 주식을 살 권리와 계약이 할당된 경우 행사가 B로 매도할 의무를 부여합니다.
강세 콜 스프레드는 등가격 콜 옵션을 매수하는 동시에 동일한 기초 증권 및 만기 월에 대해 더 높은 가격의 외가격 콜 옵션을 작성함으로써 구현할 수 있습니다.
즉, ATM 콜 1개를 매수하고 OTM 콜 1개를 매도하는 것입니다. 사실, 우리의 거래 서비스는 옵션 거래에 깊이 관여합니다. 옵션 전략 과정을 수강하십시오.
강세 콜 스프레드를 생성하기 위해 두 가지 콜 옵션을 사용합니다. 행사가가 더 낮은 첫 번째(A). 행사가가 더 높은 두 번째(B). 다음은 유용한 팁입니다. 앞으로 며칠, 몇 주 또는 몇 달 동안 가치가 상승할 것으로 생각되는 자산을 선택하고 싶을 것입니다.
모양은 다음과 같습니다.
단순한 콜 옵션 매수 대신 강세 콜 스프레드를 구축하여 위험이나 손실 가능성을 최소화할 수 있습니다. 이것이 거래 게임에서 얼마나 중요한지 강조할 수 없습니다.
행사가가 높은 B로 더 저렴한 콜옵션을 매도하면 행사가 A에서 매수한 콜옵션의 비용을 상쇄하는 데 도움이 됩니다. 옵션 비용을 줄이는 콜 스프레드가 최종 결과입니다.
게다가 스프레드를 만드는 데 드는 순 비용만 잃을 수 있기 때문에 위험이 제한됩니다. 지금까지는 너무 좋습니다.
그러나 나쁜 소식이 있습니다. 위험을 줄이려면 잠재적인 이익을 일부 희생해야 합니다. 결과적으로 주식 가격의 이익은 제한됩니다. 주가가 급등하는 경우 잠재적인 이익을 놓치게 됩니다. 좋지 않습니다.
황소 콜 스프레드를 쉽게 이해하기 위해 American Airlines(AAL)을 살펴보겠습니다. 현재 $42에 거래되고 있다고 가정해 보겠습니다. 그러나 합병 소식으로 인해 증가할 것이라고 생각합니다.
결과적으로 $300에 $40 JUL 콜옵션을 매수하고 $100에 $45 JUL 콜옵션을 작성하기로 결정합니다. 전체적으로 이 스프레드에 필요한 투자는 $200입니다.
물론 AAL의 주가는 상승하기 시작하여 만기일에 $46에서 마감됩니다. 이것이 의미하는 바는 두 옵션 모두 내가격이 만료된다는 것입니다.
또한, $40 및 $45 JUL 콜의 내재 가치는 각각 $600 및 $100입니다. 다시 말해, 입력한 스프레드는 만기 시 $500의 가치가 있습니다. 총 가치($500)에서 거래에 들어가는 비용($200)을 빼면 $300이 남습니다.
반면에 AAL 주가가 38달러까지 급락했다면(말장난이 아님) 두 옵션 모두 가치가 만료됩니다. 스프레드에 진입하는 데 드는 비용은 $200입니다. 사실 이것은 최대 잠재적 손실이기도 합니다.
손익분기점 =롱 콜 행사가 + 순 프리미엄 지급
황소 콜 스프레드에는 최대 이익이 있습니다. 주가가 두 콜의 더 높은 행사가 위로 움직일 때 최대 이득에 도달합니다. 귀하의 잠재적 이익은 다음과 같습니다:
행사가 A – 행사가 B – 순 프리미엄 지불 – 수수료
강세 콜 스프레드로 인한 최대 손실은 얼마입니까? 좋은 소식은 최대 손실이 스프레드 포지션에 진입하기 위해 취한 초기 차변을 초과할 수 없다는 것입니다.
사실, 이것은 기초 증권의 가격이 매수 매수의 행사가보다 낮을 때 발생합니다. 거래에 대한 우리의 목표는 손실을 줄이는 것입니다. 결과적으로 강세 콜 스프레드는 바로 이러한 이유로 인기가 있습니다.
주식 가격이 만기 시 행사 가격 B와 같거나 높기를 원합니다. 그러나 단순히 기초 주식에 대한 콜을 매수하지 않은 것에 실망할 정도로 파업이 너무 높은 것을 원하지는 않을 것입니다.
그러나 이런 일이 발생하면 밝은 면을 보십시오. 당신은 그것을 현명하게 플레이하고 이익을 얻었습니다. 그리고 그것은 항상 좋은 일입니다.
실제로 많은 경우 거래자들은 너무 많은 돈을 벌기 위해 애쓰는 데 어려움을 겪습니다. 그게 어떻게 가능한가요? 주식 시장은 탐욕과 두려움의 감정으로 거래됩니다.
탐욕이 거래를 통제하도록 허용하면 여러 번 손실을 보게 됩니다. 당신은 당신의 이익을 가지고 파산하지 않습니다. 작은 것조차도.
위험 관리와 거래에 대해 논의할 때 거래실을 확인하세요.
강세 콜 스프레드는 개별 콜 옵션을 단독으로 구매하는 것보다 저렴합니다. 따라서 비용을 절감하고 위험을 최소화할 수 있습니다.
사실, 실제로 주식을 소유하기 위해 많은 자본을 사용할 필요는 없습니다. 결과적으로 작은 계정을 성장시키는 좋은 방법은 스프레드를 거래하는 것입니다.
그들은 주식 소유의 최대 손실을 전략의 순 비용으로 제한합니다. 즉, 황소 콜 스프레드를 사용하면 최대 손실이 더 적습니다.
주가가 강세 콜 스프레드에서 매도된 콜옵션 행사가보다 높으면 이익을 놓치게 됩니다. 그러나 매번 큰 이익을 얻는 것보다 위험을 최소화하는 것이 더 중요합니다.
사실, 모든 거래에서 큰 이익을 얻는 것은 현실적이지 않습니다. 천천히 그리고 꾸준해야 승부에서 이긴다. 결과적으로 미안한 것보다 안전한 것이 낫습니다.
지불한 프리미엄의 순 비용은 이익을 제한합니다. 따라서 강세 콜 스프레드는 더 위험한 거래 스타일을 보완합니다. 사실, 올바른 주식 교육으로 어떤 스타일이든 거래할 수 있습니다.
강세 콜 스프레드의 또 다른 단점은 스톡 옵션 매도 포지션을 조기에 할당할 위험이 있다는 것입니다.
만기에 가까운 강세 콜 스프레드를 마감하면 최대 가치를 얻을 수 있습니다. 만기 전에 포지션을 청산하기로 선택한 경우, 매도한 통화에 가능한 한 적은 시간 가치가 남아 있기를 원할 것입니다.
예를 들어 콜 스프레드가 짧은 장기 매수를 고려할 수 있습니다. 만료일로부터 30-45일. 사실, 연간 회원은 강세 콜 스프레드를 거래할 때 최고의 만기를 이용할 수 있습니다.
초보자 또는 노련한 거래자라면 거래 옵션과 강세 콜 스프레드는 올바르게 거래될 때 매우 강력한 도구입니다. 옵션을 거래하기 전에 전략을 수립하는 것이 절대적으로 중요합니다.
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