Warren Buffett의 #1 지표는 큰 시장 붕괴를 예측합니까? 갑자기 모든 사람들은 워렌 버핏이 가장 좋아하는 시장 지표가 빨간색으로 깜박이면서 주식 시장이 폭락할 것이라고 생각합니다. 200%를 넘었다는 것은 주식이 과대평가되어 있고 붕괴가 임박했음을 의미합니까? 예, 아니요. 이를 염두에 두고 지표의 의미와 이점을 어떻게 활용할 수 있는지 분석해 보겠습니다.
Warren Buffett의 #1 지표는 시장 붕괴를 예측합니까? 버핏 지표 또는 GDP 대비 시가총액 비율은 특정 시점에 공개적으로 거래되는 국가의 주식이 얼마나 비싸거나 저렴한지를 알려줍니다.
우리는 그것을 역사적 평균과 비교하여 국가 주식 시장이 과대 평가되었는지 저평가되었는지를 평가하는 광범위한 방법으로 사용합니다.
일반적으로 버핏 지표는 100%를 초과하는 일부 급등과 50% 미만의 일부 기간을 포함하여 평균 약 75%입니다. 이것에 비추어 볼 때 사람들이 알람 벨을 울리는 이유를 알 수 있습니다. Warren Buffett의 #1 지표는 시장 붕괴를 예측합니까? 어떻게 계산합니까?
버핏 지표 =한 국가의 모든 공개 주식 가치/국가 국내총생산.
특히 MadMoney 또는 BNN과 같은 금융 프로그램을 시청하는 경우 시가 총액이라는 용어를 들었을 것입니다. 모든 발행 주식의 총 시장 가치로 정의됩니다.
계산하려면 총 주식 수에 현재 주가를 곱하면 됩니다. 아래에서 2021년 9월 기준 Facebook의 예를 확인하세요.
9월 17/21일 마감 현재 가격:$364.72
발행주식수:28억 3000만
$364.72 * 28억3000만 =1조3200억 달러.
현재 상태 그대로 Facebook 시가총액은 $1.032조입니다. . 이로써 Facebook은 세계 6번째가 되었습니다. 시가총액 기준 가장 가치 있는 기업
이를 설명하기 위해 GDP의 표준 정의부터 시작하겠습니다. " 특정 기간에 생산된 모든 최종 재화와 서비스의 시장 가치."
넓게 말하면 경제의 미터 스틱이며 국가 또는 지역의 경제 성적표에 대한 전체 등급으로 생각할 수 있습니다.
즉, 경제의 규모와 성장을 측정하는 한 가지 방법입니다. 예를 들어, 미국의 연간 GDP가 2% 증가했다면 이는 경제가 작년에 비해 2% 성장했음을 의미합니다.
이 정의를 염두에 두고 GDP가 상승할 때 경제가 성장한다고 자연스럽게 가정할 수 있습니다. 마찬가지로 GDP가 둔화되거나 마이너스인 경우 문제가 발생할 수 있다는 조기 신호일 수 있습니다.
2021년 9월 9일 기준으로 버핏 지표는 놀라운 241%를 기록했습니다!
계산한 방법은 다음과 같습니다.
총 미국 시장 가치:$55.1T
연간 GDP:$22.9T
버핏 지표:$55.1T ÷ $22.9T =241%
충격적이죠?
Warren Buffett의 #1 지표는 시장 붕괴를 예측합니까? 기억의 길을 따라 걸어가다 보면 버핏 지표가 시장 침체를 예측하는 확실한 실적을 가지고 있음을 알 수 있습니다. 2008년 금융 위기 이전에 급등했을 뿐만 아니라 닷컴 붕괴 이전에도 달에 올랐습니다.
2001년 12월 Fortune지 기사에서 버핏은 자신의 척도 지표를 “어느 순간 밸류에이션이 어디에 서 있는지를 보여주는 가장 좋은 단일 척도”라고 설명했습니다. 이때는 닷컴 버블이 터진 직후였다. Oracle은 이 비율이 1999년에 전례 없는 수준으로 상승했으며 "매우 강력한 경고 신호였을 것"이라고 상기시켰습니다.
그럼에도 불구하고 버핏 지표는 주식 시장과 경제 사이의 뚜렷한 단절을 강조합니다. S&P 500과 나스닥이 사상 최고치를 경신하고 대유행 기간 동안 5,700만 건 이상의 실업 수당 청구가 접수되면서 어딘가에 단절이 생겼습니다. Warren Buffett의 #1 지표는 시장 붕괴를 예측합니까?
지표는 시간을 되돌리면 매우 신뢰할 수 있음이 입증되었습니다. 예를 들어 2001년과 2008년이 충돌했습니다. 하우스 오브 카드가 하락하기 전에 비율은 좋은 상승세를 보였습니다. 그러나 카드가 쓰러지면서 지표도 무너졌습니다. 지표가 주의를 기울여야 하는 유일한 지표라는 것을 암시하고 싶지는 않지만, 그 해에 버핏 지표를 기반으로 매수 및 매도를 선택했다면 잘 했을 것입니다.
Warren Buffett의 #1 지표는 시장 붕괴를 예측합니까? 앞서 말했듯이 시장 움직임을 예측하는 수정 구슬은 없습니다. 그리고 버핏 지표도 다르지 않습니다.
국내총생산(GDP)은 해외에서 벌어들인 소득을 반영하지 않을 뿐만 아니라 미국 상장기업도 국내 경제에 꼭 그렇게 기여하는 것은 아니다.
버핏의 이전 예측의 정확성에도 불구하고 지표에 대한 몇 가지 비판이 있습니다. 무엇보다도 비주식 자산 시장의 상태를 고려하지 않습니다. 실제로 투자자들은 여러 자산 클래스(예:부동산, 원자재, 회사채 등)로 다양한 포트폴리오를 보유하고 있습니다.
이 시점에서 나는 이자율로 표현되는 채권시장을 좁혀보고자 한다. 매우 일반적으로 말해서, 채권은 주식(즉, 주식) 시장에 비해 위험이 낮은 자산군입니다. 또한, 그들은 고도로 상호 의존적이고 상호적인 관계를 가지고 있습니다.
그럼에도 불구하고 버핏 지표는 완벽하지 않지만주의를 기울여야합니다.
이자율에 대한 50,000피트 보기를 사용하여 이 내용을 풀어보겠습니다. 높은 금리는 채권이 투자자에게 더 높은 수익을 제공한다는 것을 의미합니다. 결과적으로 이것은 채권에 대한 수요를 증가시키고 주식과 같은 더 위험한 주식에 대한 수요를 낮춥니다. 또한 높은 이자율은 기업이 성장 자금을 조달하기 위해 돈을 빌리는 데 엄청난 비용이 든다는 것을 의미합니다. 높은 이자율은 비즈니스의 수익을 감소시키고 이익을 감소시킵니다. 그리고 다시, 더 적은 이익은 더 낮은 주가를 의미합니다.
그 반대도 마찬가지입니다. Warren Buffett의 #1 지표는 시장 붕괴를 예측합니까? 꼭 필요하지 않습니다.
저금리는 채권에 대한 낮은 수익률을 의미하며, 이는 채권에 대한 수요를 낮춥니다. 이는 채권 대비 주가를 상승시킨다. 낮은 이자율은 기업이 성장 및 확장 계획에 필요한 자금을 조달하기 위해 저렴하게 돈을 빌릴 수 있도록 합니다. 저렴한 이율과 함께 낮은 기업 이자 지불이 수반되어 높은 이윤을 창출합니다. 그리고 이것은 당신과 나에게도 같은 방식으로 작동합니다. 예를 들어, 낮은 이자율로 많은 소비자가 신용 한도에서 주택 개조 자금을 조달합니다.
내가 말하려고 하는 것은 이율이 높으면 주가가 떨어진다는 것입니다. 금리가 낮으면 이자와 함께 주가가 상승합니다.
낮은 금리 =높은 주식 수요 및 높은 주가
높은 이자율 =낮은 주식 수요 및 낮은 주가
오늘날의 이자율은 그 어느 때보다 낮습니다. 지난 50년 동안 이자율은 평균 6%였습니다. .com 버블 시대(버핏 지표가 매우 높았던 때)에는 이자율이 6.5%로 평균보다 높았습니다. 이때 버핏 지표도 매우 높았다. 이것은 주식 시장을 자극하는 저금리에 불과했음을 말해줍니다.
Warren Buffett의 #1 지표는 시장 붕괴를 예측합니까? 차트를 보면 버핏 지표가 .com 버블 기간과 거의 동일한 거리 과거 평균임을 알 수 있습니다. 그러나 눈에 띄는 이상치가 있습니다. 금리가 사상 최저 수준이며 거의 1% 정도입니다. 이 모든 것이 무엇을 의미합니까?
이것은 닷컴 버블 기간 동안 투자자들이 돈을 벌기에 좋은 다른 옵션이 있음에도 불구하고 여전히 무모하게 주식에 몰두했다는 것을 의미합니까? 반면 오늘날에는 수익률이 너무 낮아 인플레이션으로 인해 실제로 돈을 잃을 수 있기 때문에 채권에 투자하는 것은 이치에 맞지 않습니다.
저금리로 인해 투자자들은 주식과 같은 더 위험하고 값비싼 자산에 투자해야 합니까? 아마도 그렇습니다.
투자자들은 어떻게든 수익을 얻어야 하며, 이를 위해 주식 시장을 찾고 있습니다. 효과적으로, 이것은 주식 시장을 펌핑하여 우리에게 엄청나게 높은 런을 남깁니다. 이제 이것은 버핏 지표가 높은 이유를 정당화하지만 2000년처럼 시장이 붕괴될 가능성이 적다는 것을 암시할 수 있습니다. 모든 것을 고려하면 금리가 비정상적으로 낮은 한 비정상적으로 높게 유지될 수 있습니다.
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