주식 투자를 위한 회사의 경영 분석을 위한 팁: "나쁜 회사는 없고 나쁜 관리자만 있을 뿐입니다." 모든 위대한 투자자가 회사 경영의 중요성을 강조하는 것을 듣게 될 것입니다. 하지만 우리 같은 개인투자자들은 경영진을 직접적으로 평가하기 어렵다. 버핏처럼 투자자를 거부하는 CEO는 없지만 불행히도 모든 사람에게 해당되는 것은 아닙니다.
이 기사에서는 모든 주식에 투자하기 위해 회사의 관리를 분석하는 방법에 대해 논의할 것입니다. 여기에서는 회사 경영을 평가하기 위해 조사할 수 있는 요소를 식별합니다.
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회사를 운영하는 경영진은 회사의 미래를 설계할 책임이 있습니다. 우리는 종종 회사가 궁극적으로 사람에 의해 운영된다는 것을 깨닫지 못합니다. 이러한 평가로 인해 관리 품질이 간과되는 경우가 많습니다.
반면에 경영의 질은 정량화할 수 없고 안타깝게도 상호작용을 통해 각 경영을 판단할 수 없습니다. 그러나 그럼에도 불구하고 개인 투자자가 경영의 질을 평가하는 데 도움이 되는 요소는 여전히 많습니다. 아래에 언급되어 있습니다.
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경영 품질을 평가하는 첫 번째 단계는 최고 경영진과 발기인의 배경을 찾는 것입니다. 여기에는 이들의 성과, 소속 회사의 성과 및 기타 관련 정보가 포함됩니다.
상당한 기간(10년) 동안 안정적이고 좋은 성장을 이뤘다면 리더십의 증거가 될 수 있다. 반면에 경영진을 부정적으로 묘사하는 뉴스를 접하면 개인과 거리를 두는 것이 좋습니다. 고맙게도 기술 덕분에 개인의 이름을 인터넷 검색하여 간단히 수행할 수 있습니다. 이 정보는 또한 발기인과 경영진의 능력을 평가하는 데 사용할 수 있습니다.
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회사에서 발기인이 보유한 지분을 확인하는 것도 중요합니다. 발기인이 회사 지분 50% 이상을 보유하고 있다는 것은 좋은 징조입니다. 반면에 사업에 대한 낮은 지분을 보유한 발기인과 그들이 계속 판매할 수 있다는 소식은 위험 신호입니다. 또 다른 징후는 기관 투자자 보유일 수 있습니다.
Trade Brains Portal에서 상장 회사의 프로모터 지분을 찾을 수 있습니다. 간단히 포털로 이동하여 회사 이름을 검색하고 주식 보유 패턴 섹션으로 이동하십시오.
어떤 주식에 투자하든 기업의 경영을 분석하기 위해서는 앞으로의 계획, 전략, 목표를 확인하는 것이 정말 중요합니다. 이를 위해서는 비전, 사명, 가치를 살펴보는 것으로 시작하세요. 회사 성명서.
미션과 비전이 함께 전략 개발을 안내하고 회사의 목적을 전달하는 데 도움이 됩니다. 주주에게 전달하고 전략이 제대로 진행되고 있는지 판단하기 위해 설정된 목표와 목표를 알립니다. 따라서 회사에 대해 정의된 이러한 미래 진술은 투자자가 인도 주식 시장에 투자할 주식을 선택할지 여부를 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.
관리자에게 지급된 보수는 연간 보고서를 통해 확인할 수 있습니다. 이 매개변수는 관리자의 목표에 대한 통찰력을 제공합니다. 여기서 살펴보아야 할 주요 요인 중 하나는 이익 대비 관리 보수 증가 비율입니다.
회사가 이익 면에서 부정적인 성과를 거두었지만 CEO가 인상을 받는다면 이는 리더십이 좋지 않다는 신호입니다. 또한, 보상의 % 증가는 이익의 % 증가보다 높으며 또 다른 위험 신호입니다. 차이점을 이해하기 위해 같은 산업 내에서 CEO의 급여를 비교할 수도 있습니다.
또한 직원에 대한 특혜도 살펴보십시오. 회사가 직원과 직원에게 좋은 혜택을 준다면 다시 좋은 경영의 표시입니다. 회사의 성과는 직원과 직원의 성과에 크게 좌우됩니다. 행복한 직원은 최고의 성과를 낼 것입니다. 그러나 파업이 계속되거나 노조의 요구가 증가한다면 경영진이 근로자와 근로자의 요구를 충족시킬 수 없다는 것을 의미합니다. 이러한 경우는 회사의 투자자에게 나쁜 징조입니다.
소통과 투명성은 경영을 판단하는 가장 중요한 요소입니다. 경영진의 무결성은 회사 성장의 열쇠입니다. '공정'을 제공하는 것은 경영진의 의무입니다. 주주에게 분기별 및 연간 결과를 제공합니다.
경영진이 회사의 좋은 결과를 자랑스럽게 발표하는 것처럼; 마찬가지로 경영진은 결과가 좋지 않을 때 앞으로 나와 주주들에게 그 이유를 설명해야 합니다. 좋은 경영진은 항상 조직의 투명성을 유지합니다.
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2018년 Elon Musk는 "Tesla를 $420에 비공개로 전환하는 것을 고려하고 있습니다. 자금 확보” 그러나 이것은 거짓이었고 머스크는 나중에 규제 당국의 결과를 겪어야 했습니다. 이것은 의사소통이 잘 되지 않는 예였습니다.
CEO가 회사의 정상에 오르기 위해서는 있는 그대로 의사 소통하고 정보를 숨기거나 조작하거나 위에서 본 것처럼 장난을 치지 않는 것이 중요합니다.
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또한 상위 게시물에서 다른 개인에 대한 배경 조사를 받는 것도 중요합니다. 여기에는 이사회, 의장, 사외이사 등이 포함됩니다. 우리는 또한 이사회에 임명된 관료를 사외이사로 보는 경우가 많습니다.
그들은 상당한 행정 경험을 가져올 수 있지만. 이 직위는 정부 승인 등과 같은 다른 호의의 대가로 제공되는 경우가 있습니다.
종종 주가는 발기인/관리자의 성공을 측정하는 데 사용됩니다. 관리자는 투자자를 위해 부를 창출할 것으로 기대되지만 최고 경영진이 주가만으로 결정을 내리는 것은 건전하지 않습니다.
주가에 집착하는 최고경영진은 적신호다. 이러한 관리자는 단기적으로 주주에게 영향을 미치는 경우 장기적으로 더 나은 결정을 내리지 않을 수 있습니다. 회사의 주가는 시장의 힘의 함수라는 점을 주목하는 것도 중요합니다.
연례 보고서의 또 다른 중요한 섹션은 "관련 당사자 거래"입니다. 이 섹션은 회사가 발기인의 다른 법인 또는 친척의 법인, 합작 투자 등과 함께 한 거래를 나타냅니다. 이 섹션에서는 발기인이 다른 주주를 희생하여 회사에서 이익을 얻는 경우 세부 정보를 공개합니다. 따라서 해당 섹션을 자세히 연구해야 합니다.
연례 보고서에는 '이사 보고서', '경영 논의 및 분석'과 같은 섹션도 포함됩니다. 이 보고서는 경영 계획과 사업의 미래에 대한 전망을 보여줍니다.
자본 할당은 경영진이 회사의 잉여 현금 흐름을 사용하는 방식입니다. 여기에는 사업에 대한 재투자, 배당금 지급, 현금 보유 등이 포함됩니다. CEO의 기술은 투자자를 행복하게 유지하고 사업을 성장시키기 위해 현금을 관리하는 방법을 관찰함으로써 결정됩니다.
일반적으로 사업의 현금은 이익을 통해 창출됩니다. 그러나 배당금을 받으면 투자자는 출처도 밝혀야 합니다. 2014년에 L&T, Hindalco와 같은 회사는 Ebitda에 대한 회사의 순부채가 증가했음에도 배당금을 지급했습니다.
회사의 발기인은 회사의 성과에 대해 가장 잘 알고 있습니다. 경영진과 고위 공직자는 회사의 미래 측면을 이해할 수 있으며 회사가 미래에 더 나은 성과를 낼 것이라고 믿는다면 대부분 맞습니다. 따라서 발기인의 자사주 매입 및 자사주 매입은 소유자가 회사의 미래를 신뢰한다는 신호입니다.
또한, 발기인이나 CEO가 일부 주식을 판매하는 다른 시나리오는 독립적인 활동이며 나쁜 신호로 취급될 수 없습니다. 발기인이 가끔씩 소량의 주식을 판매한다고 해서 회사의 미래를 판단할 수는 없습니다. 아마도 발기인은 다른 사업을 시작하거나 새 집을 사거나 휴가를 즐기기 위해 돈이 필요합니다. 모든 사람은 가장 필요할 때 주식을 팔 권리가 있으며 창립자도 마찬가지입니다.
요컨대, 발기인의 구매 및 자사주 환매는 좋은 회사의 신호입니다. 그러나 우리는 발기인이 주식의 일부를 매각한다고 해서 회사의 미래를 판단할 수 없습니다. 어쨌든 발기인이 이유를 설명하지 않고 계속해서 많은 주식을 매도하고 있다면 더 조사할 문제입니다.
이 기사에서 우리는 주식에 투자하기 위해 회사의 관리를 분석하는 방법에 대해 논의했습니다. 품질경영팀의 중요성은 아무리 강조해도 지나치지 않습니다. 이것은 또한 질적 분석의 중요한 부분을 형성합니다. 재무 결과만을 고려하는 것만으로는 비즈니스의 전체 그림을 볼 수 없습니다. 위에서 언급한 요소를 사용하면 비즈니스에 대한 더 명확한 그림을 얻을 수 있습니다. 즐거운 투자!
