주식 시장은 흥미로운 투자 기회로 가득 차 있습니다. 그러나 동시에 매우 예측할 수 없습니다. 이러한 혼란 속에서 투자자들은 항상 더 나은 투자 선택을 하는 데 도움이 될 시장을 더 잘 이해하려고 노력합니다. 이것은 순환주와 방어주에 대한 주제로 이어지며 어느 것이 귀하의 포트폴리오에 더 좋습니다.
최소한의 위험 노출로 안정적인 장기 수익을 제공하는 투자에 적합한 주식을 찾는 것은 어려운 일입니다. 이를 위해서는 어떤 주식이 투자에 적합하고 좋은 수익을 낼 수 있는지 이해해야 합니다.
순환 주식과 방어 주식이 무엇인지, 그 차이점과 포트폴리오 성과에 미치는 영향을 자세히 살펴보겠습니다.
주기적 주식
이름에서 알 수 있듯이 이러한 주가는 주기적인 움직임을 보이며 산발적인 가격 변동에 취약합니다. 이러한 주식은 거시경제적 요인, 체계적인 변화, 가처분 소득의 증감 등에 의해 영향을 받습니다. 이들은 경제 변화의 영향을 받는 기업/부문의 주식입니다. 예를 들어 더 잘 이해하도록 합시다.
경제가 호황을 누리고 더 많은 가처분 소득이 있을 때 그들은 생활 방식을 업그레이드하기 위해 사치품에 투자합니다. 자동차, 인프라, 내구 소비재, 패션 라인, 항공사, 엔터테인먼트와 같은 부문은 이 단계에서 번창합니다. 그들의 판매는 치솟고 그들의 주식 가격도 치솟습니다. 이 부문은 경제의 모든 주기(확장, 정점, 하락)를 따릅니다.
이러한 특성 때문에 순환주는 변동성이 매우 크지만 투자자가 경기 순환을 통제할 수 없기 때문에 더 나은 흐름을 타기 위해 투자 관행을 조정해야 합니다.
방어주
스펙트럼의 반대편에는 비순환주 또는 방어주들이 있습니다. 이는 시장 변화에 사실상 영향을 받지 않는 부문인 일상 유틸리티 제품인 FMCG를 생산하는 회사의 주식입니다. 이러한 특성 때문에 비순환주를 방어주라고도 합니다. 방어주는 꾸준한 수익을 내고 있으며 경제 성장이 느릴 때 종종 경기변동주를 능가합니다.
방어 재고의 한 예는 비내구재 품목입니다. 경제 상황이 어떻든 사람들은 치약, 비누, 세제와 같은 필수품을 계속 구매하게 될 것입니다.
또 다른 예는 가스, 에너지, 전기 등과 같은 유틸리티 부문입니다. 방어주는 경기 상황과 상관없이 보수적인 속도로 성장하며 급격한 가격 변동에 민감하지 않습니다. 이러한 주식은 예상치 못한 시장 움직임에 대한 위험 헷지를 제공하지만 동시에 훌륭한 수익을 내지는 못합니다.
경기 침체기에 방어주에 투자하는 것은 손실을 피하고 시장 변동성을 헤지하는 훌륭한 방법입니다.
파란색 선은 2000년과 2002년 사이의 Ford Motor의 주가를 나타냅니다. 경기에 따라 급격한 상승과 하락이 있음을 알 수 있습니다. 그러나 방어주를 나타내는 레드 라인은 이 기간 동안 꾸준히 유지되어 결국에는 Ford 주식을 능가하기까지 했습니다.
비교 분석 순환주 vs 방어주
기능 주기적 수비적 자연경기에 따라 달라지는 성능경기 침체에도 안정적인 성능예자동차, 소비자 내구재, 기반시설 유틸리티, FMCGR위험고위험저위험변동성변동성낮은변동성베타1보다 높음1보다 낮음경기가 좋을 때 1년 이내에 40~50% 경제 상황에 관계없이 1년 내에 50~60%순환적 대 방어적:투자 선택 방법
어떤 것을 선택하시겠습니까? 투자자로서 포트폴리오 수익을 늘리지만 시장이 침체될 때 위험을 완화하는 데 도움이 되는 올바른 주식을 선택하는 것이 중요해집니다. 주가는 경제적 성과에 따라 변동될 수 있습니다. 그러나 일부 주식은 다른 주식보다 거시경제적 변화로 인해 적대적인 변화를 일으키기 쉽습니다. 이러한 변화를 수용하려면 투자 방식을 조정해야 합니다.
핵심은 주식의 성격과 주식이 경제에 어떻게 반응하는지 이해하는 것입니다. 하향식 접근이라고 합니다. 다른 방법은 투자자가 회사, 배경, 재무 성과를 철저히 조사하여 투자 결정을 내리는 상향식입니다.
둘째, 장기 투자를 살펴보십시오. 장기간 투자를 유지하면 시장 위험에 더 잘 적응할 수 있습니다.
전반적으로 투자자로서의 성격과 시장 위험에 적응할 수 있는 능력에 따라 포트폴리오를 결정하십시오. 이상적으로 균형 잡힌 포트폴리오는 최소한의 위험으로 안정적인 수입을 누리기 위해 순환주와 방어주를 모두 포함해야 합니다.
