최근 며칠간 주식 시장은 중국과의 무역 전쟁이 고조되고 연준이 2008년 이후 처음으로 기준금리를 낮추려는 움직임으로 흔들리고 있지만 일부 월스트리트의 기대만큼은 아닙니다. 그러나 대량 매도 후에도 Standard &Poor's 500 주가 지수는 사상 최고치에서 몇 퍼센트 떨어져 있습니다.
대망의 주식 시장 조정의 시작입니까? 혹시. 그러나 수정이 언제 올 것인지 또는 무엇이 촉발될 것인지 정확히 측정하려고 하기보다 더 나은 계획은 단순히 준비하는 것입니다. 즉, 폭풍우를 더 잘 견디도록 포트폴리오 구성을 변경할 수 있지만, 강세가 계속되는 한 여전히 이익을 얻을 수 있습니다.
보다 방어적인 자세에는 단점이 있습니다. 아무것도 무료입니다. 가장 큰 문제는 여전히 시장을 상승시키고 있는 종목에 대해 비중 축소를 하고 있다는 것입니다. 그러나 조정이 오고 있다고 생각하고 시장 타이밍에 지는 게임을 하고 싶지 않은 투자자를 위해 우리는 투자 관리자 및 기타 전문가 그룹에게 시장이 하락할 경우 어떤 주식을 보유할 것으로 예상하는지 물었습니다. 뒤로.
주식 시장 조정을 피하기 위해 사야 할 최고의 주식 13가지를 소개합니다. 이 중 대부분은 현금 흐름이 좋고 사업 건전성이 있으며 가격 결정력과 안정적인 고객 수요를 자랑하는 우량 기업에 투자한다는 아이디어를 중심으로 이루어집니다. 여기에는 사람들이 없이는 살 수 없는 제품과 서비스를 판매하는 필수 소비재 주식이 포함됩니다. 부부는 다년간의 잠에서 깨어난 금에 대한 노출을 높이는 데 도움이 될 것입니다.
시장 전문가들은 시장이 후퇴할 준비가 되었을 때 필수 소비재 주식을 제안하는 경우가 많습니다. 이 그룹에 속한 회사는 호황이든 불황이든 안정적인 수요를 누리고 해당 주식은 좋은 배당금을 지급하는 경향이 있어 시장 침체의 타격을 완화하는 데 도움이 되는 최고의 주식 중 하나입니다.
그러나 회사가 이 분야에 있다고 해서 약세를 피할 수 있는 것은 아닙니다. 견고한 재정 건전성과 해당 업계에서 좋은 시장 점유율을 제공해야 합니다.
오하이오의 MDH 투자 관리 사장인 David Bickerton은 Coca-Cola라고 말합니다. (KO, $52.03)는 해당 부문 내에서 유리한 위치에 있으며 "요새" 대차대조표를 보유하고 있으며 강력한 배당금을 지급합니다. 그 배당금도 57년 연속 쉼 없이 올라서 KO를 배당귀족에 이름을 올렸다.
Coca-Cola는 부분적으로 Dasani 브랜드의 탄산수를 통한 유기적 성장 덕분에 7월에 새로운 사상 최고치를 경신했습니다. 2018년 말까지 거의 3,900개의 매장을 보유한 영국의 국제 커피 체인 Costa Coffee의 인수는 매장과 수천 개의 자동 판매 시설을 통해 성장에 큰 기여를 하고 있음이 입증되었습니다.
Coca-Cola의 매출은 전반적으로 둔화된 세계 경제에도 불구하고 미국 이외 지역에서도 여전히 성장하고 있습니다. 부분적으로 Dasani 덕분입니다.
미국 달러 강세는 코카콜라의 해외 실적 효과를 약화시키는 역풍이다. 그러나 달러가 약세를 보이면 코카콜라 사업에 또 다른 활력을 불어넣을 것입니다.
David Bickerton도 J.M. 스머커 (SJM, $111.73) 안전과 성장을 위한 최고의 후보로 선정되었습니다.
대부분의 사람들은 Folgers 및 Dunkin 커피에서 Jif 땅콩 버터, Crisco 쇼트닝 및 이름을 딴 Smucker 's 잼에 이르기까지 Smucker 브랜드에 익숙합니다. 애완 동물 소유자는 Meow Mix, Milk-Bone, Kibbles 'n Bits, 9Lives 및 유명인 브랜드 Rachael Ray Nutrish를 알아볼 것입니다.
이들은 경제 상황에 관계없이 사람들이 여전히 구매하는 전통적인 필수 소비재입니다. 이는 우리가 주식 시장 조정을 겪을 때 회사의 주가를 자연스럽게 지지해 줄 것입니다.
Bickerton은 SJM의 대차대조표가 Coca-Cola와 동일한 "요새" 품질을 가지고 있다고 말합니다. Smucker는 지불금 기록이 길지 않지만 18년 연속 배당금을 개선했습니다. 지난 반년 동안 Smucker는 배당금을 5배 증가시켜 연평균 7.9% 증가했습니다.
PinnacleQuote Life Insurance Specialists의 설립자인 Danny Ray는 소매업체 대상을 추천합니다. (TGT, $82.62).
이 주식의 가장 흥미로운 측면은 대차대조표에서 벗어났다고 Ray는 말합니다. Target은 가구나 의류만 취급하는 매장과 같은 전문 소매업체가 아니므로 경기 침체로 큰 타격을 받지 않습니다. 식료품 옵션 덕분에 Target은 많은 미국인의 일상 생활의 일부입니다. 그렇다고 해서 TGT가 하락에 면역이 되는 것은 아니지만 시장이 약세를 보일 경우 TGT와 유사한 소매업체는 업계 최고의 주식이 되어야 합니다.
강력한 순 영업 현금 흐름은 또한 회사가 더 오랜 기간 조정을 유지할 수 있는 유연성을 제공합니다. 또한 현재 3% 이상의 수익률을 보이고 거의 반세기 동안 지속적으로 성장하고 있는 배당금은 가격 하락 움직임을 부분적으로 상쇄함으로써 투자자들이 시간을 투자하는 데 도움이 될 것입니다.
Ray는 배당 투자자가 장기 보유자 경향이 있으므로 Target과 같은 소득 주식의 매도 압력이 완화될 것이라고 덧붙였습니다. 그는 또한 더 큰 기관 펀드가 포지션을 종료하지 않고 대신 더 낮은 가격으로 더 많은 주식을 축적할 가능성이 있다고 생각합니다.
비슷한 이유로 Danny Ray도 Walmart를 좋아합니다. (WMT, $109.38). 그것은 "에브리데이 아메리칸" 리테일러입니다. 많은 분석가들은 또한 아마존이 800파운드의 전자 상거래 고릴라인 Amazon.com(AMZN)과 진정으로 경쟁력 있는 온라인 입지를 구축한 몇 안 되는 전통적인 오프라인 소매업체 중 하나라는 데 동의합니다.
Bickerton은 가장 최근 분기별 수익 보고서에서 Walmart가 전자 상거래 성장률을 전년 대비 37%라고 발표했음을 지적하며 이에 동의합니다. Walmart.com을 통한 식료품 픽업 및 배송은 계속해서 성장 스토리에 추가되고 있습니다.
Ray는 Amazon을 사용하는 소비자의 인구 통계가 중산층 이상이라고 말합니다. 본질적으로 지출할 돈이 있는 사람들입니다. 그러나 저소득 소비자는 아마존에서 쇼핑을 하지 않는 경향이 있습니다. 많은 사람들이 사회 보장을 포함한 고정 수입에 의존하고 있으며, 그들 중 대다수는 여전히 Walmart(및 Target)에 직접 방문합니다.
주식 시장 조정 자체는 이러한 소비자들에게 큰 영향을 미치지 않을 것입니다. 그들은 포트폴리오가 축소될 때 보다 부유한 소비자가 하는 방식으로 지출을 철회할 것 같지 않습니다.
"많은 소매업체가 파산한 2008년 금융 위기 때도 Walmart의 주차장은 비어 있지 않았습니다."라고 Ray는 말합니다.
가장 최근의 2018년 4분기 조정 기간 동안 AMZN 주가는 고점에서 저점으로 31% 하락한 반면 WMT는 19% 하락했습니다. 중요한 것은 Walmart가 전체 경기 침체에서 더 나은 성과를 거두었다는 것입니다. Amazon은 4분기 내내 가치의 4분의 1을 잃었고 S&P 500은 14%를 잃었지만 Walmart는 1% 미만만 포기했습니다.
가장 저렴한 주택 개량 프로젝트 중 하나는 페인트를 새로 칠하는 것입니다. 그리고 주택 개량에 대한 수요가 과거보다 덜 주기적으로 입증됨에 따라 토론토에 있는 Bristol Gate Capital Partners의 선임 포트폴리오 관리자인 Izet Elmazi는 Sherwin-Williams라고 생각합니다. (SHW, $512.95) 안정성과 성장에 적합한 주식입니다.
Sherwin-Williams는 도료, 코팅제 및 기타 유사 제품을 제조 및 판매하는 글로벌 리더입니다. Elmazi는 높은 잉여 현금 흐름 생성과 개선된 대차 대조표 덕분에 회사가 재정적으로 건전하다고 믿습니다. SHW는 지난 12개월 동안 43%의 총 마진으로 177억 달러의 매출을 올렸습니다.
리모델링 및 개조가 수요의 대부분을 차지하며 회사는 충분한 가격 결정력을 가지고 있습니다. Sherwin-Williams는 통합 산업에서도 살아남아야 합니다.
Elmazi는 "우리의 주장이 맞다면 총 마진이 시간이 지남에 따라 50%로 되돌아가고 유기적 성장이 가속화되기 때문에 이것은 시작에 불과합니다"라고 말합니다. “제품에 대한 수요는 여전히 이전 사이클 최고 수준이 아닙니다. 얼마나 많은 것을 말할 수 있습니까?”
통신 인프라의 필요성은 있는 그대로지만 5G 통신의 도래로 그 필요성이 더욱 시급해지고 있습니다. 이는 전 세계 거시적 추세의 중심이기 때문에 경제나 주식 시장의 사소한 기복에 좌우되지 않는 산업의 한 예입니다.
Emmet Savage – 투자 앱 및 교육 웹사이트인 MyWallSt의 CEO – 좋아하는 American Tower (AMT, $211.41) 이 공간에 대한 노출에 대해 "경기 침체에 대비한 주식을 고려할 때 투자하기에 좋은 곳"이라고 말했습니다.
American Tower는 부동산 투자 신탁(REIT)으로, 이름에서 알 수 있듯 미국뿐 아니라 16개국에서 무선 및 방송 인프라를 소유 및 운영하고 있습니다. AMT는 170,000개 이상의 셀룰러 타워를 소유하고 있으며 AT&T(T) 및 Verizon(VZ)을 비롯한 통신 분야의 유명 기업에 임대하고 있습니다. 그리고 American Tower의 인프라 솔루션에 대한 수요는 5G가 대량 출시 단계에 도달한 후에만 확대되어야 합니다.
"오늘날 그들은 성장하는 시장에 있습니다."라고 Savage는 말합니다. “그리고 경기 침체가 있어도 American Tower의 서비스는 방해받지 않을 것입니다. 무슨 일이 일어나든 사람들은 여전히 전화 신호가 필요하며 이는 타워가 계속 임대된다는 것을 의미합니다.”
American Tower는 REIT로서 과세 대상 이익의 90% 이상을 배당금으로 지급해야 합니다. 현재 2% 미만의 수익률은 인상적이지 않지만 회사는 분기마다 지불금을 개선했습니다. 2012년 초부터.
때로는 좋은 투자가 표면적으로는 매력적으로 보이지 않습니다. 자동차 부품 및 사무용품 제조업체 일반 부품을 가져오세요. (GPC, $94.53). 4월 5일 주당 115.20달러로 정점을 찍은 이후 주가는 대부분 내리막길을 걸어 현재 수준인 95달러로 떨어졌다. 이것은 현재로서는 모멘텀 스토리가 아닙니다.
그러나 상대적으로 안정적인 제품 수요와 적절한 배당 수익률을 제공하는 회사에 대해 할 말이 있습니다. 이러한 자질 때문에 오클라호마에 거주하며 수수료만 받고 등록된 투자 고문인 Integrated Planning Strategies를 운영하는 Chris Matteson이 GPC가 향후 하락에 앞서 포트폴리오를 보강하기를 좋아합니다.
"GPC는 적절한 현금 흐름을 가지고 있습니다."라고 그는 말합니다. “현재 비율과 당좌 비율(기업 유동성의 두 가지 척도)이 좋아 보이며 약 51%의 저렴한 지불금 비율을 자랑합니다. 최근 부채가 증가하여 인수에 따른 부채 부담이 증가했지만 대차 대조표는 건전합니다.”
Matteson은 Genuine Parts의 가격 하락은 어려운 유럽 경제의 부진한 판매에 의해 촉발되었지만 나머지 세계의 판매는 천천히 성장하고 있다고 덧붙였습니다. "주가가 더 하락하면 기존 포지션에 추가하겠습니다."라고 그는 말합니다.
그는 혼자가 아닙니다. 4월부터 8월까지 주가가 하락하자 내부자들은 주식을 보유했다. 실제로 회사의 건강에 대해 잘 아는 사람들로부터 5,000주를 한 번 구매하고 판매는 한 번도 없었습니다.
견고한 펀더멘털과 이미 하락한 가격의 조합으로 GPC는 시장 전반의 조정을 헤쳐나가기 위해 매수하기에 가장 좋은 주식이 되었습니다.
제약주는 본질적으로 더 방어적입니다. 결국 사람들은 시장이나 경제 상황에 관계없이 약을 먹어야 합니다.
Chris Matteson은 Bristol-Myers Squibb를 좋아합니다. (BMY, $45.20) 기본적으로 강력하지만 현재 월스트리트에서 호의적이지 않기 때문에 이 분야에서; BMY 주식은 6년 만에 최저치에 가깝게 거래되고 있습니다.
Matteson은 "Opdivo(암), Eliquis(항응고제) 및 Revlimid(암)와 같이 잘 팔리는 약물을 포함하는 전체 제품 라인을 갖춘 견고한 비즈니스입니다."라고 말합니다. "최근 암에 중점을 둔 바이오 제약 회사인 제약 회사 Celgene(CELG)을 인수하면서 투자자들은 Bristol-Myers Squibb가 특허 보호가 제한된 약물에 대해 과도한 비용을 지불했다고 생각하기 때문에 주식을 매각하게 되었습니다."
BMY는 "씻겨나간" 것처럼 보입니다. 이는 도피하는 투자자로부터의 큰 매도 압력이 소진되었음을 의미하며, 이는 다시 여기에서 제한된 가격 하락 움직임을 시사합니다.
"유동성 비율은 좋아 보이고 부채는 제약 회사에 대해 낮고 배당금 지급은 약 51%로 배당금 삭감 가능성이 거의 없습니다."라고 자신이 주식을 소유하고 있으며 현재 감정에도 불구하고 다음을 고려할 것이라고 말합니다. 현재 수준에서 더 많이 축적됩니다.
워렌 버핏의 모델에서 저평가된 자산을 사는 것은 좋은 환경과 나쁜 환경에서 자본을 늘리는 좋은 방법이었습니다. 이론은 다른 사람들이 자산의 잠재력을 간과하고 있다는 것입니다.
미국 경제는 여전히 일자리, 임금, 자신감에서 많은 성과를 거두고 있지만 나머지 세계의 많은 지역에서도 동일하게 말할 수는 없습니다. 특히 유럽은 극심한 압박을 받고 있으며 많은 국가에서 대륙 경제를 활성화하기 위해 금리를 0 이하로 낮추었습니다.
이것이 지금 유럽에 대한 투자를 흥미롭게 만드는 이유입니다.
펜실베니아에 위치한 Mill Creek Capital Advisors의 최고 투자 책임자인 Tom Chapin은 iShares MSCI Eurozone ETF 를 통해 유럽에 쉽게 노출될 수 있다고 생각합니다. (EZU, $38.38). 이 ETF는 유로를 공식 통화로 사용하는 선진국의 대형주 및 중형주를 보유하고 있습니다. 하지만 집중 펀드입니다. 시장 가치의 거의 4분의 3이 프랑스, 독일, 네덜란드에서 나옵니다.
Chapin은 유럽 시장이 이미 경제 상황에 따라 가격을 책정했으며 현재는 보다 보수적인 밸류에이션으로 거래되고 있다고 믿습니다. 예를 들어, 기초 MSCI 유로존 지수는 미래 예측 이익 추정치를 기준으로 13.9의 주가수익비율(PER)로 거래됩니다. 이를 17.7에 거래되는 S&P 500과 비교하십시오. 그리고 EZU는 3.2%로 2% 미만의 S&P 500보다 훨씬 더 풍부한 수익률을 제공합니다.
캘거리에 기반을 둔 투자 및 개인 금융 웹사이트인 StockTrades의 소유주이자 연구원인 Daniel Kent는 신뢰성에 관한 한 주요 캐나다 은행이 세계 최고의 주식이라고 생각합니다. 시장이 흔들리기 시작할 때 가장 중요합니다. 안정적인 수익은 시장 조정을 포함한 대부분의 상황에서 가치를 유지하는 데 도움이 됩니다.
Kent는 "그들은 시장의 어려움을 견딜 수 있다는 것을 거듭 증명했습니다."라고 말합니다. "2008년 금융 위기 동안 그들은 세계 어느 은행보다 폭풍우를 잘 견뎌냈습니다." 사실, 단 한 곳의 캐나다 기관도 실패하지 않았습니다.
그의 최고의 주식은 Toronto-Dominion Bank입니다. (TD, $57.51). 이 캐나다 금융 대기업은 북미 전역에 사업을 운영하고 있으며 온라인 브로커 TD Ameritrade(AMTD)의 일부도 소유하고 있습니다.
배당금은 현재 수준에서 상당히 매력적입니다. 회사의 최근 배당금 성장(지난 반년 동안 매년 거의 10%씩 배당이 확대됨)과 건전한 배당금 범위를 감안할 때 향후 배당금 인상도 가능할 것으로 보입니다.
Daniel Kent도 Royal Bank of Canada를 추천합니다. (RY, $77.77) 시장 하락세를 극복하기 위해.
Royal Bank는 캐나다와 미국을 포함한 42개국에서 운영되는 글로벌 기업입니다. 이 회사는 지난 분기에 32억 캐나다 달러 이상의 수익을 올렸으며 캐나다에서 가장 가치 있는 브랜드 중 하나입니다. 또한 지난 5년 동안 매년 약 8%씩 배당금을 8년 연속 인상했습니다.
RY는 다른 많은 캐나다 은행과 마찬가지로 금융 위기가 끝날 무렵 시장이 회복되기 시작했을 때 현재의 배당 성장 행진을 시작했습니다. 그러나 중요한 사실은 캐나다 은행의 배당금이 더 높은 곳에서 시작되었다는 것입니다. 캐나다의 "빅 5" 은행 중 어느 것도 배당금 삭감을 실행하지 않았으며 실제로 구제 금융을 받을 필요가 없었습니다. "이것이 회복 속도에 크게 기여했다고 생각합니다."라고 Kent는 말합니다.
로열 뱅크의 주가는 위기의 열기 속에서 약 49달러에서 25달러 미만으로 떨어졌고, 주식은 1년도 채 되지 않아 원래의 49달러 가격으로 회복되었습니다. 현재 주당 29달러에 거래되지만 2007년에는 54달러를 넘어선 뱅크 오브 아메리카(BAC)와 비교해 보십시오.
그는 "캐나다의 광범위한 규제 환경은 이러한 은행을 지급 불능 상태에서 구한 것이며 오늘날 모든 투자자 포트폴리오에서 은행이 중요한 자산인 주된 이유 중 하나입니다."라고 말했습니다.
금광 주식은 종종 경제적 또는 지정학적 상황이 악화되기 시작할 때 권장됩니다. 자산으로서의 금은 주식의 움직임과 상관관계가 없으며 주식이 흔들릴 때 돈을 숨길 수 있는 안전한 피난처를 제공한다는 아이디어입니다. 즉, 금은 불확실성이 높은 해에 좋은 성과를 거두었으며 최근에는 다년간 최고치를 기록했습니다.
투자자는 금 자체를 코인으로 직접 구매하거나 금 기반 상장지수펀드(ETF)를 통해 간접적으로 구매할 수 있습니다. 그러나 경제와 주식 시장이 악화되는 데 시간이 더 오래 걸리면 금 투자자는 주식이 제공하는 잠재적 이익을 놓치게 됩니다.
이상적인 타협은 일부 자금을 금 채굴기로 옮기는 것입니다. 금 채굴자는 금 가격 상승으로 이익을 얻을 수 있지만 여전히 광범위한 시장을 따라갈 수 있습니다.
영국에 기반을 둔 금 및 은 투자를 전문으로 하는 Brookville Capital Newsletter의 편집자인 Simon Popple은 호주 광부 Evolution Mining에 대해 가장 기대하고 있습니다. (CAHPF, $3.38), 특히 시장이 조정되는 경우. 그는 Evolution이 좋은 위치에 있는 데는 여러 가지 이유가 있지만 가장 큰 이유는 Evolution이 저비용 생산업체이기 때문입니다. 이는 시장 조정에서 두 가지 주요 이점이 있습니다.
첫 번째는 투자자들이 이미 많은 현금을 창출하고 있는 회사에 더 편안함을 느낀다는 것입니다. Evolution Mining은 온스당 $615 ~ $650인 VanEck 벡터 골드 마이너 ETF(GDX)에서 가장 저렴한 생산자이기 때문에 더 낮은 위험 범주에 속합니다. 금은 현재 온스당 $1,441 근처에서 거래되고 있습니다.
두 번째는 다른 많은 금 채굴자들은 그렇지 않을 수 있지만 금 가격이 하락하더라도 회사는 수익성을 유지할 가능성이 높다는 것입니다. 그리고 금값이 오르면 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다.
에볼루션의 홈 시장은 호주로 하루 평균 약 1천만 주를 거래합니다. 미국 투자자는 장외 거래(OTC)를 통해 거래되는 CAHPF 주식을 통해 가장 쉽게 익스포저를 얻을 수 있습니다. 주의사항? OTC 주식은 하루 평균 9,000주 미만으로 거래되므로 관심 있는 투자자는 지정가 주문 및 손절매 사용과 같은 예방 조치를 취하는 것이 좋습니다.
David McAlvany – 금 투자 앱 Vaulted를 책임지고 있는 콜로라도 기반 금 중개 및 자문 회사 McAlvany ICA의 CEO는 금과 은 광부 Agnico Eagle Mines를 생각합니다. (AEM, $54.39) 모든 오른쪽 상자를 선택합니다. 실제로 그는 고객, 회사 및 개인 계정의 주식을 소유하고 있습니다.
McAlvany는 Agnico가 자본 수익률이 우수한 고품질의 수익성 있는 광산을 운영하는 것을 좋아합니다. 핀란드, 캐나다 및 멕시코의 상당히 안정적인 지정학적 관할권에서 운영됩니다.
McAlvany는 회사가 7년 연속 가이던스를 초과 달성했으며 자산이 현금 흐름의 안정성과 가시성을 제공한다고 말합니다.
Agnico는 헤징을 하지 않는 정책을 가지고 있습니다. 이는 본질적으로 금 또는 은 생산을 전방으로 판매하지 않음을 의미합니다. 이것은 투자자에게 좋든 나쁘든 금과 은 가격에 대한 완전한 노출을 제공합니다. 금 자체가 마침내 6년의 거래 범위에서 벗어났다는 점을 고려할 때, 헤지는 현재로서는 수익을 저해할 뿐입니다.
회사는 또한 많은 동료들과 달리 배당금을 지급한 오랜 역사를 가지고 있습니다. 1% 미만의 수익률로 AEM은 소득 플레이와는 거리가 멀습니다. 그러나 추가 패딩은 경기 침체로부터 보호하기 위한 최고의 주식 중 하나로 Agnico Eagle Mines의 위상에 기여합니다.