베타는 시장 대비 유가 증권의 변동성을 측정하는 값입니다. 시장에 변화가 있을 때 주식이 어떻게 변하는지 보여줍니다.
베타는 CAPM(Capital Asset Pricing Model)에 사용됩니다. CAPM은 체계적 위험과 주식의 기대수익률 사이의 관계를 설명합니다. 위험과 자본 비용을 기반으로 기대 수익을 계산하는 데 사용됩니다. 이는 투자자에게 해당 주식이 포트폴리오에 추가할 위험의 정도에 대한 추정만을 제공합니다.
베타 계수는 전체 시장의 체계적인 위험과 비교하여 개별 주식의 변동성을 측정합니다. 데이터 포인트의 회귀를 통해 선의 기울기를 나타냅니다. 이 데이터 포인트는 전체 시장의 수익률에 대한 개별 주식의 수익률을 보여줍니다.
베타는 다음과 같이 표시됩니다.
베타 계수(β ) =공분산(Re , Rm)/ 분산(Rm )
이 방정식에서
Re =개별 주식의 수익률
Rm=전체 시장 수익률
공분산=주식 수익률의 변화가 시장 수익률의 변화와 어떻게 관련되는지
Variance=시장의 데이터 포인트가 평균값에서 얼마나 멀리 퍼져 있는지
그것은 시장의 움직임과 관련하여 주식의 예상되는 변화를 측정합니다. 베타 계수가 1보다 크면 주식이 시장보다 변동성이 크다는 것을 의미합니다. 베타가 1보다 작으면 주식이 시장보다 변동성이 낮다는 것을 나타냅니다. 자본 조달 비용을 계산하는 CAPM의 구성 요소입니다. 베타는 주식을 선택할 때 가치가 제한적입니다. 베타는 장기 위험보다는 단기 위험을 더 잘 나타내는 지표입니다.
베타가 높은 회사는 높은 수익률을 제공하지만 위험도 높습니다.
β <1>0 – 시장보다 덜 변동성
β =0 – 시장과 상관관계가 없는 주식. 관련 위험이 없는 주식은 베타 값이 0입니다. 국채, 정기예금 및 현금의 예
β <0 – 주식은 시장에 반비례합니다. 이 주식의 예는 금입니다.
β =1 – 주식은 시장과 관련이 있으며 시장과 동일한 변동성을 가집니다.
β>1 – 주식이 시장보다 변동성이 높습니다.