포트폴리오를 강화할 때입니까? 매력적인 배당금과 주식 시장이 하락할 때 잘 버티는 경향으로 인해 유틸리티 주식은 나이든 투자자들에게 많은 것을 제공할 수 있습니다. 그러나 이 부문에 대한 열정은 최근 몇 년 동안 금리 인상에 대한 두려움으로 약화되었습니다. 장기간에 걸친 저금리 기간 동안 소득 투자자들은 유틸리티 주식을 채권 대용으로 사용했으며 금리가 오르면 고정 소득 보유 주식을 선호하게 될 것이라고 생각합니다.
그러나 많이 예상했던 유틸리티 재고 붕괴는 실현되지 않았습니다. 꾸준히 상승하는 대신 10년 만기 국채 수익률은 올해 초 2.5%에서 3%를 약간 넘은 후 약 2.9%로 후퇴했습니다. 장기 금리의 지속적인 상승 없이 투자자들은 유틸리티 주식이 결국 그렇게 나쁘지 않다고 결정했습니다. 9월 초로 끝나는 3개월 동안 이 부문은 11.7% 상승했으며 S&P 500 지수는 3.6% 상승했습니다.
투자 리서치 회사인 Morningstar의 애널리스트인 Travis Miller는 많은 유틸리티 스포츠 수익률이 3%를 훨씬 웃돌며 "이는 여전히 국채 수익률과 기업 이자율에 비해 상당히 매력적으로 보입니다"라고 말합니다. 금리가 더 오르면 단기적인 고통이 있을 수 있지만 Miller는 지난 25년 동안의 데이터에 "장기 투자자의 경우 유틸리티 수익과 이자율 사이에는 아무런 관계가 없음"이 표시된다고 말했습니다.
뿐만 아니라 Franklin Utilities Fund의 매니저인 John Kohli는 "지정학적 관점이나 경제적 불확실성으로 인해 많은 소음이 있을 때 유틸리티 회사는 안전한 피난처라는 평판 덕분에 더 나은 성과를 내는 경향이 있습니다."라고 말합니다.
그러나 최근의 반등을 감안할 때 이 부문은 전반적으로 저렴하지 않으며 가치를 중시하는 투자자는 할인 상품을 신중하게 구매해야 합니다.
자금 관리자와 분석가는 인프라를 업데이트하는 유틸리티 사이에서 건전한 성장과 매력적인 수입을 발견하고 있다고 말합니다. American Century의 가치 펀드 매니저인 Phil Sundell은 “앞으로 유틸리티 지출을 주도할 것은 석탄 발전에서 재생 가능 에너지로 전환하고 그리드 현대화를 수행하는 것입니다. 이러한 지출은 유틸리티의 "요율 기반"(고객에게 서비스를 제공하기 위해 투자된 자본)을 증가시켜 수익을 증가시키는 데 도움이 됩니다.
Miller가 가장 선호하는 기업 중 Dominion Energy(D; 최근 가격, $72, 선도 배당 수익률, 4.6%)는 가스 생산 Marcellus 및 Utica 셰일 지역에서 강력한 위치를 차지하고 있습니다. 회사는 최근 규제 문제로 어려움을 겪고 있지만 "우리는 자산이 모든 미국 유틸리티 중 최고 품질을 자랑하며 에너지가 풍부한 지역에 위치하기 때문에 최고의 성장 전망을 가지고 있다고 생각합니다"라고 Miller는 말합니다.
Miller와 Kohli는 모두 Duke Energy(DUK, $83, 4.5%)를 좋아합니다. 이 회사는 플로리다, 노스캐롤라이나, 사우스캐롤라이나에서 사업을 운영하고 있으며 인구 증가와 유리한 규제 환경의 이점을 누리고 있다고 Kohli는 말합니다. 그는 이 주식의 높은 배당 수익률과 4~6%의 수익 성장이 결합되어 투자자들에게 10%에 가까운 잠재적 총 수익을 제공한다고 말합니다.
Kohli의 최대 지분인 NextEra Energy(NEE, $172, 2.6%)도 플로리다에서 주요 사업을 운영하고 있으며 재생 에너지 대기업입니다. 그 사업에는 플로리다주 최대의 전력회사인 Florida Power &Light와 세계 최대의 풍력 및 태양열 프로젝트 운영업체인 NextEra Energy Resources가 있습니다. 연방 공해 규정은 유동적이지만 재생 에너지에 대해 "주에서는 계속 나아가고 장기적으로 생각하고 있다"고 Kohli는 말합니다. 따라서 청정 에너지원에 중점을 둔 유틸리티가 궁극적으로 혜택을 볼 것입니다.
유틸리티 주식 선택을 전문가의 손에 맡기고 싶은 사람들에게는 프런트 엔드 부하를 피할 수만 있다면 Franklin Utilities Fund(FKUTX)가 확실한 선택입니다. Morningstar에 따르면 이 펀드는 지난 15년 동안 10.5%의 평균 연간 수익률을 제공했으며 유틸리티 부문의 동종 기업의 약 70%를 앞질렀습니다.