주식 시장에서 엄청난 이익을 얻는 것은 쉬운 일이 아닙니다. 종종 입증되지 않은 소규모 자본금이나 많은 기술 이름과 같이 변동성이 높은 주식을 보유해야 합니다. 이러한 유형의 증권은 확실히 모든 사람을 위한 것은 아닙니다. 고맙게도 홈런을 찾을 수 있는 위치를 안다면 덜 위험한 보유 주식 또는 '안전한 주식'에서도 홈런이 생성될 수 있습니다.
가치 있는 자본 이득도 제공하는 안전한 주식을 찾기 위해 우리는 거의 6,000개에 달하는 주식에 대한 Value Line의 데이터베이스를 조사했으며 안전에 대해 1위(최고)인 주식에만 집중했습니다.
Value Line의 독점적인 안전 등급은 1에서 5까지의 척도로 각 주식의 총 위험을 측정합니다. 1이 가장 덜 위험하고 5가 가장 위험합니다. 이 순위는 Value Line의 다른 두 가지 측정항목(회사의 재무 건전성 등급 및 해당 주식의 가격 안정성 점수)과 결합됩니다.
재무 건전성은 회사의 재무 상태를 측정하는 것으로 A++(최고)에서 C(최저)의 척도로 보고됩니다. 강력한 대차 대조표와 상당한 현금 흐름을 가진 대기업이 최고 등급을 받습니다.
주식의 가격 안정성 점수는 지난 5년 동안 주식 가격의 주간 백분율 변화의 표준 편차(변동성 측정) 순위를 기반으로 하며 100(최고)에서 5( 최저), 5씩 증가합니다. 현재 136개 주식만이 최고 안전 등급을 받았습니다. 대부분의 경우 이들은 Value Line이 추적하는 가장 크고 재정적으로 건전하고 안정적인 회사입니다.
화면의 이익 부분에 대해 우리는 Value Line의 18개월 가치 상승 잠재력을 살펴보았습니다. 이 고유한 측정은 순전히 정량적 추정치입니다. 이름에서 알 수 있듯이 범위 측면에서 (오늘부터) 18개월 동안의 주식 가격을 예측하려고 합니다.
범위의 높은 값과 낮은 값 외에도 현재 주가와 범위의 중간점 사이의 백분율 차이가 제공됩니다. 백분율은 가장 가능성이 높은 잠재적 이익으로 생각할 수 있습니다. 비율이 클수록 가격 상승 가능성이 커집니다.
18개월 범위의 양적 공식에는 사내 분석가 추정치 및 주당 매출, 수익, 현금 흐름 및 장부가치 결과와 같은 다양한 변수가 포함됩니다. 현재 Value Line의 유니버스에서 18개월 평균 가치 상승률은 12%입니다. 우리 화면에서는 가격이 최소 25% 또는 중앙값의 두 배 이상 인상될 것으로 예상되는 주식에만 초점을 맞췄습니다.
향후 18개월 이내에 상당한 이익을 가져올 것으로 예상되는 11가지 안전한 주식을 살펴보는 동안 계속 읽으십시오. 그룹으로서 이러한 주식은 대부분의 주식 포트폴리오, 특히 다소 보수적인 전략을 사용하는 주식에 잘 맞아야 합니다.
애보트 연구소' (ABT, $118.98) 이 안전한 주식 목록에 등장한 것은 그다지 놀라운 일이 아닙니다. 다양한 건강 관리 제품의 설계자이자 제조업체는 인상적인 대차 대조표와 시장을 뛰어넘는 수익의 역사를 자랑합니다.
109,000명의 개인을 고용하고 있는 일리노이에 본사를 둔 이 기업은 약 175억 달러의 장기 부채를 보유하고 있으며 이는 총 자본(장기 부채 + 자기 자본)의 33%에 불과합니다. 현금 자산은 83억 달러를 초과하고 ABT는 운영 자금을 조달하고 부채를 상환하고 배당금을 늘리기 위해 충분한 현금 흐름을 생성합니다. 후자에 따르면 Abbott는 제약 부문인 AbbVie(ABBV)를 분사한 후 2013년부터 매년 지급액을 늘렸습니다.
최고의 재무 건전성과 함께 ABT 주식은 훌륭하고 꾸준한 성과를 보였습니다. 지난 5년 동안 더 넓은 시장을 쉽게 능가했습니다. 앞을 내다보면 그 추세가 계속될 수 있습니다.
밸류라인(Value Line)은 올해 매출이 2020년 346억 달러에서 2021회계연도 420억 달러에 이를 것으로 추정하고 있다. 상당한 매출 상승은 주로 Abbott의 COVID-19 테스트 관련 제품 판매를 기반으로 합니다. 경영진은 이러한 제품이 3월 분기 동안 22억 달러의 매출을 올렸으며 Abbott의 인기 있는 빠른 테스트가 전체의 약 85%를 차지한다고 밝혔습니다.
Value Line은 1년 동안 주당 $5.10의 수익을 기대하고 있습니다. 이는 ABT의 1분기 재무 결과가 발표된 후 발표된 "주당 최소 $5.00"이라는 경영진의 지침보다 더 나은 금액입니다.
Abbott 주식은 현재 주당 약 119달러에서 거래되고 있습니다. 이는 2월 중순에 도달한 52주 신고가의 약 10% 수준이다. 우리는 투자 커뮤니티가 전염병이 진정되면 Abbott의 사업이 다소 둔화될 것이라고 가정하고 있다고 생각합니다. Value Line에 따르면 이 시나리오는 확실히 ABT의 진단 제품 중 일부의 판매 감소로 이어질 것이지만, 이전에 전염병 관련 중단으로 인해 압박을 받았던 다른 비즈니스 영역의 개선으로 그 영향이 부분적으로 완화되어야 합니다. Abbott의 설립된 제약 부문.
Value Line의 독점 지표에 따르면 Abbott Labs는 향후 18개월 동안 우수한 위험 조정 수익을 제공합니다.
Check Point 소프트웨어 기술 (CHKP, $123.22) 인터넷 보안 솔루션 개발자는 깨끗한 대차 대조표를 자랑합니다. 이스라엘에 본사를 둔 이 기업은 장부에 장기 부채가 없고 현금이 거의 20억 달러에 달합니다. 우수한 주가 안정성의 역사와 함께 Check Point는 안전한 주식이 가는 한 강력한 선택입니다.
그것은 또한 경제의 고성장 부문에서 운영됩니다. 사이버 보안 산업은 모든 규모의 컴퓨터 시스템, 서버 및 네트워크에 대한 위협을 모니터링, 탐지, 방지 및 제거하는 회사로 구성됩니다.
지난 몇 년 동안 이러한 서비스에 대한 수요는 기업이 계속해서 더 많은 작업을 온라인으로 수행하고 대기업 및 정부 기관에서 세간의 이목을 끄는 여러 데이터 침해에 대응하여 폭발적으로 증가했습니다.
코로나19는 업계에도 긍정적인 영향을 미쳤다. 바이러스 발생으로 인해 전 세계 기업들은 재택근무 명령을 시행해야 했습니다. 관리 팀은 데이터가 가정과 사무실 사이를 이동함에 따라 점점 더 정교해지는 공격으로부터 보호하기 위해 네트워크 보안 구조를 업데이트하기 위해 노력해 왔습니다.
위기 상황은 범죄의 기회를 의미하며 해커는 확실히 COVID-19 관련 애플리케이션과 파일을 사용하여 사용자가 바이러스 및 랜섬웨어를 다운로드하도록 유인했습니다. 백신 출시가 진행되고 완료되더라도 많은 회사에서 직원을 계속 재택 근무하도록 할 것이며 이는 향후 수년간 사이버 보안 지출에 유리할 것입니다.
Value Line의 추정에 따르면 Check Point는 지출 증가의 수혜자가 될 것입니다. Value Line의 수치는 향후 몇 년 동안 높은 한 자릿수 수익과 이익 증가를 가리킵니다. 주식의 경우 지난 1년 동안 전체 시장에 크게 뒤쳐졌지만 Value Line의 18개월 측정에 따르면 잃어버린 땅의 상당 부분을 만회할 것입니다.
대유행 초기에 큰 폭으로 상승한 후 Clorox의 주가는 (CLX, $178.84) 숨을 고르기 위해 멈췄습니다. 2020년 내내 광범위한 청소 제품 및 가정용품 제조업체는 제품에 대한 엄청난 수요를 경험했습니다.
실제로 12월 분기에 Clorox는 10개 비즈니스 카테고리 모두에서 두 자릿수 매출 성장을 기록했습니다. 팬데믹으로 인한 스타킹과 가계 소비 증가는 놀라운 결과의 주요 요인이었습니다.
필수 소비재 주식은 2020년 8월 3일에 사상 최고가인 $239.87에 도달했지만 현재는 그 가격보다 훨씬 아래에서 거래되고 있습니다. 아마도 그 고상한 수준으로의 복귀는 카드에 있습니다.
Clorox는 안정적인 주식, 견고한 대차대조표 및 인상적인 현금 흐름 생성 덕분에 Value Line의 안전 부문에서 최고 순위를 차지했습니다. 실제로, Value Line은 2021년에 주당 현금 흐름이 $9.30에 도달할 것으로 추정합니다. 목표치에 가까워지면 Clorox는 쉽게 운영 자금을 조달하고 사업을 확장하며 일부 주식을 다시 사들일 수 있을 것입니다.
또한 경영진은 최근 분기 배당금이 주당 1.16달러로 4.5% 증가할 것이라고 발표했습니다. 배당금은 7월 28일에 기록된 주주에 대한 것이며 8월 13일에 지급됩니다.
CLX는 8월 초에 6월 30일로 끝나는 회계 연도의 4분기 결과를 보고할 예정입니다. Value Line은 이 기간 동안 실망스러운 비교를 예상하고 있지만, 소비자 수요 증가와 소비자 수요 증가 덕분에 2021 회계연도 전반기에 강세를 보였습니다. 소비 – 아마도 한 해 동안의 결과가 향상되었을 것입니다. 2021회계연도에는 매출과 수익이 각각 8%와 4% 증가했을 것입니다. 매출과 수익은 2022회계연도에 다소 완만한 상승세를 보일 수 있습니다.
Clorox 주식은 현재 52주 최고가보다 약 20% 낮은 가격에 거래되고 있습니다. Value Line의 관점에서 볼 때 이러한 상당한 조정은 안전한 주식을 찾는 보수적인 투자자들에게 좋은 진입점이 되었습니다. 2.5% 이상의 배당 수익률은 또 다른 장점입니다.
전기 유틸리티는 일반적으로 상당한 자본 이득을 위한 수단으로 생각되지 않지만 NextEra Energy의 위치에서 가능성이 있습니다. (NEE, $75.88).
이전에 FPL 그룹으로 알려졌던 NextEra는 Florida Power &Light Company와 Gulf Power의 지주 회사로 플로리다 동부, 남부 및 북서부의 560만 명 이상의 고객에게 전기를 공급하고 있습니다.
이 회사는 또한 원자력, 가스 및 재생 가능 자산이 있는 규제되지 않은 발전기인 NextEra Energy Resources를 운영합니다. 마지막으로, 미국에서 청정 에너지 프로젝트를 소유 및 관리하는 유한 파트너십인 NextEra Energy Partners(NEP)의 지분 57.2%를 보유하고 있습니다.
NextEra의 대차대조표에는 461억 달러의 장기 부채와 15억 달러의 현금만 포함되어 있습니다. Value Line에 따르면 이 불리한 부채 대 현금 비율은 유틸리티의 엄청난 규모, 일관된 운영, 탁월한 관리 실행 및 높은 가격 안정성 점수로 상쇄됩니다.
Value Line은 앞으로 NextEra가 재정적 측면에서 좋은 성과를 낼 것으로 기대합니다. 서비스 지역의 경제는 건강하고 플로리다의 인구는 앞으로 몇 년 동안 계속 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 전기 유틸리티 사업의 더 많은 잠재 고객입니다.
NextEra는 또한 더 많은 재생 에너지 프로젝트를 추가함으로써 혜택을 받을 것입니다. Value Line은 현재 올해 주당 순이익을 $2.65로 추정하고 있으며 이는 2020년에 비해 26% 증가한 금액입니다. 또한 5년 후에는 주당 순이익이 3.50달러에 이를 것으로 예상합니다.
지난 반년 동안 NextEra의 직위는 거의 200%의 자본 이득을 가져왔을 것입니다. 주식은 지난 몇 개월 동안 횡보했지만, Value Line은 이 문제가 향후 18개월 이내에 다시 상승할 것으로 추정합니다.
노보 노르디스크 (NVO, $88.81)는 인슐린 및 당뇨병 관리 제품, 응고 장애 치료제 및 호르몬 대체 요법 제품의 주요 생산업체입니다. 덴마크에 기반을 둔 이 기업은 장기 부채가 적고 현금 자산이 풍부하여 부러워하는 재무 상태를 가지고 있습니다. 필수 의료 제품의 주요 공급업체로서 현금 흐름이 중요하며 해당 주식은 가격 안정성에 대해 높은 평가를 받았습니다.
Novo Nordisk의 당뇨병 치료 사업은 견실한 성장 추세를 계속해서 보여주고 있습니다. 환율이 일정할 때 이 부문의 매출은 1분기에 9% 증가한 43억 달러를 기록했습니다. 대부분의 이익은 혈당 조절에 사용되는 비 인슐린에 의해 주도되었습니다. 관련 매출은 23% 증가한 18억 달러로 NVO의 당뇨병 치료제인 Ozempic이 40% 증가한 11억 달러를 기록했습니다.
한편, 새로운 당뇨병 제품인 Rybelsus의 매출은 1억 1,500만 달러로 3배 이상 증가했습니다. 이들 제품은 현재 당뇨병 관리 시장의 22.8%를 차지하며, 이는 1년 전의 18.9%에서 증가한 수치다. 회사의 비만 치료제 Saxenda도 계속해서 좋은 성과를 거두고 있으며 Value Line은 NVO의 파이프라인과 관련하여 낙관적입니다.
지난 4월, 오젬픽은 제2형 당뇨병이 충분히 조절되지 않는 환자를 치료하고 심장병이 있는 당뇨병 환자의 주요 심혈관 사건의 위험을 줄이는 용도로 중국에서 승인을 받았습니다. 경영진은 올해 하반기에 제품을 출시할 것으로 예상하고 있습니다.
NVO의 Biopharm 부문에서 Sogroya는 최근 유럽에서 호르몬 결핍증이 있는 성인 치료제로 승인되었습니다. 전체적으로 회사는 올해 기록적인 이익을 달성하기 위한 궤도를 유지하고 있습니다.
이 대형 제약 회사는 안전한 주식에 노출되어 보수적인 포트폴리오를 잘 보유할 것입니다. 대규모 자본 이득도 18개월 이내에 나타날 것입니다.
선도적인 향신료 및 조미료 제조업체 McCormick &Company (MKC, $85.56)는 1889년으로 거슬러 올라가는 오랜 역사를 통해 구축된 강력한 브랜드 충성도로부터 지속적으로 이익을 얻었습니다.
실제로, 회사는 2020년에 연간 매출 55억 달러를 초과했으며 Value Line은 2021년 11월 30일에 끝나는 회계 연도에 60억 달러를 넘어설 것으로 추정합니다. 대차 대조표에는 47억 달러의 부채와 2억 9천만 달러의 부채가 포함되어 있지만 현금, McCormick의 우수한 실적, 풍부한 현금 흐름 및 안정적인 재고로 인해 Value Line의 최고 안전 등급을 받았습니다.
2020년 달력에서 멋지게 발전한 후, 주식은 올해 지금까지 더 넓은 시장에서 뒤처졌습니다. Value Line에 따르면 회사가 어려운 분기별 비교에 직면했을 때 투자 커뮤니티는 기꺼이 뛰어들지 않았습니다.
여기에는 5월 31일 마감된 MKC의 2분기 회계연도가 포함되며 조정 주당 순익은 60센트에 달합니다. 이 수치는 컨센서스 추정치를 능가했지만 COVID-19 대유행의 초기 단계에서 더 많은 사람들이 집에서 식사를 함으로써 혜택을 받은 전년도 집계에는 미치지 못했습니다. McCormick은 또한 상승하는 재료, 연료 및 운송 비용과 함께 더 높은 운영 비용을 처리해야 합니다.
경영진은 최근 연간 조정 주당 순 가이던스를 $3.00~$3.05 범위로 상향 조정했습니다. Value Line이 그 뒤를 따랐고 현재 추정치가 제공된 브래킷의 상단에 있습니다.
대부분의 식품 가공 업체와 마찬가지로 McCormick도 백신 접종을 받은 사람들이 집 밖에서 식사를 하게 되면서 수요가 감소할 것이라는 사실을 부인할 수 없지만, 우리는 회사가 팬데믹 초기에 얻은 고객 중 일부를 유지할 것이라고 생각합니다.
실제로 MKC의 소비자 부문 5월 매출은 전년 동기 26% 증가에 이어 2% 감소에 그쳤다. 한편 Flavor Solutions 매출은 3개월 동안 전년 대비 39% 증가했으며 레스토랑 및 기타 식품 서비스 고객 덕분에 성장이 계속될 것으로 예상됩니다.
비용 측면에서 경영진은 제품 가격을 인상하고 50여 년 전에 시작된 포괄적 지속적 개선 프로그램에 따른 지속적인 비용 절감 조치를 통해 인플레이션 압력을 어느 정도 완화할 수 있을 것으로 믿고 있습니다.
요컨대 고품질 McCormick은 안전한 주식을 찾는 18개월 투자 기간을 가진 사람들에게 여전히 매력적인 옵션입니다.
NewMarket의 점유율 (NEU, $306.34) 최근 실적이 저조했습니다. 지난 12개월 동안 주가는 약 25% 하락했습니다. 비교를 위해 S&P 500 지수는 같은 기간 동안 33% 상승했습니다.
회사는 양호한 수익성을 유지하고 있지만 원자재 비용 증가로 인해 마진과 순이익이 감소했습니다. 실제로 석유는 NewMarket의 핵심 석유첨가제 사업(전체 매출의 99%)에서 많이 사용되는 주범이다. 이 사업부는 HiTEC, GREENBURN, TecGARD, BioTEC 및 MMT 브랜드로 윤활유, 엔진 오일 및 연료 첨가제를 포함한 수많은 제품을 생산합니다.
긍정적인 측면에서, NewMarket의 대차 대조표는 양호한 상태이며 회사는 많은 잉여 현금 흐름을 생성합니다. 예를 들어 올해 Value Line은 NEU가 주당 33.20달러 또는 3억 6500만 달러의 현금 흐름을 창출할 것으로 예상합니다.
배당금 지출은 2021 회계연도에 주당 $7.80이 되어야 하고 자본 지출은 주당 $7.25가 될 것입니다. 결과적으로 NewMarket은 약 $18.60의 주당 잉여 현금 흐름을 생성할 것입니다. 현재 버지니아에 기반을 둔 기업이 이 자금으로 무엇을 하려는지는 알 수 없습니다. 경영진이 주식 환매, 인수 및/또는 특별 배당금 지급을 선택할 수 있습니다.
다시 운영으로 돌아가서 Value Line은 원자재 비용이 결국 정상화되지만 NewMarket에 대한 추가 수익 기회는 희박해 보인다고 믿습니다. 이 회사의 제품은 계속해서 더 효율적이 되고 있으며 주행 마일당 연료 첨가제와 윤활유가 덜 필요한 내연 기관에 많이 사용됩니다. 더욱이, 더 청정하게 연소되는 하이브리드 및 전기 자동차(EV) 생산을 향한 추진은 바이든 행정부의 핵심 우선순위가 되었습니다.
그러나 그것이 모든 운명과 우울한 것은 아닙니다. 빠르게 성장하는 회사로서 NewMarket의 시대는 과거일 가능성이 높지만 여전히 제품에 대한 상당한 시장이 있어야 합니다. 현재 하락한 주가와 18개월 후의 회복 가능성을 고려할 때 가치가 있는 것으로 보입니다.
안전한 주식을 찾을 때 장기 부채보다 현금이 거의 3배나 많은 회사부터 시작하는 것이 좋습니다. 대만 반도체가 그렇습니다. (TSM, $117.87).
이러한 유연성 덕분에 경영진은 평균적으로 지난 5년 동안 연간 배당금을 20% 이상 늘릴 수 있었습니다. 주가를 지원하는 주주 친화적인 활동 외에도 Value Line은 회사의 비즈니스 전망에 대해서도 낙관적입니다.
Value Line의 분석에 따르면 건전한 수익과 수익 향상이 가능합니다. 지난 몇 분기 동안 Taiwan Semiconductor는 특히 자동차 산업에서 메모리 칩을 포함하는 고성능 컴퓨팅(HPC) 제품에 대한 강력한 수요를 경험했습니다.
실제로 현재 미국에서는 자동차에 많이 사용되는 반도체 부족으로 인해 신차 및 중고차가 부족합니다. Value Line은 이 억눌린 수요가 충족되기까지 상당한 시간이 걸릴 것이라고 믿고 있으며, 이는 TSM과 같은 공급업체에 적합합니다. 또한, 올해 초 이 부문의 비수기적 비수기에 따라 휴대전화 부문의 수요가 해가 갈수록 증가할 것입니다.
장기적으로 볼 때 Value Line도 낙관적입니다. 회사의 엄청난 규모와 대차대조표의 강점은 경쟁에서 우위를 점할 수 있도록 하며 업계 침체를 누구보다 잘 견뎌낼 수 있도록 합니다. 규모의 경제 증가는 또한 번영하는 시기에 수익을 증대시킬 것입니다.
투자 커뮤니티는 확실히 대만 반도체에 주목했고, ADR(미국 예금 영수증)당 가격은 지난 1년 동안 70% 이상 상승했습니다. Value Line은 주식의 가치가 상당히 높지만 단기적으로는 높은 수준을 유지할 것이라고 믿습니다. 따라서, 특히 위험 조정 기준에 따른 의미 있는 자본 가치 상승 가능성이 매우 높아 보입니다.
캐나다 국영 철도 (CNI, $104.22) 재무 건전성이 곧 테스트될 수 있습니다. 몇 달 전 KSU는 소유한 KSU 주식 1주당 현금 200달러와 CNI 주식 1.059주를 주당 325달러에 인수하기로 합의했습니다. 이 거래는 Kansas City Southern의 가치를 340억 달러 미만으로 평가합니다. CNI의 경영진에 따르면 합병 후 시너지 효과와 전반적인 비용 절감으로 연간 최대 10억 달러를 창출할 수 있습니다.
최근 거래가 잠재적인 문제에 부딪혔습니다. 7월 8일, 바이든 행정부가 철도 및 해운 산업의 통합 및 반경쟁적 가격 책정에 대해 보다 적극적인 규제 기관을 찾고 있다는 뉴스가 발표되었습니다. Value Line이 추적하는 모든 철도 주식은 그날 하락했습니다. Canadian National 주식의 하락은 완만했지만 Kansas City는 거의 8% 하락했으며 잠재적 구매 가격보다 훨씬 낮은 수준에서 계속 거래되고 있습니다.
Value Line의 관점에서는 합병이 규제당국의 승인을 받을 가능성이 여전히 매우 높습니다. 따라서 Kansas City Southern의 주식을 구매하면 상당한 이익을 얻을 수 있지만 거래는 2022년 말이나 2023년 초까지 완료될 것으로 예상되지 않습니다.
Value Line은 또한 Canadian National Railway의 전망에 대해 낙관적입니다. Canadian National은 자체적으로 캐나다에서 가장 큰 철도 시스템을 운영하고 있으며 세계 경제가 COVID-19에서 회복됨에 따라 더 많은 상품이 철도를 통해 운송될 것입니다. Value Line은 향후 몇 년 동안 건전하고 꾸준한 수익과 수익 증가를 예상합니다. 또한 18개월 지표에 따르면 상당한 자본 이득이 기다리고 있습니다.
철도가 Kansas City 매입을 완료할 수 있다면 상황은 훨씬 더 유리할 수 있습니다. 철도 부문의 합병은 드물며 추가로 Canadian National의 규모, 시장 범위 및 수익 잠재력이 크게 확장될 것입니다.
인포시스 (INFY, $21.31) 부채가 없는 대차대조표를 자랑하는 이 목록의 안전한 주식 중 하나입니다. 6월 30일 현재 인도에 본사를 둔 IT 서비스 제공업체는 현금 자산도 34억 달러 이상을 보유하고 있습니다. Value Line에 따르면 Infosys는 자금 운영, 반기 배당 및 자사주 매입에 계속해서 어려움을 겪을 것이라고 합니다.
주가는 1년 넘게 상승세를 이어오고 있다. 사실, 지금은 7월 중순에 도달한 사상 최고치인 $21.87 바로 아래에서 거래되고 있습니다.
투자자들은 이달 초 Infosys가 6월 분기 재무 결과를 보고했을 때 더 좋은 소식을 들었습니다. 3개월 동안 수익은 거의 38억 달러, 수입은 ADR당 17센트였습니다. Value Line의 실적 추정치는 거의 일치했지만 Infosys의 컨설팅, 기술 및 아웃소싱 서비스에 대한 수요 증가가 지속됨에 따라 Infosys의 매출은 예상을 쉽게 초과했습니다.
10년 중반까지 Value Line은 제품 출시 및 향상된 인공 지능(AI) 솔루션이 글로벌 IT 서비스 수요를 유지하는 데 도움이 되어야 한다고 생각합니다. 실제로, 세속적인 기술적 순풍은 Infosys가 거액의 승리를 거두는 데 중요한 역할을 할 것입니다.
예를 들어, 최근에는 글로벌 에너지 대기업인 BP와 협력하여 배출량을 줄이기 위한 청정 에너지 이니셔티브에 협력하기로 합의했습니다. 한편, 최근 공개된 Cobalt 및 Modernization 플랫폼과 같은 제품 개발에 대한 회사의 노력과 LivePerson과의 대화형 AI 파트너십은 유리한 운영 환경을 훌륭하게 보완할 것입니다.
ADR이 현재 사상 최고치 근처에서 거래되고 있지만 Value Line은 Infosys의 탁월한 비즈니스 전망과 합리적인 가치를 고려할 때 더 많은 여지가 있다고 믿습니다. 2%에 가까운 잘 커버되고 안전한 배당 수익률은 좋은 감미료입니다.
Value Line의 18개월 측정은 Canon에 대해 매우 낙관적입니다. (CAJ, $24.05). 복사기, 프린터 및 카메라를 포함한 전자 장치의 도쿄 기반 제조업체는 ADR을 통해 뉴욕 증권 거래소에서 거래합니다. 이 증권은 미국 은행에서 발행하며 각 ADR은 Canon의 보통주 1주와 동일합니다. CAJ(및 대부분의 다른 ADR)에서의 포지션은 투자자에게 해외 거래세가 부과되지 않으며 배당금은 해외 원천 징수 없이 지급됩니다.
주식이 최근 어려움을 겪고 있지만 대차 대조표는 탓할 수 없습니다. 3월 31일 현재 Canon의 장기 부채는 4300만 달러에 불과하며 현금 자산은 거의 44억 달러입니다.
사실, 현재 주식은 주당 장부가(총 자산 - 총 부채를 발행 주식수로 나눈 값)보다 약간 낮게 거래되고 있으며, 이는 ADR이 실질적으로 저평가되었음을 시사합니다. Value Line의 18개월 측정이 이 기능의 핵심이라고 가정하는 것이 안전하다고 생각합니다.
이달 말, Canon은 6월 기간의 재무 결과를 보고할 예정입니다. 분기 동안 Value Line은 회사가 괜찮은 성과를 낼 것이라고 생각합니다. 매출은 세계 경제의 개선에 힘입어 75억 달러로 확대되었을 것입니다.
코로나 바이러스 전염병 관련 제한이 전 세계 많은 지역에서 해제되어 사무 기기에 대한 수요가 증가했을 가능성이 있습니다. 여행의 개선도 카메라 수요에 도움이 되었습니다. 경영진은 관리 비용과 연구 개발(R&D) 지출을 줄여 전년 대비 훨씬 개선된 결과를 얻었습니다. 전체적으로 회사는 ADR당 20센트의 수익을 올린 것으로 추정되며, 이는 작년에 주당 8센트의 손실을 기록한 것과 대조됩니다.
Value Line에 따르면 Canon의 ADR은 저렴해 보입니다. 장부가 이하로 거래되는 것 외에도 현재 P/E 비율은 시장 중앙값보다 훨씬 낮습니다. 매출 및 이익 증가에 대한 기대치를 추가하면 이 목록에 있는 다른 안전한 주식과 마찬가지로 CAJ도 상당한 자본 이득을 얻을 수 있을 것으로 보입니다.