Standard &Poor's 500-stock index는 2018년에 평균보다 훨씬 낮은 상승세를 보이고 있습니다. 연초 대비 2% 개선이 정확히 치명적이지는 않지만, 올해의 대부분의 기대치에 비하면 실망스럽습니다. 단순히 쪼개진 여러 주식으로 흩어져 있습니다. 그러나 은색 안감이 있습니다. 이것은 구매하기에 매우 할인된 주식을 많이 만들었습니다.
역사는 금리가 오르면 일반적으로 주식이 적어도 일시적으로 하락한다는 것을 보여주었습니다. 1994년, 2006년, 그리고 지난 2월에도 그랬다. 부분적으로는 더 많은 금리 인상 압력에 의해 야기된 시장의 최근 침체는 고통스러울 수 있지만, 그것도 일시적일 수 있습니다. 최근 고점에서 가파르게 하락한 수많은 주식의 소유자들에게 이는 작은 위안이 됩니다. 그러나 그것은 땅에서 손을 떼기 위해 낡은 주식 선택을 찾는 저렴한 사냥꾼에게 희소식입니다.
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그러나 AMD 주가는 기술의 광범위한 매도와 실망스러운 3분기 보고서 덕분에 9월 이후 40% 이상 하락했습니다. 회사의 매출은 5분기 연속 전년 동기 대비 증가했지만 4분기 가이던스와 마찬가지로 기대치를 하회했습니다.
장기적 펀더멘털 전망에 계속 집중하세요. 많은 분석가들은 AMD가 라이센싱과 사용자 정의의 조합을 통해 모멘텀을 유지하고 Intel(INTC)과 Nvidia(NVDA)에 도전할 수 있다고 믿습니다. 또한 회사는 성장을 이익으로 바꾸는 데 훨씬 더 능숙해지고 있습니다. 월스트리트 애널리스트들은 올해 조정 이익이 170% 증가한 주당 46센트, 2019년에는 37% 증가하여 주당 63센트로 성장할 것으로 예상합니다. 기억하십시오. 2011년 이후 연간 이익.
그러나 투자자들은 Revlimid에 대해 너무 많이 초조해하고 Celgene이 계속 성장하고 있다는 사실을 잊어버릴 수 있습니다. Celgene의 이익은 지난 5년 동안 연간 복리로 17% 이상 증가했습니다. 그리고 2018년 첫 9개월 동안 희석된 수익은 주당 $4.02로 이미 작년 연간 수익인 $3.64를 능가했습니다.
Celgene은 실제로 림프종, 빈혈 및 다발성 경화증을 치료하는 약물에 대한 깊은 파이프라인을 보유하고 있습니다. Celgene의 제형은 2019년과 2020년에 시장에 출시될 것으로 예상됩니다. Standard &Poor's의 한 부서인 CFRA의 분석가는 Celgene이 2020년까지 5가지 의미 있는 약물을 도입할 수 있다고 믿습니다. Celgene도 인수적이며 Revlimid의 건전한 현금 흐름이 새로운 자금을 조달할 수 있습니다. 파이프라인 제품이 견인력을 얻는 동안 거래가 이루어집니다.
Copart 같은 회사는 거의 없습니다. (CPRT, $49.27), 온라인 차량 경매의 글로벌 운영 리더. 또한 은행, 금융 회사, 보험사 및 차량 운영자를 대신하여 딜러, "해체 업체", 재건업체 및 수출업체에 회수 차량을 처리 및 판매하는 등의 다른 사업도 수행합니다.
Copart는 실망스러운 실적을 보고한 후 9월에 거의 20%를 매각했습니다. 매출과 이익은 증가했지만 주당 42센트의 이익은 4센트 감소했습니다. 경영진은 허리케인 하비(Hurricane Harvey)로 인한 비용을 포함하여 다양한 일회성 비용이 수익에 어떻게 영향을 미쳤는지 성실하게 설명했습니다. 그러나 Street는 확신이 없었고 주가는 고점에서 완강하게 떨어져 있었습니다.
회사가 여전히 확장 모드에 있다고 생각할 때 누락은 중요하지 않습니다. 애널리스트들은 올해와 내년에 카드 부문에서 한 자릿수 매출 성장을 예상하고 있습니다. 또한 9월에 Copart는 독일에 두 번째 시설을 열었습니다. 라이프치히의 새 시설은 최대 4,500대의 차량을 보관할 수 있으며 격주로 경매가 진행됩니다. 동유럽 자동차 시장에도 진출할 수 있는 위치입니다.
우울한 감정에도 불구하고 Dollar Tree는 올해 회계연도에 매출 3%, 이익 13% 성장을 계속하고 있다고 분석가들은 말합니다. 전자 소매상과의 경쟁으로 인해 매출 이익을 더 큰 이익으로 끌어내기 위해 고군분투하는 정가 소매업체와 달리 Dollar Tree는 다소 분리되어 있습니다. Dollar Tree 상품은 1달러에 판매되며 고객 기반은 온라인 쇼핑을 거의 하지 않는 경향이 있습니다.
현재 Dollar Tree는 2014년 7월에 인수한 Family Dollar와 같은 이름의 브랜드를 통해 15,000개 이상의 매장을 운영하고 있습니다. 참고로, 매출 기준 미국 최대 소매업체인 Walmart는 5,358개의 매장을 운영하고 있습니다. 애널리스트들은 DLTR이 52주 최고가 부근에서 거래되고 있는 경쟁자인 Dollar General(DG)보다 실적이 저조하지만 전자의 주식이 더 많은 상승 여력을 제공할 수 있다고 지적합니다.
또한 일부 사람들은 Dollar Tree가 매각 또는 분사를 통해 Family Dollar 구매를 종료하도록 압력을 가할 것이라고 믿는 행동주의 주주인 Carl Icahn의 새로운 지분도 흥미롭습니다.
회사는 e스포츠와 모바일 게임에 자원을 투입하여 성장을 촉진할 수 있습니다.
Electronic Arts의 전략은 몇 가지 매력적인 매크로와 트렌드의 도움을 받았습니다. 그 중에는 전 세계 26억 명의 게이머와 EA의 3억 명의 등록 플레이어가 있으며, 이들에게 신규 및 업그레이드된 제품을 마케팅할 수 있습니다. 또한 EA는 유리한 게임 트렌드를 활용할 수 있는 능력을 보여주었습니다. 2013년 3월에 마감된 회계연도부터 2018년 3월에 마감된 회계연도까지 수익은 주당 31센트에서 3.34달러로 폭발적으로 증가했으며, 이는 연간 복리로 약 61%입니다. (하지만 중간에 약간의 울퉁불퉁함을 가려줍니다.)
이러한 이유 중 어느 것도 회사 가치를 절반으로 줄이는 것을 정당화하지 못합니다.
수백만 명의 미국인이 만성 폐쇄성 폐질환(COPD)에 대해 일종의 산소 요법에 의존하고 있으며 Inogen은 시장에 혁신을 가져와 휴대용 산소 발생기로 빠르게 점유율을 확보했습니다. 이식성은 환자에게 부피가 큰 산소 탱크에 비해 엄청난 개선을 제공하고 전체 시장의 규모를 확장했습니다. 이식성이 제공하는 이점은 국제 시장에서도 똑같이 파괴적입니다.
Inogen은 공격적인 소비자 직접 판매 네트워크를 통해 이러한 역동성을 활용하고 있으며, 자금 조달 및 자체 상표 파트너십과 적극적인 국제 확장을 통해 B2B 노력을 확대하고 있습니다. 2015년부터 INGN은 매출을 1억 5,900만 달러에서 올해 3억 4,500만 달러에서 3억 5,500만 달러로 증가시켰고 EBITDA를 810만 달러에서 6,000만 달러에서 6,200만 달러로 조정했습니다.
월가는 INGN의 나쁜 소식에 과민 반응했습니다. 이 회사는 스스로 투자하기로 결정한 여전히 빠르게 성장하는 회사입니다.
저비용 항공사 JetBlue (JBLU, $17.99)도 구름 아래에서 잘 날아가고 있지만 고도를 높일 계획이 있습니다. 최근 투자자의 날 경영진은 회사가 데이토나 비치, 세인트 크로이, 볼티모어, 디트로이트, 피츠버그, 컬럼비아 특별구 및 산티아고(도미니카 공화국)와 같은 실적이 저조한 목적지에서 공격적으로 용량을 전환하고 더 수익성 있는 노선에 용량을 추가하고 있다고 말했습니다. 보스턴과 포트 로더데일에서 발산합니다.
주가 하락은 JetBlue의 성장과 발전의 변곡점에 있습니다. Bank of America/Merrill Lynch는 이제 회사가 자본 집약적 항공 사업에서 효과적으로 경쟁하는 데 필요한 규모를 달성했으며 이제 프리미엄 Mint 서비스(JetBlue의 일등석 버전)와 같은 보다 수익 지향적인 투자에 집중할 수 있다고 생각합니다. 비용 절감 이니셔티브로.
항공사 수익은 주로 연료 비용 때문에 롤러코스터를 타는 경우가 많지만 JetBlue는 올해와 내년에 매년 9%의 꾸준한 수익 성장을 유지할 것으로 예상합니다.
9월에 National Beverage는 2분기 매출 2억 9,260만 달러로 연간 매출 10억 달러를 달성했다고 발표했으며 이는 회사의 15분기 연속 매출 성장을 기록했습니다. 수입은 변동성이 있지만 2013년 주당 $1.01에서 4월 28일 마감된 회계 연도에 $3.19로 증가하여 거의 26%의 연간 복합 성장률을 기록했습니다.
10억 달러의 매출은 작년에 354억 달러의 매출을 올린 코카콜라(KO)와 비교할 때 그리 많지 않은 것처럼 들릴 수 있지만, 탄산수와 주스에 중점을 둔 내셔널 음료는 훨씬 더 매력적이지만 더 위험한 성장 프로필을 만듭니다. .
앞으로 캐나다 시장에 진출하기 위한 초기 노력을 통해 LaCroix 브랜드가 캐나다 소비자들에게 인기가 있음을 보여주었고 이는 탄산수에 대한 강력한 글로벌 수요를 감안할 때 고무적인 일입니다.
주가는 7월 이후 꾸준히 하락하고 있지만 성장 동력이 이야기를 바꿀 수 있습니다. 10월 15일 Penn은 Pinnacle Entertainment 인수를 완료하여 지역 게임 리더로서의 입지를 공고히 했습니다. Penn은 보도 자료에서 이번 거래가 체결 후 첫해에 Penn National의 주당 잉여 현금 흐름을 증가시킬 것으로 예상하고 거래가 예상되는 연간 가동률 비용 시너지로 약 1억 달러를 누릴 것이라고 말했습니다.
또한 스포츠 베팅은 Penn의 광범위한 자산 포트폴리오에 적용됨에 따라 Penn의 매출 및 수익에 실질적인 기여를 할 수 있습니다.
화물 운송업체 및 물류 회사 Werner Enterprises (WERN, $32.93)은 2018년에 처벌을 받았으며, 주가는 52주 최고가에서 4분의 1의 가치를 잃었습니다.
비록 이윤이 Knight-Swift(KNX)와 같은 다른 최고의 화물 회사보다 뒤떨어지지만 Werner의 선단 투자로 인해 향후 몇 년 동안 이미 견고한 마진의 개선을 기대하십시오. 오늘날 Werner가 사용하는 트럭의 평균 수명은 1.8년으로 업계의 경우 약 6년입니다.
또한 Werner는 2015년 이후로 약 27%의 급여 인상을 통해 지속적인 노동력 부족 문제를 해결하고 전국 13개 지역에서 재향 군인을 모집하고 교육을 실시하고 있습니다. Wells Fargo 분석가에 따르면 또 다른 긍정적인 동인은 트럭 적재 용량이 점점 줄어들고 있어 가격에 차질이 빚어지고 있다는 점입니다.