2021년은 전반적으로 투자자들에게 좋은 해였습니다. S&P 500 지수는 다시 강력하게 상승하여 이 글을 쓰는 현재 연간 약 21%의 상승률을 기록하고 있습니다. 그러나 2022년에 접어들면서 몇 가지 우려되는 징후도 분명히 존재합니다. 이는 많은 투자자들의 레이더망에 가치주를 다시 떠오르게 합니다.
우선, 인플레이션의 지속적인 위협이 일부 기업의 이익 마진과 미국 소비자의 신뢰를 잠식하고 있습니다. 또한 COVID-19의 오미크론 변종 위협으로 유럽 일부 지역이 폐쇄되었습니다. 그리고 타이트한 노동 시장, 높은 이자율 및 차입 비용의 위험을 포함하여 기업에 대한 구조적 위험이 있습니다.
과거 실적에 만족하지만 미래가 걱정된다면 가치주를 살펴볼 가치가 있습니다.
새해를 맞이하는 투자자들을 위한 최고의 가치 주식을 찾기 위해 다음을 찾았습니다.
하지만 2022년에 가장 가치 있는 주식 15개를 구매했습니다. 새해를 맞이하여 조금 더 안정적인 것을 찾고 있다면 이 이름을 자세히 살펴보세요.
<소>자료는 12월 20일 기준입니다. 배당수익률은 최근 배당금을 연간 환산하여 주가로 나누어 계산합니다. 달리 명시되지 않는 한 S&P Global Market Intelligence에서 제공한 애널리스트 등급. 주식은 애널리스트의 컨센서스 권장 사항에 따라 최저에서 최고로 나열됩니다.
주택 개조 대기업 Lowe's (LOW, $245.62) 시장 가치가 "단" $1,650억에 불과하며 그 금액의 두 배 이상인 더 큰 피어 Home Depot(HD)와 비교할 때 블록에서 가장 큰 아이는 아닙니다. 그러나 가치 투자자들은 때때로 인지도가 낮을 수 있는 회사에 투자하는 것이 큰 이점이 될 수 있다는 것을 알고 있습니다.
두 가지 가치 측정 기준을 모두 고려하십시오. HD는 약 25의 순수익 대비 PER을 갖고 있으며 내년 예상 수익의 거의 3배에 거래됩니다. 반면에 Lowe's는 약 20의 선도 P/E를 가지고 있으며 2022년 수익 예측의 약 2배에 거래됩니다. 즉, 홈디포는 월스트리트에서 더 높은 가치로 평가될 수 있지만 이는 부분적으로 투자자들이 주식에 대해 상당한 프리미엄을 지불하고 있기 때문입니다.
그리고 여기서 분명히 합시다. Low's는 사라지고 있기 때문에 가격이 과소평가된 것이 아닙니다. 주당 순이익(EPS)이 2020년 수준에 비해 35% 급증할 것으로 예상됨에 따라 올해 수익은 7% 정도 증가할 것입니다.
공급망 중단과 팬데믹의 여파로 인해 단기적인 문제가 발생했지만 결론은 미국의 주택 시장 호황은 주택 개량에 항상 좋다는 것입니다. 사람들은 큰 프로젝트를 위해 집에 있는 자산을 현금화할 수 있습니다. 또는 판매 시기가 되면 좋은 급여를 받을 수 있다는 것을 알기 때문에 최소한 작은 프로젝트에 지출할 용기를 얻을 수 있습니다.
LOW 주식의 가치 제안은 현재 강력하며 조만간 사라지지 않을 것입니다. 가치주에 관심이 있다면 2022년을 살펴보는 것이 좋습니다.
사모펀드 아이콘 KKR &Co. (KKR, $70.58)는 전반적인 경제가 강할 때 잘 하는 금융 강국 중 하나이지만 어려운 상황에 처했을 때 종종 더 잘할 수 있습니다. KKR은 인수, 차입매수, 신용 "특별한 상황" 및 부실 기업의 회생을 전문으로 하기 때문입니다.
상황이 좋을 때 KKR의 투자는 결실을 맺습니다. 그러나 경제가 악화될 때 이 거대 투자 기업의 전문성을 통해 거래를 성사시킨 다음 상황이 호전되면 더 큰 이익을 얻을 수 있습니다.
이러한 투자는 사이버 보안에서 부동산, 천연 자원, 의료에 이르기까지 전 세계에 걸쳐 모든 종류의 산업에 제한이 없습니다. 일반적으로 3000만~5000만 달러를 투자하여 이러한 회사를 중요하게 만들지만 KKR 포트폴리오가 가장 큰 위치에서 무너지면 문제가 될 정도로 크지는 않습니다.
다른 공개적으로 거래되는 투자 수단과 달리 KKR에서는 뛰어난 배당금을 받지 못할 것입니다. 하지만 올해 회계 연도의 두 배로 증가하고 2022년에는 더 높아질 것으로 예상되는 이익을 포함하여 견고한 펀더멘털을 얻게 될 것입니다.
또한 지난 5년 동안 주가가 인상적인 330% 상승하여 같은 기간 S&P 500 지수가 3배가 되는 등 강력한 실적을 기록할 수 있습니다.
스트리밍 비디오와 휴대전화의 부상이 케이블과 유선 전화의 전통적인 라인에서 쇠약해진 것은 사실이지만 Comcast (CMCSA, $48.40) 아무데도 가지 않습니다. 그리고 아이러니하게도 스트리밍과 셀 사용 모두를 지원하는 것과 동일한 것이 인터넷입니다.
Comcast는 소비자와 기업에 고속 인터넷 액세스를 제공하며, 오늘날 이 통신 회사는 전력 또는 수도 회사만큼 필수 서비스를 제공하는 회사가 되었습니다. 코로나바이러스 덕분에 원격 근무와 학교 교육이 표준이 된 많은 지역에서 특히 그렇습니다. 그리고 규모 면에서 2,200억 달러 규모의 Comcast는 많은 시장에서 가상 독점으로 근절하기 어렵습니다.
투자자는 현재 2% 이상의 수익률을 추가하는 정기적인 배당금 지급으로 이 위험이 낮은 운영을 은행에 맡길 수 있습니다. 게다가 분기당 주당 25센트의 배당금은 총 이익의 약 30%에 불과하며 향후 증가할 가능성이 많습니다.
Comcast 주가는 9월에 가이드라인을 잡은 후 12월에 투자자들에게 가입자 성장 둔화에 대해 다시 경고한 덕분에 최근에 실적이 저조했습니다. 그러나 이제 부정적인 소식이 전해지자 가치주 투자자들은 이 회사의 장기적인 잠재력과 안정성을 기반으로 CMCSA에 대해 계속 관심을 갖고 싶어할 것입니다.
다른 많은 미국인들과 마찬가지로 지난 몇 주 동안 온라인 쇼핑을 많이 했다면 FedEx 상자를 꽤 많이 받았을 것입니다. (FDX, $245.55) 현관에 도착합니다. 많은 소비자가 이 배송 서비스에 가끔 의존하지만 결론은 현재 소매 환경에서 경쟁하기를 원하는 많은 기업에서 배송 서비스를 위해 FedEx에 수표를 쓰는 것이 일상적인 일이라는 것입니다.
연 매출이 거의 1,000억 달러이고 지난 회계 연도에 약 30억 개의 소포가 배달된 FedEx는 세계 경제의 필수적인 부분입니다. 따라서 2022년 이후에 소유할 최고의 가치 주식 중 하나가 됩니다. 소비자 취향에 따라 매출이 오르락내리락할 수 있지만 A 지점에서 B 지점으로 상품을 운송해야 하는 근본적인 필요성은 결코 사라지지 않을 것이기 때문입니다.
배달은 분명히 저마진 비즈니스일 수 있지만 수익은 거의 정체되어 있지 않습니다. FDX는 올해 주당 순이익이 20.37달러로 두 자릿수 이상의 성장률을 보일 것으로 예상된다. 또한 다음 회계 연도에도 EPS가 11% 정도 더 증가할 예정입니다.
주가에 순풍을 불어넣는 15억 달러의 가속화된 자사주 환매 계획을 실행하면 2022년에 들어서면서 이 지배적인 배달 회사에 대해 좋아할 것이 많습니다.
분석 회사 Newzoo에 따르면 비디오 게임 주식이 아동용 물건으로 여겨졌던 시대는 지났습니다. 글로벌 게임 플랫폼의 연간 매출은 약 1,800억 달러입니다. 그리고 업계에서 지배적인 스튜디오의 경우 Electronic Arts (EA, $129.92)는 계속해서 세계 선두주자입니다.
우선, FIFA Soccer와 같은 타이틀로 모든 스포츠 게임의 표준입니다. 및 매든 NFL 매년 플레이어가 등장하는 연례 릴리스에서 꾸준한 현금을 휘젓고 있습니다.
특히 COVID-19 제한 속에서 플레이어가 친구와 게임을 하기 위해 로그온할 때 이러한 프랜차이즈에서 안정적인 온라인 서비스 수익이 발생합니다. Battlefield와 같은 인기 있는 슈팅 게임을 즐겨보세요. 및 Apex 레전드 그리고 EA가 앞으로 몇 년 동안 출시할 신제품이 무엇이든 상관없이 속편을 열망하는 거대한 팬 기반이 있습니다.
확실히, 대유행 기간 동안 EA가 본 사회적 거리두기와 재택 게임 급증 덕분에 지난 12-24개월의 성과를 재현할 수 없을 수도 있습니다. 특히, 올해 회계연도 매출은 20% 이상 급증할 것으로 예상된다. 그러나 EA에서 판매하는 최신 비디오 게임은 초기 출시 판매만큼 게임 내 거래에 의존한다는 점을 인식하는 것이 중요합니다. 따라서 기본 제공 사용자 기반은 이제 미래를 위한 안정적인 기반을 의미합니다.
적절한 사례:수입은 올해 20% 증가하고 내년에는 거의 10% 증가할 것입니다. 그리고 시장 가치가 360억 달러 이상이고 연간 매출이 약 80억 달러인 세계 선두 주자인 이 가치 주식은 조만간 사라지지 않을 게임 강국입니다.
다각화된 화학 회사 Huntsman (HUN, $31.48)는 많은 투자자들이 끌어들이는 가치주의 종류의 대표적인 예입니다. 단기간에 주가가 두 배로 증가하지는 않더라도 안정적인 수익을 내는 다소 졸리지만 안정적인 비즈니스에 투자자에게 노출될 수 있기 때문입니다.
Huntsman은 폴리우레탄, 에폭시, 수지, 단열재 및 염료를 포함한 다양한 고객에게 서비스를 제공함으로써 연간 80억 달러 이상의 수익을 창출합니다. 이는 내년 총 주당 순이익의 약 20% 정도에서 매우 지속 가능한 2.3%의 평균 이상의 배당 수익률을 촉진합니다.
무엇보다도, 주식은 월스트리트의 다른 픽과 비교할 때 저렴한 가치로 거래되고 있습니다. HUN의 선도 PER은 10 미만으로 S&P 500 지수의 선도 P/E 12보다 훨씬 낮고 해당 지표에서 18을 자랑하는 Dupont de Nemours(DD)와 같은 동종 업체보다 상당히 낮습니다.
인공지능(AI)과 자율주행 자동차 시대에 중견 화학기업에 어떤 투자자들은 흥분하기 어려울 수 있다. 그러나 Huntsman이 화려하지 않다는 사실은 2022년에 저위험 포트폴리오를 완성할 최고의 가치주를 찾는 투자자들에게 큰 매력이 될 것입니다.
메릴랜드 소재 United Therapeutics (UTHR, $202.22)는 만성 및 생명을 위협하는 환자의 충족되지 않은 의학적 요구를 충족시키기 위해 식품 의약청이 신속하게 추적하는 특별한 종류의 치료제인 "희귀 약물"의 개발에 종사하는 생명 공학 회사입니다. 정황. UTHR의 전문 분야는 신경 및 심혈관 질환과 이식 관련 치료입니다.
이제 고옥탄가 생명공학 주식에 익숙한 사람이라면 이런 종류의 회사가 어떻게 "가치" 투자인지 궁금해 할 것입니다. 결국, 이 분야의 많은 이름은 신약 승인에 차이가 나거나 연구가 예상대로 진행되지 않을 때 충돌 및 불타 버리기 때문에 믿을 수 없을 정도로 변동성이 있을 수 있습니다.
그러나 UTHR은 첫 번째 블록버스터를 기다리면서 현금을 태우는 개발 단계의 회사가 아닙니다. 이미 시장에 치료제를 내놓았고 수익을 창출하고 있습니다. 특히 연간 매출이 거의 20억 달러에 달하며 이 매출을 올해 회계 연도에 14%, 내년에 10% 성장시키고 있습니다. 또한 2022 회계연도에 EPS가 30% 이상 증가할 것으로 예상됩니다.
치료 계획의 중요한 공백을 해결하는 특수 약물의 경우 이러한 환자 중 많은 수가 United Therapeutics에 의존할 수밖에 없다는 가혹한 현실이 있습니다. 그 결과 강력하고 안정적인 현금 흐름이 이루어지며 내년도 가치주 중 견실한 역할을 할 수 있습니다.
글로벌 결제 (GPN, $123.67) 결제 기술 및 관련 소프트웨어 솔루션을 제공합니다. 여기에는 140가지 이상의 다양한 지불 유형에 대한 승인 및 이체가 포함되며, 터미널 임대, 보안 서비스, 디지털 회계 및 보고를 제공하는 "판매자 솔루션" 부문이 포함됩니다.
회사는 잘 알려지지 않았지만 현재 시장 가치가 거의 360억 달러이고 1967년에 설립되었으므로 풍부한 경험과 고객과의 깊은 뿌리를 가지고 있습니다. 또한 20세기 후반 은행의 세계화, 2000년대 전자 상거래 혁명, 2010년대 모바일 결제 혁신을 거쳐 첨단 기술 격변 속에서 적응하고 진화하는 것에 대해 한두 가지를 알고 있습니다.
그러나 그것은 고대의 역사입니다. 투자자에게 정말 중요한 것은 GPN 지불 금액과 그 결과 수익 및 매출의 지속적인 확장입니다. 특히, 애널리스트들은 이번 회계연도에 15%의 매출 성장률을 예상하고 있으며 내년에는 10%를 추가로 증가시킬 것으로 예상하고 있습니다. 주당 순이익은 올해 약 27%, 내년에는 거의 20% 증가할 것입니다. 지난 8월에 28%의 큰 배당금 인상을 하고 여기에서 좋아할 것이 많습니다.
사실, 최근 주가 관점에서 GPN의 상황은 그다지 뜨겁지 않았습니다. 두 차례의 실망스러운 가이던스 딸꾹질 이후 주가는 1년 내내 꾸준히 하락했습니다. 그러나 이익 및 매출에 대한 예측이 여전히 확실히 더 높다는 점을 고려할 때 많은 투자자들은 이것을 총체적인 과잉 반응으로 볼 수 있으며 2022년 최고의 가치주 중 하나에 자리를 잡을 좋은 기회입니다.
GM은 2020년 초 팬데믹 관련 저점에서 주당 약 20달러를 저점으로 (GM, $54.04) 주가는 다시 급등하여 현재 $50 중반 범위에서 거래되고 있습니다. 그 이유는 이 자동차 제조업체가 Tesla(TSLA)와 같은 전기 자동차(EV) 주식의 브랜드 매력이 크지는 않지만 여전히 뛰어난 자동차 제조업체이기 때문입니다.
True, U.S. auto sales hit a lull in recent years after a run from 2017 through 2019, when roughly 17 million units were sold annually. That dropped to slightly under 15 million in 2020 thanks to the initial COVID-19 disruptions, and will bottom out at just over 13 million this year as supply-chain issues remain problematic worldwide.
But consider this:GM made about $145 billion in total revenue each year during that big 2017-19 run. And according to analyst projections, it will tally more than $150 billion in top-line sales next fiscal year. What should be even more impressive is that profitability has rebounded in a significant way as the carmaker adjusts operations, with fiscal 2021 earnings predicted to hit $6.75 a share – up 38% from last year despite revenue pressures.
There's undoubtedly a lot of uncertainty in the automotive industry right now, what with EV upstarts and supply-chain woes. But GM is a stock that knows how to survive. With an ambitious array of plug-in cars including a Silverado pickup and Cadillac luxury sedan, there are reasons to expect General Motors to stay competitive in the long run.
Winning the award for stocks on this list that do exactly what they say they do is Graphic Packaging (GPK, $18.73). This is a holding company that designs packaging with graphics on it. Case closed!
For those who want a little more color, GPK is a supplier to a wide array of industries including specialty beverage providers, packaged foods companies, restaurants and consumer goods manufacturers. Need a cardboard cup for your café? Disposable foil trays to make some baked goods? How about bulk paperboard or machinery systems to figure out your own custom packaging solutions? Then GPK has you covered.
The value proposition here speaks for itself, because while margins are not particularly high and growth may never set the world on fire … there is always going to be a need for cardboard packaging in the modern economy.
What's more, Graphic Packaging is in a unique position to benefit from near-term tailwinds emerging in 2022. This includes higher commodity prices that allow it to charge more for its packaging solutions, as well as a fast-growing environmental business where it offers recycled materials to end-users looking to reduce their carbon footprint.
That has added up to a jaw-dropping forecast of 20% revenue growth next year, and 60% expansion in earnings per share if things go as Wall Street expects. That's obviously not sustainable in the long term, but is a great excuse to carve out a position in GPK sooner rather than later.
You'd be forgiven if you've never heard of Buffalo, New York-based Columbus McKinnon (CMCO, $42.75). This low-profile corporation is valued at just over $1 billion and operates a rather arcane business that involves "intelligent motion solutions." That's a fancy way to refer to hoists, rigging and cranes that lift stuff up and move it somewhere else.
Before you scoff at the verbiage, let's get one thing straight:lifting stuff is important! It can also be complicated when things are heavy or loads shift easily or you're in a factory that wants to maximize productivity.
As one example of what CMCO does, consider its traction drives for mining applications that allow companies to transport minerals they've extracted from the ground. That's not a particularly glamorous part of iron or gold mining, but it is a crucial step in the supply chain.
Old school value investors are probably salivating at this point, as they know a company that is highly specialized and respected by its small list of customers is precisely the kind of slow-and-steady play that makes for a great long-term investment.
But here's the thing:Wall Street read too much into COVID-related disruptions, selling off CMCO prematurely during the pandemic-era lows. After they realized the error of their ways, investors bid this stock up threefold from its March 2020 lows!
Shares have admittedly cooled off a bit to close the year, and it may be unrealistic to expect another 200% gain in 2022 from here. But it goes to show that short-term volatility can't keep a specialized stock like Columbus McKinnon down. That's precisely the kind of investment those looking for low-risk value stocks might want to consider in an uncertain time for their portfolio.
While MasTec (MTZ, $87.70) caught the eye of some swing traders recently, it's important to acknowledge that the basic investing thesis behind this engineering stock is fundamentally a value-driven one. MTZ is a $6.5-billion company that provides engineering services across a widely diversified portfolio of operations. This includes energy infrastructure for the oil and gas industry, telecommunications towers and underground cable, water and wastewater systems, and even environmental projects to shore up waterways to protect wetlands.
It's easy to understand the recent buying spree in MTZ on the heels of a $1 trillion bipartisan infrastructure bill that was signed into law in November. After all, a company like MasTec has its fingers in many pies related to that federal spending spree. However, the pop was short-lived as shares went from $80 to $100 … and right back down again in the last few weeks.
Long-term investors of value stocks should tune out this noise and instead rely on the rock-solid operations of MTZ. Revenue marched up steadily each of the four years before the pandemic. While it rolled back in 2020, the top line of MasTec should hit $8 billion in fiscal 2021 – up more than 11% from the $7.2 billion in sales it recorded in 2019 before the coronavirus. And it's worth mentioning that rebound is clearly absent from any federal stimulus that is only a few weeks old and hasn't trickled into local projects at all yet.
There is clearly volatility right now thanks to swing traders. But investors who are willing to take the long view on one of the best value stocks for 2022 may want to look beyond the last few weeks and to the long-term proposition of this engineering leader with unrivaled expertise and incredibly diverse operations.
East West Bancorp (EWBC, $73.54) is aptly named, operating as a bank holding company that serves businesses and individuals in both the U.S. and Greater China. That makes it a very intriguing stock, as it is exposed to the unique growth opportunities driven by economic relationships on both sides, but has the strong foundation you would expect from a $10 billion financial powerhouse.
To be clear, this isn't some risky investment bank that's plowing $50 million a pop into unknown Asian startups. This is a humdrum bank that does things like mortgages, lines of credit to industrial companies, heavy equipment financing and the like. It is headquartered in Pasadena, California, but has about 120 total locations in places like Hong Kong and Shanghai, in addition to the typical online operations you'd expect of a modern bank.
Things have been booming for East West lately, with shares up more than 50% in the last 12 months to more than double the return of the S&P 500 Index. That's in part because revenue is forecast to jump 10% this year and more than 7% next year. But what's really impressive is the expanding profitability of EWBC, as earnings per share are set to hit $6.15 at the end of this fiscal year – up more than 50% from $3.97 per share from the prior year.
There are risks with any exposure to a nation like China, but with more than $60 billion in total assets at present there is a strong foundation under East West Bancorp that will provide a cushion to any short-term political or economic stress in 2022.
In an uncertain environment on Wall Street, one of the few sure things that investors can rely upon is the fact that we all grow old and see our bodies break down. And Encompass Health (EHC, $62.23) is here to cash in on this opportunity by offering home health, rehab and hospice care across hundreds of locations in the U.S. and Puerto Rico.
Particularly meaningful in the age of COVID-19 has been its Home Health segment that aims to keep patients on the road to recovery in their own homes – outside of hospitals or assisted living facilities. Not only have many facilities just not had the capacity lately, the risk of exposure to a highly contagious disease in closed medical environments has prompted many Americans with means to opt for home healthcare for their loved ones instead.
Revenue is set to tick up about 10% in fiscal 2021 thanks to this trend. What's even more impressive is that earnings per share are set to surge almost 50% as surging demand allows for higher rates to be charged for these kinds of services. And that's only the beginning, with solid growth in both the top line and bottom line projected again in fiscal 2022.
Throw in a very sustainable 1.8% dividend that is a mere 25% or so of total earnings and value investors have a lot to like about EHC.
MKS Instruments (MKSI, $156.25) is one of those slow and steady industrial names that value investors often gravitate to despite their decidedly unflashy business lines. This particular pick among the best value stocks for 2022 develops and makes instruments used in vacuum sealing, flow and valve technology, microwave and radio frequency tools and light and motion controllers, to name a few. Its products are used in everything from printed circuit board manufacturing to life sciences to traditional manufacturing.
And as a roughly $9-billion outfit, MKSI also represents the "goldilocks" sized companies that many value investors generally gravitate too – not so small that it could be disrupted by one bad quarter, but not so large that it is incapable of continued growth from current levels. Case in point:The recovering global economy helped drive stellar revenue growth in 2021, which should finish the year up more than 26%, if current projections hold.
The dividend is admittedly less than stellar, considering some of the paydays from other value stocks on this list and the average yield of about 1.3% for the S&P 500 Index at present. But the dividend is all but certain to rise given that the current 88 cents per share paid annually is a mere 7% or so of MKSI's projected $12 in earnings next fiscal year.
Throw in the potential of growth by acquisition with its $1.5 billion buyout of high-tech equipment manufacturer Atotech and there's a lot of reason to be optimistic that MKSI won't just hang tough in 2022, but deliver strong performance to investors regardless of the economic environment.