녹색 주식은 화이트 핫입니다. 청정 에너지, 재생 가능 전력, 전력 운송 및 무공해 배출로의 수십 년 간의 전환으로 이익을 얻을 수 있는 주식의 인기와 가격이 치솟았습니다. 즉, 지구에 투자하여 부를 늘리고자 하는 환경 친화적인 투자자는 신중을 기해야 합니다.
많은 녹색 주식이 지난 1년 동안 2배, 3배, 4배 이상 상승했습니다. 예를 들어 전기 자동차 제조업체 Tesla의 주가는 480% 상승했으며 태양 에너지 회사 Enphase Energy의 주가는 423% 급등했습니다. 2020년 초부터 1월 말까지 미국 재생 에너지 주식 바스켓은 S&P 500 지수를 200% 이상 상회했습니다. Goldman Sachs에 따르면 S&P 500보다 높습니다. 투자 은행 Raymond James의 애널리스트는 이것을 녹색 투자의 "탈출 순간"이라고 부르지만 투자자들에게 "바람에 주의를 기울이지 마십시오"라고 조언합니다.
즉, 단기적으로는 하락에 대비하되, 지나가는 구름이 전반적인 강세 전망을 가리게 해서는 안 됩니다. Gabelli Funds의 가치 투자 공동 최고 투자 책임자이자 새로운 Love Our Planet &People 상장지수펀드의 경영자인 Chris Marangi는 "쉐이크아웃은 불가피합니다."라고 말합니다. 그는 환경에 초점을 맞춘 주식에 대한 관심이 과거의 열광을 연상시키는 수준에 도달했다고 말합니다. 높은 PER을 감안할 때 가치가 2배, 3배 또는 4배 증가한 녹색 주식의 경우 "30%, 40% 또는 심지어 50%"의 가격 하락이 가능하다고 GMO 기후 변화 기금의 관리자인 Lucas White가 말했습니다.
다년간 메가트렌드 그러나 장기 투자자들은 녹색 주식을 아예 피해야 할 필요성이 거의 없습니다. White는 오늘날 비싸게 보이는 주식이 이익과 매출 성장이 주가를 따라잡기 때문에 미래에는 저렴한 것으로 판명될 수 있다고 말합니다. Marangi는 기후 변화에 대한 세계의 관심이 높아짐에 따라 녹색 투자 경향이 "간신히 청소년기에 이르렀습니다"라고 말합니다. 자산 관리자인 Credit Suisse는 이를 "다년간의 메가트렌드"라고 부릅니다.
월스트리트와 점점 더 많은 미국 기업들이 기후 변화에 맞서 싸우는 데 크게 동참하고 있습니다. 1월에 CEO들에게 보낸 편지에서 거의 9조 달러를 관리하고 세계 최대 자산 운용사인 BlackRock의 CEO인 Larry Fink는 자신의 영향력을 이용해 국내 최고 경영진에게 글로벌 위협에 맞서야 한다고 촉구했습니다. Fink는 "그 비즈니스 모델이 2050년까지 순 온실가스 배출량 제로로 정의하는 순 제로 경제로의 전환에 의해 크게 영향을 받지 않을 회사는 없습니다."라고 썼습니다. 행동하지 않는 기업은 경고했습니다. , "자신의 비즈니스와 가치 평가가 악화되는 것을 보게 될 것입니다."
많은 미국 최고의 기업들이 더 많은 일을 하겠다고 약속하고 있습니다. 예를 들어, 미국 최대 자동차 제조업체인 General Motors는 최근 2035년까지 휘발유 자동차를 단계적으로 폐지할 것이라고 밝혔습니다. 그리고 투자자들은 투자 자금으로 친환경 투표를 하고 있습니다. 어떤 식으로든 환경을 보호하는 회사의 주식을 사는 것이 스마트폰 제조업체, 백신 개발자 및 은행의 주식을 사는 것만큼 보편화되고 있습니다. 환경, 사회 및 거버넌스 요소에 중점을 둔 미국 주식 펀드(ESG 펀드)로의 자금 흐름이 사상 최고치를 기록하고 있으며 E BlackRock 설문 조사에 따르면 ESG에서 빠르게 성장하는 ESG 운동에서 투자자들이 가장 중점을 두는 부분은 ESG입니다.
민주당이 백악관과 의회를 휩쓸고 있는 상황에서 지속 가능한 투자는 확실히 2021년에 주목을 받을 것입니다. 바이든 대통령의 지구 친화적 의제는 재생 가능 에너지, 전기 자동차 및 친환경 건물을 선호하고 기후 변화를 다루는 것은 이제 그의 내각의 거의 모든 구석에 초점이 맞춰져 있습니다. 2050년까지 미국을 100% 청정 에너지 경제로 만들려는 바이든의 노력으로 녹색 이니셔티브에 대한 더 많은 공공 지출이 예상됩니다. 전자 주식은 또한 유럽과 중국의 의무적인 배출 제로 목표와 같은 해외의 사회 행동주의 및 공공 정책 지원의 혜택을 받고 있습니다.
이번 달 지구의 날을 기념하기 위해 우리는 환경 분야에서 7개의 주요 주식을 강조했습니다. 큰 랠리로 인해 위험을 관리하면서 녹색 노출을 얻는 것이 까다롭습니다. 주가가 세 자릿수 PER을 자랑하는 태양광 기술 회사 Enphase Energy와 같이 현재 코피 밸류에이션을 갖고 있는 동급 최고의 녹색 주식을 사기 전에 가격 하락을 기다리는 것이 합리적입니다. 감시 목록의 다른 후보로는 P/E가 84인 태양 에너지 시스템 설계자이자 설치업체인 Sunrun과 풍력 터빈에 사용되는 블레이드를 만들고 수익의 47배에 거래하는 TPI Composites가 있습니다.
그러나 물 기술 회사인 Xylem과 재생 에너지 포트폴리오를 갖춘 강력한 유틸리티인 NextEra Energy를 포함한 소위 "그린 칩"은 현재 좋은 매수 후 보유 후보이며 장기 투자자에게 보상할 가능성이 높습니다. 두 가지가 아래 목록에 포함되어 있습니다. 우리는 또한 Tesla를 생각하면 전기 자동차 부문의 값비싼 순수 기업을 넘어 EV 구성 요소를 만드는 회사와 같이 덜 명백한 수혜자를 고려했습니다. 마지막으로, 우리는 정확히 간과되지 않는 한, 더 과시하는 친환경 동료보다 상대적으로 저렴한 밸류에이션에 거래되고 있는 주식을 트롤링했습니다. 가격은 2월 5일 기준입니다.
자동차 부품 제조사들은 성장하는 전기차 시장으로 가는 간접적이지만 신중한 길입니다. Aptiv의 정교한 전기 부품(심볼 APTV, $147)은 EV에 전력을 공급하고 차량 전체에 데이터를 배포하는 데 도움이 되며 본질적으로 자동차의 두뇌와 신경계 역할을 합니다. Pax Large Cap 펀드 매니저인 Andy Braun은 "Tesla의 코피 밸류에이션에 근접한 비용을 지불하고 있지 않으며 Aptiv의 기술은 최첨단입니다."라고 말했습니다.
자동차 관련 25대 기업 중 23개사를 고객사로 두고 있는 앱티브는 전기차의 장기적 성장 궤적의 수혜주다. 현재 전기 승용차는 전 세계 자동차 판매의 3%에 불과하지만 에너지 리서치 회사인 BloombergNEF에 따르면 2023년에는 7%, 2040년에는 31%로 두 배 이상 증가할 것으로 예상됩니다. 2년 간의 전 세계 자동차 및 EV 판매 감소와 Aptiv의 판매 압박에 이어 리서치 회사인 CFRA는 팬데믹 이후 자동차 판매가 올해 전체적으로 9% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 2020년 대비 앱티브의 2021년 매출 반등에 박차를 가할 것이며 주당 순이익은 작년 $1.84에서 올해 $3.75로 증가할 것입니다. 기네스 앳킨슨 대체 에너지(Guinness Atkinson Alternative Energy)의 매니저인 윌 라일리는 “우리는 전 세계적으로 로켓과 같은 전기차 보급을 굳게 믿고 있습니다. "Aptiv는 중요한 역할을 합니다."
재활용을 위해 내놓는 알루미늄 캔(및 유리 용기)을 만드는 회사에 투자하는 것은 최첨단 풍력 발전 단지에 투자하는 것만큼 흥미롭지 않을 수 있습니다. 그러나 재활용에 중점을 둔 Ardagh(ARD, $19)는 광범위한 시장 가치의 약 절반에 거래되는 보기 드문 녹색 주식입니다. 룩셈부르크에 본사를 둔 이 회사는 하이네켄, 코카콜라, 델 몬테를 비롯한 주요 브랜드에 맥주, 소다수 및 통조림 식품을 위한 지속 가능한 포장을 제공합니다. 녹색 명성에 대한 Ardagh의 주장? 알루미늄은 "무한한" 재활용이 가능하므로 계속해서 재활용할 수 있습니다. 산업 협회인 Metal Packaging Europe에 따르면 캔은 세계에서 가장 많이 재활용되는 용기입니다.
그것은 Ardagh를 플라스틱 방지 기능으로 만듭니다. 재활용 지지자인 Earth911에 따르면 플라스틱(매년 바다로 흘러가는 800만 톤)은 한 번만 새로운 플라스틱으로 재활용될 수 있다고 국제자연보전연맹이 밝혔습니다. Gabelli Funds의 Marangi는 알루미늄 재활용률이 높아지면 Ardagh의 탄소 발자국이 낮아지고 캔 수요가 증가한다고 말합니다.
수익 추적업체 Refinitiv에 따르면 회사의 수익은 올해 거의 17%, 2022년에는 16% 증가할 것으로 예상됩니다. 성장은 친환경 포장에 대한 강력한 장기 수요와 맥주 및 기타 통조림 음료를 판매하는 바, 레스토랑 및 호텔의 재개장 예상에 의해 주도되고 있습니다. COVID-19 백신이 출시되고 세계 경제가 계속해서 재개되면서 비즈니스가 개선될 것으로 예상됩니다. 그러나 Ardagh의 주가는 지난 12개월 동안 아무 변화도 없었고 주가가 12의 낮은 P/E를 가지고 있다는 점을 감안할 때 Ardagh는 고점자보다 변동성이 적을 가능성이 높습니다.
Avangrid(AGR, $48)는 포트폴리오에 활력을 불어넣을 수 있는 주식입니다. 시장 P/E 21 미만에서 거래되는 이 가스 및 전기 유틸리티는 풍력 에너지 포트폴리오가 확대되고 있음에도 불구하고 최근 재생 에너지 붐 동안 투자자들이 간과했습니다. 이 회사의 비즈니스 프로필은 월스트리트에서 가장 선호하는 NextEra Energy와 유사합니다. NextEra Energy는 작년 시장 저점 이후 주가가 거의 두 배로 뛰었습니다. Gabelli Funds의 유틸리티 전문 포트폴리오 매니저인 Tim Winter는 "Avangrid는 복제할 가능성이 있습니다"라고 NextEra의 성공을 설명합니다. 귀하의 포트폴리오에는 두 가지 모두를 위한 여지가 있다고 생각합니다(아래 NextEra에 대한 자세한 내용 참조).
2개의 대규모 재생 에너지 프로젝트는 400,000개 이상의 가정에 전기를 생산할 Martha's Vineyard 해안의 Vineyard Wind 프로젝트를 포함하여 Avangrid의 수익원을 강화하는 데 도움이 될 것입니다. 7월에 새로운 CEO로 취임한 Dennis Arriola의 지휘 아래 Avangrid는 2025년까지 현재의 7.6기가와트 재생 에너지 포트폴리오를 13.2기가와트로 거의 두 배로 늘리고 2021년 수익을 2020년 수준에서 21% 증가한 주당 2.35달러로 높일 것으로 예상됩니다. 가벨리 펀드에.
전기 자동차 주식 시장 여행을 떠나고 싶다면 제품 라인을 공격적으로 전기화하고 있는 General Motors(GM, $54)를 선택하십시오. CEO Mary Barra가 이끄는 GM을 Elon Musk의 Tesla 거물보다 선택하는 것은 주식 평가에 관한 것입니다. GM 주식은 최근 수익의 9배에 불과했습니다. Tesla는 200 이상의 P/E를 자랑하며 아무 잘못이 없는 것처럼 가격이 책정되어 있습니다. GM 주식은 마치 회사의 유일한 초점이 휘발유 차량인 것처럼 거래됩니다. 기존 방식으로 구동되는 차량은 여전히 회사의 모든 이익을 차지하지만 GM은 EV 변환에 박차를 가하고 있으며 향후 몇 년 동안 이익이 뒤따를 것으로 기대하고 있습니다. Barra는 1월에 “우리는 전기화에 올인하고 있습니다.”라고 말했습니다.
GM은 2025년까지 전 세계적으로 30개의 새로운 순수 전기 모델을 출시할 계획이며 그때까지 미국에서 판매되는 자동차 10대 중 4대가 배터리 구동 전기차가 될 것으로 예상합니다. 자동차 제조업체는 또한 세계 최대 EV 시장인 중국에서 큰 발자취를 가지고 있으며 배터리 기술의 선두 주자입니다. GM의 배터리는 완전 충전 시 약 400마일을 주행할 수 있으며 Tesla의 Model S와 경쟁적인 범위입니다. "GM과 같은 회사의 변화는 위험이 낮을 수 있으므로 무시하지 마십시오."라고 Gabelli의 Marangi는 말합니다. .
한편, GM의 휘발유 SUV 및 픽업 트럭 판매의 구식 사업은 경제가 보다 정상적인 활동으로 이동함에 따라 올해 판매를 증가시킬 것이라고 분석가들은 말합니다. 2021년에는 GM의 매출이 16% 이상 증가한 1,410억 달러, 주당 순이익이 24% 증가한 6.20달러로 예상됩니다. 이것은 당신 아버지의 GM이 아니지만, 그 주식은 아직 다른 EV 주식을 지속 불가능한 수준으로 끌어올리는 모멘텀에 휩쓸리지 않았습니다. 주식 리서치 회사 Zacks의 애널리스트는 "GM은 EV 열풍에서 살아남을 주식 중 하나입니다."라고 말합니다. "큰 화제를 불러일으킬 만한 규모입니다."
시가 총액이 1,640억 달러인 플로리다에 위치한 전력 회사는 주식 시장 가치와 생산 및 판매되는 소매 전력으로 측정한 미국 최대 전력 회사입니다. 그러나 우리의 최고 녹색 주식 목록에 포함된 것은 풍력, 태양열 및 배터리 저장 프로젝트의 규모가 크고 성장하는 포트폴리오에서 비롯됩니다. Gabelli의 Winter는 "다른 플레이어보다 경쟁 우위"가 있다고 말합니다.
NextEra(NEE, $84)는 안정적인 배당금(주식 수익률 1.7%)과 녹색 성장 엔진을 갖춘 안정적인 전력 회사입니다. Morningstar의 수석 주식 분석가인 Andrew Bischof는 "투자자들에게 두 가지 장점을 모두 제공합니다"라고 말합니다. 유틸리티의 규제되지 않은 청정 에너지 부문인 NextEra Energy Resources는 투자자를 위한 주요 ESG 매력입니다.
NextEra의 사업은 재생 에너지가 더 큰 발판을 마련하고 풍력 프로젝트에 대한 세금 공제가 연말까지 연장되고 새로운 백악관 행정부가 국가의 화석 연료 사용을 줄이기 위한 조치를 취함에 따라 올바른 방향으로 가고 있습니다. 2020년에 NextEra의 46억 달러 수입 중 40% 이상이 에너지 자원 부문에서 나왔고 신재생 에너지 사업의 거대한 파이프라인이 있습니다. 회사는 2024년까지 23~30기가와트의 신재생 에너지 프로젝트를 건설할 수 있다고 믿고 있습니다. 이는 2019년 말 전체 포트폴리오의 1.5배 크기입니다. 이 유틸리티의 또 다른 큰 장점은 실질적으로 모든 NextEra 고객이 장기 전력 계약에 묶여 있습니다.
강력한 성장 전망을 감안할 때 NextEra는 2023년까지 가장 높은 수준의 수익을 올릴 것으로 예상합니다. 회사는 올해 최대 10%, 2022년과 2023년에는 6~8%의 수익 성장을 예상하고 있습니다. 그러나 Morningstar 분석가들은 유틸리티가 그 이상일 것입니다.
Renewable Energy Group(REGI, $99)은 동물성 지방, 먹을 수 없는 옥수수 기름, 재활용 식용유 및 식물성 기름으로 만든 바이오디젤을 생산하는 청정 연료 회사입니다. 에탄올이 가솔린과 혼합되는 방식과 유사하게 바이오디젤은 석유 디젤과 혼합됩니다. 바이오디젤 연료는 온실 가스 배출과 화석 연료 사용을 줄이며 ESG 목표를 달성하기 위해 트럭 운송 회사와 정부에서 점점 더 많이 채택하고 있습니다.
물론, EV는 대부분의 관심을 끌지만 아직 대부분의 트럭 운송에 적합하지 않습니다. 미국 전체 상품의 약 70%를 운송하는 트럭은 앞으로 몇 년 동안 더 청정하게 연소되는 바이오디젤과 재생 가능한 바이오디젤 혼합물을 필요로 할 것이며, 따라서 GMO의 White는 Renewable Energy Group을 "흥미롭고 잠재적인 투자"로 만들 것이라고 말했습니다.
시가총액이 40억 달러인 이 소액주식은 2021년 예상 수익의 18배에 거래되며 이는 "미치게 비싸지 않다"고 White는 말합니다. White는 5년 이상 후에 현재 가격이 저렴한 가격으로 보일 수 있다고 말합니다.
올해는 경제가 회복되면서 실적이 반등하는 해가 될 수 있습니다. Refinitiv에 따르면 분석가들은 이익이 2020년 대비 66%나 증가하고 매출이 15% 증가할 것으로 예상합니다. 이 주식은 2022년까지 연장된 무역 및 비즈니스 사용자를 위한 정부의 갤런당 1달러 바이오디젤 혼합물 세금 공제에서 올해 다시 상승할 것입니다.
물은 생명에 필수적입니다. 그러나 피델리티 인베스트먼트(Fidelity Investments)의 연구에 따르면 지구상의 물 중 사람들이 사용할 수 있는 물은 1% 미만이며, 3명 중 1명은 안전한 물에 접근하지 못합니다. 물 기술 회사인 Xylem(XYL, $98)은 전문가들이 인구 증가, 기후 변화 및 노후화된 기반 시설의 탓으로 돌리는 물 부족 위기에 대처하는 데 주력하고 있습니다.
Xylem은 인프라를 업그레이드하고 150개국의 사람들에게 깨끗한 물을 제공하기 위해 혁신적인 방법을 사용합니다. 물 사용에 대한 Xylem의 디지털 데이터 중심 접근 방식(예:파이프 누수를 감지하는 스마트 계량기 및 센서)은 산업 회사, 유틸리티, 지방 자치 단체 및 주택 소유자가 물을 절약하고 관리하는 데 도움이 됩니다. 회사의 기술은 또한 파이프 누수, 무단 사용 및 비효율로 인해 손실되는 전 세계 물의 30~40%를 나타내는 "비수익 물"의 양을 줄이는 데 도움이 됩니다. Xylem의 처리 기술은 물과 폐수에서 유해한 오염 물질을 제거합니다.
Xylem의 성장 촉매에는 미국의 보다 기후 지향적인 체제와 중국, 인도 및 브라질을 포함한 신흥 시장에서의 지속적인 확장 및 전략적 인수 기회가 포함됩니다. 그리고 모닝스타 애널리스트에 따르면 Xylem의 올해 제공될 프로젝트 백로그는 "30% 이상 증가"했습니다. 이러한 플러스 요인은 2021년에 매출 성장률을 5%에서 6%로 높이는 데 도움이 될 것이라고 CFRA에 따르면 작년에 COVID 관련 프로젝트 지연으로 인해 약 9%의 매출 감소와 경제 둔화에 따른 상업 기반 시설 지출 감소에 이어 2021년에 매출 성장률을 5%에서 6%로 높이는 데 도움이 될 것입니다. 주식을 추천하는 CFRA는 2년 간의 수익 감소에서 반등하여 Xylem의 수익이 2021년에 34%나 증가할 수 있다고 말합니다.