생명공학 주식은 2020년 팬데믹 저점에서 급등한 후 2021년에 정체되었습니다. 이 그룹은 연초 몇 주 동안 크게 상승했지만, 빠르게 그 상승세를 포기하고(조금 더) 효과적으로 4월부터 범위가 제한되었습니다.
따라서 S&P 500은 연초 대비 약 25% 상승했지만 SPDR S&P Biotech ETF(XBI)로 대표되는 생명공학 주식은 이 시점에서 실제로 6.7% 하락했습니다.
좋은 뉴스? 생명공학 주식은 10월 27일 이후 XBI가 7.4% 상승하면서 최근 약간의 강세를 보였습니다. 여러 가지 순풍도 업계를 뒤흔들고 있습니다.
첫째, 투자자들은 생명공학 및 제약 산업의 3분기 실적에 대해 긍정적인 심리를 보이고 있습니다. 이는 많은 생명공학 주식이 다른 산업에 영향을 미치는 전염병 관련 우려 사항을 해결했다는 사실을 투자자들에게 확신시키는 데 도움이 되었습니다.
또 다른 순풍은 많은 생명 공학 회사가 이번 달에 규제 업데이트를 발표한다는 것입니다. 월스트리트는 승인이 저장될 것이라고 낙관적으로 보입니다.
그러나 현재 투자자 포트폴리오에 가장 적합한 생명공학 주식은 무엇입니까?
우리는 POWR Ratings 데이터베이스에서 최고 등급의 주식 중 일부를 살펴보기로 결정했습니다. 이 특정 주식 평가 도구는 밸류에이션에서 대차대조표 건전성, 분석가 의견에 이르기까지 118가지 다양한 요소를 모니터링하여 시장보다 우수한 성과를 낼 수 있는 주식을 결정합니다.
우리는 5개의 높은 평가를 받은 생명공학 주식을 평가하고 POWR Ratings(및 분석가 커뮤니티)가 현재 이를 그렇게 낙관적으로 보는 이유를 논의할 것입니다.
바이오젠 (BIIB, $278.68)는 심각한 신경 및 신경 퇴행성 질환에 대한 혁신적인 치료법 개발에 중점을 둔 세계 최고의 생명 공학 회사 중 하나입니다. 회사의 핵심 성장은 다발성 경화증(MS), 알츠하이머 및 치매, 파킨슨병, 척수성 근육 위축 및 근위축성 측삭 경화증에 중점을 둡니다.
BIIB는 Avonex, Plegridy, Tecfidera 및 Tysabri를 포함한 여러 제품으로 다발성 경화증 시장에서 확고한 위치를 차지하고 있습니다. 다발성 경화증 매출은 작년에 87억 달러였으며 거의 40%가 Tecfidera와 Vumerity에서 발생했습니다. 다른 MS 약물인 Tysabri는 계속해서 회사의 수익을 창출하고 있습니다. Biogen은 또한 새로운 치료법을 도입하여 MS 시장에서 입지를 공고히 하려고 합니다.
회사는 또한 신경 과학 및 치료 분야의 리더가 되기 위해 파이프라인을 다각화하려고 노력하고 있습니다. 2017년부터 2020년까지 회사는 신경 질환에 대한 유전자 조절 요법을 개발하기 위해 2020년 2월에 Sangamo Therapeutics(SGMO)와 파트너십을 체결하는 것을 포함하여 파이프라인을 크게 확장하기 위해 20건의 사업 개발 거래를 실행했습니다.
또한 알츠하이머 및 신경퇴행성 질환 파이프라인을 강화하려고 합니다. 예를 들어 척수성 근위축증 치료제인 스핀라자는 신경계 질환 시장에서 입지를 공고히 했다. 척수성 근위축증에 대해 미국에서 승인된 최초의 치료법입니다.
BIIB는 POWR 등급 시스템에서 B(매수)의 전체 등급을 받았습니다. 생명공학 주식 중에서 이 주식은 가치 등급 A의 요인인 14.2의 낮은 선도 주가수익(P/E)으로 입증되는 것처럼 매력적인 가치가 있습니다.
Biogen은 또한 견고한 기초로 인해 품질 등급 B를 받았습니다. 3분기 말에 BIIB의 현금은 30억 달러였는데 단기 부채는 9억 9,900만 달러였습니다. 이 회사는 또한 82.5%의 높은 매출총이익률을 기록하고 있습니다. 다음은 Biogen(BIIB)에 대한 전체 POWR 등급입니다.
길리어드 사이언스 (GILD, $66.32)는 HIV와 B형 및 C형 간염에 초점을 맞춘 포트폴리오의 핵심으로 생명을 위협하는 전염병을 치료하기 위한 치료법을 개발 및 판매합니다. Corus Pharma, Myogen, CV Therapeutics, Arresto Biosciences 및 Calistoga Pharmaceuticals의 인수가 확대되었습니다. 이 초점에는 폐 및 심혈관 질환과 암이 포함됩니다.
회사의 주력 HIV 치료법인 Biktarvy는 계속해서 강력한 성장과 시장 점유율 상승을 제공하고 있습니다. Genvoya와 함께 이러한 차세대 HIV 제품은 경쟁 약물보다 장기적인 안전성 프로파일을 제공합니다. 미국 식품의약국(FDA)이 길리어드의 베클루리(렘데시비르)를 코로나19 환자 치료에 전면 승인한 것도 성장에 도움이 됐다.
GILD는 또한 포트폴리오와 파이프라인을 강화하고 항바이러스제를 넘어 다른 영역으로 확장하려고 합니다. 예를 들어, 회사는 이전에 종양학 회사 Immunomedics를 인수했습니다. 이로써 포트폴리오에 유방암 치료제 Trodelvy가 추가되어 Gilead의 종양학 노력을 가속화하고 바이러스 사업에 대한 의존도를 줄이는 데 도움이 될 것입니다.
회사는 또한 COVID-19 치료제인 Veklury(remdesivir)의 견고한 기여로 인해 최근 3분기 매출 및 수익 추정치를 상회했습니다.
GILD는 POWR 등급 시스템의 여러 B 등급(매수) 생명공학 주식 중 하나입니다. 회사는 후행 P/E 비율이 11.2에 도달하고 선도 P/E 비율이 9.7에 도달하기 때문에 가치 등급 A를 받았습니다. 또한 가격 대 판매 및 가격 대 책 비율이 업계 평균보다 낮습니다.
길리어드 사이언스(Gilead Sciences)는 또한 감정 등급 B(Sentiment Grade) B를 갖고 있다. 애널리스트들에 의해 높은 평가를 받은 주식일 뿐만 아니라 평균 목표가 $75.84는 14% 이상의 상승 여력이 예상됨을 나타낸다. 여기에서 Gilead Sciences(GILD)의 전체 POWR 등급 분석을 확인하십시오.
리제네론 제약 (REGN, $611.54)는 안구 질환, 심혈관 질환, 암 및 염증을 치료하는 제품을 생산하는 바이오 제약 회사입니다. 이 회사는 습성 연령 관련 황반변성 및 기타 안과 질환에 대해 승인된 Eylea를 포함하여 여러 제품을 판매하고 있습니다. LDL 콜레스테롤 저하를 위한 프랄런트; 아토피 피부염, 천식 및 비용종증에 대한 듀피젠트.
이 회사는 또한 면역학 및 암 분야에서 사노피(SNY)와 함께 단일클론항체를 개발하고 있다. REGN은 다른 협력자와 독립적으로 이중특이성 항체 및 항체 칵테일을 개발하고 있습니다. 그러나 핵심 성장 동인은 Eylea로, 지속적인 레이블 확장을 통해 계속해서 상당한 수익을 창출하고 있습니다.
신생혈관성 연령 관련 황반변성, 당뇨병성 황반부종, 황반부종을 치료하는 아일리아는 미국, 유럽연합, 일본 등 여러 국가에서 승인을 받았다. 인구 고령화와 당뇨병 유병률 증가를 포함한 인구 통계학적 추세는 미국에서 성장을 주도하고 있습니다. REGN은 또한 이 약의 라벨을 추가 적응증으로 확장하기 위해 노력하고 있으며, 이는 자연스럽게 매출을 증가시킬 것입니다.
회사는 또한 중등도에서 중증의 아토피 피부염 및 천식을 앓고 있는 성인을 치료하기 위해 Dupixent 주사의 승인으로 혜택을 받고 있습니다.
Regeneron은 최근 전년 동기 대비 84% 증가한 이익을 포함하여 예상보다 나은 3분기 실적을 보고했습니다. COVID-19 치료제 Regen-COV는 분기 동안 8억 달러 이상의 매출을 제공하여 이러한 성장을 도왔습니다. 그러나 Pfizer(PFE)는 곧 그 사업을 잠식할 수 있습니다. 제약 대기업은 최근 실험용 알약 Paxlovid가 취약한 환자의 입원 또는 사망 위험을 89% 감소시켜 COVID-19 치료제를 제공하는 REGN 및 기타 주식에 부담을 줄 것이라고 발표했습니다.
POWR Ratings 시스템에 관해서는 REGN이 전체 등급 B인 Buy 등급을 부여합니다. 이는 성장 등급 B가 도움이 되며 이는 놀라운 일이 아닙니다. 분석가들은 올해 매출이 71.5% 증가할 것으로 예상하고 수익이 두 배 이상 증가할 것으로 예상합니다. REGN은 또한 분석가 커뮤니티에서 좋은 평가를 받기 때문에 A의 감정 등급을 받았습니다. 현재 18명의 분석가가 주식에 대해 적극 매수 또는 매수 등급을 부여한 반면, 8명의 보유 및 매도 또는 적극 매도는 없습니다.
이러한 낙관적인 전문가 중에는 UBS 분석가인 Esther Rajavelu(매수)가 있습니다. 그는 "기본 사업에 대해 여전히 낙관적이며 Eylea가 단기간에 경쟁이 심화되더라도 완만하게 성장할 것으로 예상합니다."라고 말했습니다. 여기에서 Regeneron(REGN)에 대한 전체 POWR 등급을 확인하십시오.
암젠 (AMGN, $213.77)는 생명공학 기반 인간 치료제 분야의 선두 주자로서 신장 질환 및 암 지원 제품에 대한 역사적 전문 지식을 보유하고 있습니다. 대표적인 의약품으로는 적혈구증강제 Epogen과 Aranesp, 면역체계강화제 Neupogen과 Neulasta, 염증질환 치료제 Enbrel과 Otezla 등이 있습니다.
회사는 성장을 주도하고 파이프라인을 강화하기 위해 인수한 이력이 있습니다. 예를 들어, 2013년에 Onyx를 구입하여 포트폴리오에 Kyprolis를 추가함으로써 종양학 시장에서 입지를 강화했습니다. 이 약물은 다발성 골수종을 치료하며 매우 중요한 상업적 잠재력을 가지고 있습니다. 또한 Blincyto, Nplate, Prolia, Xgeva 및 Vectibix와 같은 다른 약물도 모두 좋은 성능을 보이고 있습니다.
AMGN은 또한 라벨 확장과 신약 승인을 보았습니다. 예를 들어, Aimovig는 편두통 예방을 위해 2018년 FDA의 승인을 받았고, Evenity는 골절 위험이 높은 폐경 후 여성의 골다공증 치료를 위해 2019년 승인을 받았습니다. 두 약물 모두 잘 수행되고 있습니다.
이 회사는 또한 장기적인 성장을 이끄는 데 도움이 될 수 있는 심층적인 파이프라인과 강력한 바이오시밀러 포트폴리오를 보유하고 있습니다. AMGN의 중국, 일본 등 해외 시장 진출도 긍정적이다.
이 회사는 POWR 등급 시스템에서 전체 등급이 A(강력 매수)인 이 목록에서 가장 높은 평가를 받은 생명공학 주식 중 하나입니다. AMGN의 안정성 등급 B는 상당히 일관된 성장과 가격 성능을 반영합니다. 예를 들어, 주식의 베타는 0.68에 불과하며 이는 광범위한 시장보다 변동성이 적다는 것을 의미합니다.
Amgen은 또한 견고한 대차 대조표로 인해 품질 등급 A를 받았습니다. 현재 비율은 1.3으로 단기 채무를 처리하기에 충분한 유동성이 있고 자기자본이익률(ROE)은 69.7%로 매우 높습니다. 여기에서 Amgen(AMGN)의 전체 POWR 등급에 대해 자세히 알아보세요.
초기화 (INCY, $67.86) 소분자 약물의 발견 및 개발에 중점을 둡니다. 이 회사의 주요 약물인 Jakafi는 희귀 혈액암과 이식편대숙주병의 두 가지 유형을 치료합니다. 회사의 다른 시판 치료제로는 류마티스 관절염 치료제 올루미언트와 백혈병 치료제 아이클루시그, 담관암 치료제 페마자이어, 폐암 치료제 타브렉타, 미만성 거대 B세포 림프종 치료제 몬주비가 있다.
그러나 Jakafi는 계속해서 성장의 큰 동인입니다. 모든 적응증에 대해 FDA 승인을 받은 최초의 JAK 억제제가 되었으며 두 가지 희귀 혈액암인 골수 섬유증 및 진성 적혈구증가증 치료에 대해 승인된 최초이자 유일한 제품이 되었습니다. 레이블은 첫 번째 승인 이후 여러 번 업데이트되어 회사 매출이 증가했습니다.
이 약물은 2027년 말까지 지속되는 긴 특허 수명을 가지고 있습니다. INCY는 추가 수익을 창출할 수 있도록 약물의 라벨을 더욱 확장하기 위해 노력하고 있습니다.
Incyte는 매출이 전년 동기 대비 31% 증가한 8억 1,300만 달러로 견고한 3분기를 보냈습니다. 또한 주당 조정 순익은 전년도 23센트에서 1.18달러로 뛰었습니다.
INCY는 POWR 등급 시스템의 또 다른 A 등급(Strong Buy) 생명공학 주식입니다. 회사는 낮은 평가로 인해 가치 등급 A를 받았습니다. 이 주식의 Forward P/E는 15.8에 불과하며, 가격 대비 유형 장부 비율은 5.3으로 업계 평균인 41.3보다 훨씬 낮습니다.
Incyte는 또한 품질 등급 A를 받았습니다. 20억 달러의 최근 현금 잔고는 1,100만 달러의 단기 부채에 비해 유리합니다. 회사의 매출총이익률(95.1%)도 상당히 높습니다. 여기에서 인사이트(INCY)에 대한 전체 POWR 등급 분석을 확인하십시오.